目前市场的ETF基金该怎么选?有哪些性价比较高的ETF?如何对基金进行分类

阳光里的他

如何对基金进行分类

基金分类标准







（二）行业偏股：基于行业持仓相关性下的二次划分

行业偏股型基金分类中，从分类实用性角度，考虑按行业分类后的基金数量分布及行业持仓划分的阈值，结合申万一级行业分类、行业持仓比例、行业间配置的相关性、基金资产行业配置规模等因素，对申万一级行业分类进行二次划分，确定为我们基金行业分类中的七大行业。我们通过分析基金持仓数据发现，如果某基金配置了大量银行业股票资产，往往对非银金融和房地产两个行业的配置也相对较高，因此，把三个行业的持仓比例加总进行分析，作为我们基金分类中的金融地产行业偏股型。

与此类似，信息技术、消费、工业制造、原材料几个行业也是基于相同方法处理，而医药和军工对单个行业的配置比较集中，以单一行业作为一个类别，从而得到七个行业偏股型基金分类。

图表2: 行业偏股型基金与申万一级行业的映射关系



（三）分类结果：各级分类下的基金数量统计

根据上述介绍的基金分类标准，我们得到基金一级分类、二级分类、三级分类下的数量分布，具体如下：

图表3: 基金分类数量





第一支，基建50ETF基建50ETF跟踪的是中证基建工程指数，按照编制方案，中证基建工程指数以中证全指为样本空间，选取涉及建筑与工程业务的上市公司股票作为成份股，以反映基建工程领域相关上市公司的整体表现，为市场提供多样化的投资标的。



这是它的前十大成分股，目前估值8.5倍不到，它的价值不仅仅是低估，而是具备了一定的成长，比如其中中国电建、葛洲坝等等，市场发掘了他们在水电蓄能方面的机会，不过在我看来，一切都是周期，只要行业一直成长或者稳健存在，属于他们的投资价值终究会到来，时代在变，他们长期经营的内容也会变，以前基建是铁公基，未来也许是火星基地，想想是不是这个道理。

第二，500质量ETF
500质量ETF跟踪的是中证500质量成长指数，这是一支Smart贝塔类指数，按照编制方案，中证500质量成长指数从中证500样本股中选取100只盈利能力较高、盈利可持续、现金流量较为充沛且兼具成长性的股票作为指数样本股，以反映中证500指数样本股中盈利能力较高、盈利可持续、现金流量较为充沛且兼具成长性股票的整体表现。



这个指数得益于成长和质量两个因子，保证了长期投资的价值，对中证500表现出了很强的超额收益，追溯历史2005年至今涨幅22倍。

第三个券商ETF基金券商类的ETF有很多支，具体的编制方案大同小异，这支ETF有两个特点，一是头部特别集中，东财、中信等前十占比60%多。



二是，规模小，比起其他券商ETF动则100亿，200亿的规模，他只有10个亿，会有超额打新的收益。

目前券商的估值大致是21倍的样子，但营收和净利润增速都在35%以上，成交量持续放大，慢牛预期形成共识，机会不错。

第四个，传媒ETF传媒ETF跟踪的是中证传媒指数，中证传媒指数从沪深A股广播与有线电视、出版、营销与广告、电影与娱乐、互联网信息服务、移动互联网信息服务等行业中，选取总市值较大的50只上市公司股票作为指数样本股，以反映传媒领域代表性上市公司股票的整体表现。

这个指数基金目前最大的优势就是处在近8年的历史最底部，估值只有18倍，而且互联网类治理接近完成，市场龙头垄断的也会被打破，预计中小企业有不错的机会。

但也有一个不知会怎样的隐忧，那就是游戏治理的边界，现在看还没有完全的定数。

第五个，恒生科技ETF


恒生科技指数目前估值32倍，基本上开始接近历史的底部区域，只不过不知道什么时候是拐点，但中长期适当布局还是很不错的机会。

以上五个方向的ETF，都是我目前在场内场外的重点研究和跟踪，以及投资的方向。

我个人配置的基金，关于定投的方向，依然是突出科技方向，以及适当配置医药和消费，通过定投把握中长期的方向；

市场短期内的涨跌很难预料，基金定投的意义就在于把握长期投资的机会，而我加入了短期对冲策略，希望可以取得不错的结果。

友情提醒：

以上内容仅有感而发，无关任何预设立场与商业操作，从事证券与基金十四年有余，因为了解，所以真诚，所以更希望这个领域少走弯路，仅此而已

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作者：有道一读