ETF联接基金跟ETF有什么不同之处?

狂风974

大家好，我是 阳哥 。

最近有许多同学对ETF联接基金有兴趣。

众所周知，中概股今年跌的比较惨，以至于被大家称之为 “丐帮” 或 “中概互怜”。

虽然跌了很多，但对这个品种感兴趣的人也很多，以至于中概互联ETF的份额逆市增加了很多。

引申出另外一个问题，就是中概互联ETF最近的交易溢价较高，由于该ETF同时还有发行联接基金，有同学就想了解联接基金跟ETF之间的异同。

咱们今天就以中概互联为基础，来聊聊ETF和ETF联接基金的一些特点。
ETF

在基金的投资方法方面，ETF主要采取完全复制法，直接投资于标的指数的成份股，以求紧密跟踪业绩比较基准（即指数的收益情况）。

中概互联ETF追踪的是中证海外中国互联网50指数，直接投资于其成份股。

在交易方式方面，投资人既可以像买卖股票一样在交易所买卖目标 ETF 的基金份额，也可以申购或赎回目标 ETF 的基金份额。对于个人投资者（散户）而言，一般是在二级市场（即交易所）进行买卖。对于资金量较大的机构来说，则可以选择二级市场交易或者直接进行申购（或赎回）基金份额。

也有同学问，二级市场交易和申购（或赎回）有什么不一样？

这里也简单聊聊：

在二级市场交易，价格是实时的，可以说不同的时刻其价格是有差异的；而申购（或赎回）则是按基金的净值来的，一般一天只有一个值；在二级市场交易，对ETF的基金份额规模来说，是没有变化的，只是其份额在不同的投资者之间流通；而申购或赎回在会对应的增大或减少基金份额规模。

ETF 联接基金

ETF联接基金则采取间接的方法，通过将绝大部分基金财产投资于目标 ETF，实现对业绩比较基准的紧密跟踪。

ETF联接基金则像普通的开放式基金一样，通过基金销售机构按未知价法进行基金的申购与赎回。

具体对于中概互联ETF联接基金（代码：006327）而言，其投资范围除了目标ETF，事实上还可以投资于其他跟踪同一指数的公募基金，或者投资指数成分股等。

当然，在实际操作中，一般都是来投资目标ETF的。



对于目标ETF的投资，也是有两种方式的：

申购、赎回二级市场方式

折价或溢价

对于ETF而言，当交易价格与ETF净值不一样时，就会存在折价或溢价的现象。

这里需要注意的是，将ETF实时交易价格与当天的ETF净值进行比较，而不是ETF实时交易价格与ETF联接基金的净值进行比较。

当然咯，ETF的净值一般是当天盘后才公布的，对于QDII型的ETF而言，其净值公布日期会延后，所以准确的净值，以及实际的折价或溢价，需要将时间对齐后进行核算。不同的app上显示的折价或溢价的数据可能存在一些差异。

当前中概互联ETF（代码：513050）溢价较高，咱们散户当前以ETF的实时价格从二级市场买入的话，是比较吃亏的。

在这种情况下，可以考虑ETF联接基金。

对于ETF联接基金来说，存在申赎和二级市场两种投资方式，具体在实践的时候，那种方式有利，则可以选择合适的方式来投资。

在ETF存在溢价比较明显的时候，ETF联接基金可以通过申购的方式来进行投资；而当ETF存在明天的折价的时候，ETF联接基金则可以通过在二级市场交易来投资。

现在应该差不明白ETF和ETF联接基金的差异了吧，还有啥值得注意之处，欢迎来交流~~

大家读完顺手点下右下角的  “在看” ，就是最大的鼓励和支持了。

风险提示： 投资有风险，入市需谨慎，文中内容可能充满潜意识的偏见，内容不构成投资建议，抄作业请理性分析市场。

-------- End --------


投资总结

2021年半年度投资总结：漫谈投资组合

2021年一季度投资总结: 漫谈投资的意义

2020年投资和阅读总结：持续进化

指数介绍

指数介绍汇总 | 消费行业 | 中概互联 | 科创50 | 中证银行 | 科创创业50
书籍阅读

如何阅读一本书 | 巴菲特之道 | 价值 | 原则 | 投资最重要的事 | 戴维斯王朝 | 客户的游艇在哪里 | 刻意练习 | 林肯传 | 金字塔原理
               
作者：价值前瞻