股票/债券/货币/混合型基金,它们的区别是什么?

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资料来源：腾安研究 《基金投资百问百答小红书》

截图来源：各大基金公司网站等

每次一提起基金，我的脑袋里都会蹦出很多个名词，股票型基金、债券型基金、货币型基金、混合型基金……

对于这些基金的区别，我相信很多理财小白和我是同款表情——一脸懵逼，但是，我相信看完这篇文章，你一定就会清楚啦。这里要说明一下，以下的分类和解释，源自腾安研究 《基金投资百问百答小红书》。有些解释，说实在话，真的是太长，也不好懂，所以我就自己搜集资料和案例，做了一些能够让我自己快速理解的解释，但这些表述不一定完全正确哦，毕竟我也只是一个正在努力学习怎么搞钱的理财小白。有什么不对的可以在评论区纠正一下我哦~

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一、根据投资范围划分



1.股票基金
80%以上的基金投资于股票，比如天弘文化新兴产业。

天弘文化新兴产业2021年第二季度报告股票占比92.84%
2.债券基金
80%以上的基金投资于债券，比如天弘恒享一年定开。

天弘恒享一年定开2021年第二季度报告股票占比98.78%3.货币市场基金基金资产仅投资于货币市场工具（国债、央行票据、银行定期存单、商业票据、政府短期债券、信用等级高的企业债券等，特点是信用度高、风险低），比如天弘余额宝货币。

天弘余额宝货币2021年第二季度报告基金资产组合4.基金中基金（FOF)80%以上的基金资产投资于其他基金份额，比如天弘永裕稳健养老一年。

天弘永裕稳健养老一年2021年第二季度报告中基金投资占比83.84%5.混合型基金投资于股票、债券、货币市场工具或其他基金份额，并且股票投资、债券投资、基金投资的比例不同于股票基金、债券基金和基金中基金。比如天弘惠利混合，债券占比72.84%，股票占比23.93%，都没有超过80%，所以是混合型基金。

天弘惠利混合2021年第二季度报告基金资产组合
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二、根据投资范围细分


上面所提到的股票基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金（FOF）、混合型基金，都是一个大致的分类，它们其实可以进一步细分。
1.股票基金的细分（1）按市值分，也就是80%以上的非现金资产投资于特定市值类型股票，比如专注投资大盘股、中盘股、小盘股中的某一类。

汇丰晋信大盘股票A投资于大盘蓝筹型股票（2）按主题分，也就是80%以上的非现金资产投资于特定主题股票，比如专注投资一带一路、病毒防治、国企改革、中国制造、互联网+等主题。

工银国企改革股票深入挖掘国企改革带来的投资机会（3）按行业分，也就是80%以上的非现金资产投资于特定行业股票，比如专注投资食品饮料、医疗、有色金属、航天行业、银行等行业。

易方达消费行业股票主要投资消费行业股票（4）常规主动。投资范围没有明确限定股票、债券等特定资产的比例，或有所限定但特定资产的含义比较模糊。

上投摩根核心精选投资具有长期增长潜力的上市公司2.债券基金的细分（1）一级债基（纯债），也就是投资于固定收益类金融工具，以及中国证监会允许基金投资的其他固定收益类金融工具的开放式基金。这里的固定收益类金融工具是指国债、金融债、企业债、公司债等。

东方臻享纯债债券A资产配置为债券与现金（2）二级债基，也就是除固定收益类金融工具外，有不超过20%的基金资产可投资股票，即用80%及以上的资产买债券，20%及以下的资产买股票。以华宝双债增强债券C为例，债券占净比86.87%，股票占净比4.13%，小于20%。

华宝双债增强债券C资产配置（3）中短期债券，也就是80%以上的基金资产投资于3年以内的债券。比如银华安丰中短期债券，投资的是剩余期限不超过三年的政策性金融债。

银华安丰中短期债券的投资品种3.货币基金的细分（1）常规货币基金，也就是每天可以申赎的货币基金。比如支付宝的余额宝、微信的零钱通里申购的货币基金。

天弘余额宝货币开放申购与赎回（2）短期理财，也就是固定周期可申赎的理财型产品。可以理解为买了之后会被锁定一定时间，锁定期内不可取出，比如博时月月享30天持有期短债C，买入确认后锁定期为30天，在此期间不可卖出。

博时时月月享30天持有期短债C在持有期不可卖出4.混合型基金的细分（1）偏股基金。合同中约定以股票为主要投资方向，业绩比较基准中也以股票指数为主。这里包括合同中约定股票资产占基金资产的比例下限为60%的混合型基金，也包括虽不满足60%股票投资比例下限要求，但业绩比较基准中股票比例值等于或大于60%的混合型基金。我的理解就是基金中股票比例≥60%或业绩比较基准中股票比例≥60%。

