ETF基金交易

纵横捭阖804

场内基金主要的交易品种：

ETF基金，LOF基金，封闭式基金，QDII基金。

本文讲的是ETF基金。

ETF基金：

交易型开放式指数基金（Exchange Traded Fund）

是一种在交易所上市交易的，基金份额可变的开放式基金。

可以在二级市场，像股票一样买卖交易

同时又可以像普通开放式基金一样，正常的申购赎回。

优点：

常见的指数都有，而且跟踪指数误差最小。

每15秒有场外基金报价（参考单位基金净值IOPV）

可以实时掌握净值变化。

每日披露申赎情况

可以实时了解基金份额规模变化。

交易费用低廉。

大多数互联网券商开出的交易费用已经达到万1水平

许多还有免5门槛

部分券商已经能做到万0.5。

缺点：

品种没有普通开放式基金丰富。

一些ETF体量小，交易量不足导致流动性不好，走势与指数脱节。

申购起点高，对资金要求大

普通投资者只能在二级市场买卖，难以参与申购赎回过程，无法进行套利。

特点：

ETF申购通常以一篮子股票进行申购

赎回时得到的也是一篮子股票。

品种类别：

1 宽基指数ETF :跟踪我们常见的各种大盘指数，范围涵盖各行各业。

如：创业板指数，中证500指数，沪深300指数等

2行业指数ETF：跟踪某一行业指数，投资品种局限于某一行业。

如：券商，银行，保险，汽车，煤炭，有色等。

3主题或概念指数ETF：跟踪某一主题或概念指数

投资品种涵盖该主题或概念全部上中下游或部分领域。

如：新能源，可燃气，元宇宙，赛马，科技龙头等。

4 货币ETF: 投资大额存单，央行票据，国债等低风险金融品种的基金

场内的现金管理工具，“股民的余额宝”

7日年化收益率同货币基金，目前大概3.5%左右

交易机制T+0，无交易费用

买入时：T+0,可赎可卖

卖出时：T+0资金可用，T+1资金可取

申购赎回、买卖都不收取费用，也没有印花税

净值的两种处理方式：

1 净值归一

基金净值永远是1

利息结存，不马上反应到价格

每到100元，自动转为基金份额发放

K线成水平走势，价格围绕100上下波动。

它的K线图，是这样的：



这是大部分货币基金的结算方式，场内以“华宝添益”为代表

收益来自两块：买卖差价和利息收入

利息收入每满100元转为份额计入股票账户

不满100元的部分当投资者卖出份额时计入账户

2 净值累加

利息直接计入净值

净值增长直接反应到价格。

“所见即所得”，价格直接反应基金净值

当然净值不会一直增长

每年年末它都要进行分红，净值也会归一

它的K线图是这样的：



不复权的话，它的K线图是这样的：



从第二张图可以看到，每到年底都会进行分红，“净值归一”。

典型代表：“银华日利”，场内独一无二。

PS:

利用场内外价格与净值的差异

货币ETF也是可以套利的（申赎都是现金，这点与其他ETF不同）

由于两市申赎规则的限制

“溢价套利”有风险敞口期，让操作难道增加

“折价套利”优先等级更高。

筛选推荐：

1 筛选原则：

体量大，跟踪度高。

成交量大，交易活跃。

走势健康，前景广阔，市场热点。

严重低估，价值洼地。

2 投资周期建议：

投资周期：1-3年或者 3-5年。

3 投资方式建议：

定投：每月或者每周固定日期，买入固定数额。（推荐）

场内基金定投，均需每个定投日自己操作买入。

分段式加仓：指数越跌越加。

比如每跌1-5%，加仓一成。

梭哈式加仓：历史低点一次性或分几次加仓。

（投资者需较高的判断力，执行力以及抗压能力，一般不建议）

4 推荐品种（每周更新）

1 宽基指数ETF:  中证500ETF(510500)

长期看好，历史显示所有大盘指数里面，中证500一直表现最好。

2 行业指数ETF: 证券ETF(512880)

市场交易活跃，业绩有保障

长期滞涨，价值洼地

全面注册制时间节点渐近，预期强，有爆点。

近期走势渐强，价格中枢不断抬高。

3 概念指数ETF: 暂无

暂未发现合适标的。

4 货币ETF：银华日利(511880),华宝添益（511990）

喜欢直观简单的选前者

喜欢做做差价的选后者（价格100以下，敞开买）

投资风险提醒：

股票有风险，投资需谨慎。

推荐品种仅做参考，跟随买卖，盈亏自负。



               
作者：志远大师兄