那个买了500万定期寿险的人,觉得自己好脆弱

普通人物怨

有一个人是个老烟枪，去看病时总咳嗽。

医生劝他戒烟说，你要是不抽烟，烟钱省下来，这些年都能买一辆玛莎拉蒂了。

这人听了之后问，医生，你抽烟吗？

医生骄傲地说，当然不抽。

病人随即问，那你的玛莎拉蒂呢？

……

应该很多人听过这个笑话吧？实话实说，这是我听到“买定投余”这个理念时的第一个想法。

互联网保险兴起之后，大量定期类产品出现，“买定投余”（Buy-term-and-invest-the-difference）这个概念也火了起来。

买定投余，用字面意思来理解，买定期的保障型产品，这类产品通常很便宜，剩下的钱去做投资和理财。

一时间，买定投余成为了检验一个保险服务人员是否“专业”的标准，推荐终身型产品好像有了原罪一般。

这个理念乍一听真不错，有了保障还省了钱，两全其美。

可惜，大多数美好的东西经不住细想，一琢磨，就发现漏洞还不少。

不开玛莎拉蒂的玩笑了，其实我只是想严肃地说一句，即便从投资理财的角度，终身产品也没有那么不堪。

就拿这两天一直在分析的定期寿险和终身寿险来说，当你想要足额保证，而且预算比较宽裕时，终身寿险未尝不是一个好的选择。

我们来看一下，以复星金钟罩和弘康红利相传为例。30岁男性，保额100万，20年缴费，购买两种产品的基本情况如下。



如果预算充足，我们假设定期寿险能把钱都存下来，那么获得的保障与现金流如下。自然地，如果买了终身寿险，那么保障一直是100万，现金流那一列为0。



下面我们来看看，购买两种产品的资金利用效率如何，也就是用简单的复利模型来进行比较。

目前，我国的平均寿命是74.83岁，那么我们把模型假设定在90岁，也就是假设一个人90岁的时候去世。

现在，把购买终身寿险想象成一笔“基金定投”：

30岁时，每年投入14700元，连续20年。在90岁这一年，获得收益100万元。假设60年间始终复利，且利率一致。

来做一道简单的初中数学题，那么在这60年间，他的平均复利率是多少？

好吧，这是一个一元高次方程，一点也不简单。我们借助Excel的单变量求解，得到结果：



平均复利率相当于2.23%。

接下来我们回到定期寿险。还记的买定投余吗？

如果买了定期寿险得到的现金流，按照刚才我们算出的2.23%来进行复利储蓄。

那么到了90岁，获得的本息收益是多少呢？



答案是右侧列最后一个数字：580944.58，不到60万。

七十古稀，八十为耄，九十为耋，百岁期颐。

在同样的增长水平下，到了九十岁的时候，终身寿能给家庭留下100万元，而定期寿险加上不懈的储蓄，能留下的财产为终身寿的一半。

有人可能会抱怨，2.23%收益，太缺乏诚意。

但是没有比较久没有伤害。

余额宝现在是什么水平，大家打开手机查一下就知道了。

再给大家看一下近五年来，美国30年期国债的走势：



图源：华尔街见闻

最高4.00，最低2.02，均线在3.07附近。

我们把复利率调整到4%左右，刚才那张“定寿剩余投资”的表格，就会变成下面这样：



累计额与复利率颜色相对应。

可以看到，在82岁那年，经历30年的寻找、克制自己的一切欲望之后，得到了与终身寿险保额持平的收益。

算账的部分已经讨论完毕，事实非常清晰。从投资理财和资金利用率角度来看，买终身寿险也并不吃亏。

本来，文章到这儿就结束了。不过看看标题，还有一个故事没讲。下面，想跟你聊一聊数字以外的东西。

看到上面的表格之后，可能会有一大部分买了定寿的朋友窃喜：

少花了这么多钱，如果存起来，有这么多钱，还能获得如此大的流动性，何乐而不为呢？

有没有这么多钱？那一定要存住，千万别犯玛莎拉蒂的笑话。

至于流动性，人人都喜欢，因为流动性代表能够随心所欲。不过我想，若为了自由，不如不买保险。钱花在其他地方，哪怕扔水里都能听见响，何必扔给保险公司呢？

成也流动性，败也流动性。买保险，本身买保险就是一件反流动性的事。

今天这样的计算表格，我很久之前就做过，说来搞笑，那时是为了反驳一个朋友的。

他执意要买终身寿，我劝了很久，最后做了这张表格出来拍在桌子上：

“不买终身寿，还有那么多钱！你一个搞金融的，4%收益的产品你还找不到吗？”

但他觉得不够。

那时候我很轴，哪怕预算充足，我也觉得75岁之后的保费不该花。我也说服不了他，最后我们各让了一步，他买了终身寿+定期寿。

当时，我很自责，觉得自己说服工作不到位。

后来，又是一个朋友买完定寿之后对我说，觉得自己好脆弱。

买了500万保额，保到75岁的人，觉得自己脆弱？！

他说，在保额和期限的跷跷板上，最终滑向了保额，让他觉得很挫败。

我不解他，可是保额充足，在责任期把家保护得非常严密呀？

他反问我，对家庭的责任有期限吗？

我顿时哑口无言。

然后就想起之前关于定期和终身的胶着，开始反思：

我们建立的这些概念，到底是为了建立而建立，还是为了需要而建立？

我们定义的这些需求，到底是为了一个说辞，还是因为真的需要？

关于保额和期限的争执与决定，到底是因为真的心之所向，还是不得已的妥协？

人不一定会得病，但一定会踏上远行的道路，可能对生活了解透彻的人才会明白，所谓“身故赔偿”背后家庭的意义。

这个世界与单打独斗愈发无关，多数时候我们都是在举全家之力去完成一件事。关于保障期的选择，也越发多元和长起来。

以前，关于保障期，我们做的是单选题。65岁？退休？儿女长大？

现在，我们做了单选题之后，还要在担心下不断地做加法。孩子长大就不管了？孩子真的长大了？……

曾经有人开玩笑说，买了终身寿险，走了之后保额买墓地，当时只当做是笑谈。现在想来越发有道理：为人父母，尽心尽力，怀揣着什么样的心思才会说出这番话呢？

总想留下些什么，一定要留下些什么。同样是100万，现金和身故赔偿，也许完全是两个意义。

说这么多，我并无意为终身寿站台，也并非说定期寿险不好。

只是当我们宣扬定期寿险好的的时候，并不需要苛责终身寿险。即便是从买定投余的角度看，从投资理财的角度来看，终身寿依然值得称道。

何况常说的爱与责任呢。责任，真的是一辈子的事情啊。





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作者：无趣的Dora