中欧医疗健康混合A为混合型偏股基金

中欧医疗健康混合A中股票占比超过60%（2）偏债混合。合同中约定以债券为主要投资方向，业绩比较基准中也以债券指数或存款利率为主。这里包括合同中约定债券资产占基金资产的比例下限为60％的混合型基金，也包括虽不满足60％债券投资比例下限要求，但业绩比较基准中债券或存款利率比例值等于或大于60％的混合型基金。我的理解就是基金中债券比例≥60%或业绩比较基准中债券/存款利率比例≥60%。

易方达安心回馈混合为混合型偏债基金

易方达安心回馈混合中债券比例超过60%（3）灵活配置。各类资产投资比例为0～95％、合同载明或合同本义是股票和债券等大类资产之间有较大比例灵活配置比例，一般基金名称中带有“灵活配置”字样。

万家成长优选混合A为混合型灵活配置基金（4）平衡混合。合同中约定股票投资比例为基金资产净值的30％～60％或30％～70％或20％～50％等，且不属于上述三类的混合型基金。

景顺长城动力平衡混合为混合型平衡基金

景顺长城动力平衡混合的股票占比20%~80%当然，除了上面这些，还有投资于境外市场的基金，比如投资港股、美股、全球市场、新兴市场的基金等。也有一些另类基金，比如大宗商品、股票多空、房地产信托等或者基金中基金（FOF）等。
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三、根据投资方式分类


1.主动投资基金的投资主要取决于基金经理的主观分析判断，在合同约定范围内，基金经理可就仓位、选股进行主动决策。主动基金的目标是取得超越市场的业绩表现。

兴全趋势投资混合（LOF）是主动型基金2.被动投资基金一般选取特定的指数成份股作为投资的对象，基金经理通过复制指数的表现，达到跟踪市场行情的目的，力求和所跟踪指数共进退。所以被动型基金也称为指数型基金。

博时沪深300指数A是被动型基金
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四、根据运作方式分类


在讲这个分类前，需要了解什么是场内交易和场外交易。场其实是场所的意思，就是指股票交易所，比如沪深两市的上海证券交易所和深圳证券交易所。

场外交易与场内交易的关系场内交易就是在指在证券交易所内交易，场外交易就是只能在基金公司、银行、证券公司、第三方平台（比如微信、支付宝等）交易，不能在证券交易所内交易。另外一组需要了解的概念是开放式基金与封闭式基金。开放式基金就是基金管理公司可随时向投资者发售新的基金份额，也需随时应投资者的要求买回其持有的基金份额。也就是可以随时买卖/申赎（在场内交易称为买卖，在场外交易称为申赎）。而封闭式基金是相对于开放式基金而言的，是指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后和规定的期限内，基金规模固定不变的投资基金，也就是不能随时买卖/申赎。依据这两个概念（也就是不同的运作方式），基金可以分为以下几类：
1.交易开放式指数基金（ETF）交易开放式指数基金（ETF）也就是在交易所内进行买卖的基金，不能在场外申赎。

南方中证500ETF只能在交易所买卖2.场外开放式基金场外开放式基金是只能在银行、券商、第三方等场外渠道进行申赎的基金。另外，有一种特殊的场外开放式基金，叫ETF联接基金，它是投资ETF这只基金的基金，也就是基金中基金（FOF），且持有的市值不低于该联接基金资产净值的90％。也就是，ETF基金投资的是股票，在场内交易，而ETF联接基金投资的是基金，只能在场外申赎。


ETF基金不能在场外交易，但是ETF联接可以
所以在支付宝理财中搜ETF，只会出现ETF联接基金ETF联接基金必然对应一个ETF基金，但是有ETF基金却不一定会有ETF联接基金。

南方中证500ETF对应的ETF联接基金3.上市开放式基金（LOF）上市开放式基金（LOF）既可以在场内买卖，又可以在场外申赎。

兴全合宜混合（LOF)A4.定期开放式基金定期开放式基金在基金发行成立以后不可每日进行申购赎回，而是定期开放申购赎回。这种基金可以避免投资者“追涨杀跌”，基金经理也可以更好地开展投资。

汇添富价值创造定开混合有固定的申购和赎回时间5.封闭式基金封闭式基金在基金发行成立以后不接受申购赎回，中间不开放申赎或只开放申购不开放赎回，有明确到期日，到期清盘或转型。


广发科创主题3年封闭混合封闭期后转为开放式基金

今天的内容就这么多啦，希望你们能读懂我整理的东西吧~~

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作者：孤独鲸