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【新手学投资】债券型基金是什么?风险收益又如何?

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发表于 2021-9-27 19:43:18 | 显示全部楼层 |阅读模式
债券作为基础资产配置,既有相对稳健的收益,风险相比股权、股票又比较低,被称为家庭资产配置的“神队友”。



债券基金是指以国债、金融债等固定收益类金融工具为主要投资对象的基金,因为其投资的产品收益比较稳定,通常又被称为“固定收益基金”。但是根据债券基金投资范围的不同,其内在风险差异也较大,投资者应在购买前认真区别。根据债券基金的具体投资范围,又可以分为纯债基金、一级债基、二级债基,可转债基金等。
    纯债基金仅投资于债券,不投资股票、可转债等权益资产,也不参与新股打新,是债性最为纯正的债券基金,波动性也相对最小;一级债基除投资债券以外,还可以参与可转债的投资及新股打新,因而其波动性大于纯债;二级债基除了投资债券、转债外,还可以投资不超过20%的股票,因而其预期收益和风险也相对较高;可转债基金是比较特殊的一类,其主要以转债为投资标的,可转债同时兼具股性和债性,有着比较特殊的风险收益特征。

通常,债券为投资人提供固定的回报和到期还本,风险低于股票,所以相比较股票基金,债券基金具有收益稳定、风险较低的特点。

风险高于货币市场基金,低于股票基金。债券基金通过国债、企业债等债券的投资获得稳定的利息收入,具有低风险和稳定收益的特征,适合风险承受能力较低的稳健型投资者的需要。债券基金可以有效平滑投资组合的收益曲线,降低回撤,在家庭大类资产配置中也是不可或缺的一项。
按照债券型基金的投资标的划分,可以分为以下几类:
1、国债。

信用风险:低

流动性:好,可提前兑换或交易

利息率变动范围:2.5%-4.5%

期限:短期:1年以内;中期:1-10年;长期:10年以上

2、信用债

信用风险:中高

流动性:较好,部分权重流动性较低

利息率变动范围:4%-8%

信用债是指不以公司任何资产作为担保的债券,属于无担保债券。风险相对较大,但收益率较高。从信用等级来看,分为中高级和低级两大类。

中高等级债(即中高等级信用债):泛指信用评级在AA级以上,信用违约率较小的债券,如大型国有企业、跨国公司所发行的债券。如国投瑞银中高等级债基就是以此类债券为主要投资方向的债基之一。

相应的,低评级信用债违约概率较大,如发生财务危机、濒临破产的公司债券等等。

3、可转债

信用风险:较低

流动性:高于企业债,低于股票

利息率变动范围:1%-3%

期限:不超过5年

4、其他标的,如新股申购、购买股票,权证,银行间拆借等

一般对此类标的投资比例很小,目的是基于提高超额收益。但也是"双刃剑",当遭遇新股破发,也会起反作用。



哪些投资者适合买债基?
风险偏好低、追求稳健的投资者如果不想承受大起大落的高风险,又追求比货币基金更高的收益,债券基金是一个很好的选择。想要做短期投资的朋友
债券基金自身的风险波动比较小,同时长期收益要优于银行储蓄,非常适合用于打理我们手里的闲钱。


债券基金不是保本的
很多人以为买了债券基金到期就可以拿回本钱领收益了,但实际上,债券基金并不是保本的。投资债券基金的风险主要来自两个方面:违约风险和利率风险。

    违约风险:
违约风险通俗的讲,就是国家或企业借你的钱还不了了。当然,如果购买的是国债,几乎不会发生违约风险;但如果购买的是企业债或金融债,就不能100%保证了。

    利率风险:
债券价格与市场利率呈反向关系,当资金供给收紧,市场利率上升时,债券的价格会下降。而这带来最直接的后果就是,利率上升,已经买到手的债券就会“贬值”,即债券基金的收益会减少。

*风险揭示:尊敬的投资者,我们郑重提醒您理性看待市场,没有只涨不跌的市场,也没有包赚不赔的投资,投资者应理解并始终牢记“买者自负”的原则与“股市有风险,入市需谨慎”的投资准则,防止不顾一切、盲目投资的非理性行为。理性管理个人财富,安全第一。

*免责声明:文中内容不代表投资建议,并不构成对任何股票的购买、抛售或持有的邀约或意图。再次提示您,市场有风险,投资需谨慎。

               
作者:太平洋证券大连分公司

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