货币基金为什么净值一直是1 ?

天主的爱

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日收益太低，折算成收益率四舍五入误差太大

传统的基金都是净值型的，从成立伊始的1元净值开始，每天的涨跌在此基础上进行累加。
在过去相当长的一段时间内，基金净值统计都只精确到小数点后面三位数(例如1.035元)，而涨跌幅都只精确到万分之一，即1个BP( Base point，基点，0.01%)。由于股票型基金的波动很大，债券型基金每天也会有几个BP到几十个BP的波动，所以这样的精确度完全够用，投资者几乎不用担心因为净值的四舍五入问题对持有的资产产生重大影响。
但对于货币基金而言，精确度则对其影响非常大。因为货币基金每天的收益率都很微小，少的时候是0.00X%，多的时候是0.01X%，如果还用传统的计价方法，就会出现四舍五入之后资产的误差太大。
于是，货币基金的计价方式变为，净值一直都是1，收益每天都计提出来，用独立的收益指标进行描述：7日年化收益率和每万份收益。
示例：




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货币基金收益结转方式有两种

(1)按日计提、按月结转(2)日日结转
直观上看，后者天天发放收益，日日复利，似乎有优势。但货币基金作为一池子资产，无论哪种结转方式，都不影响实际运作中的基金总资产，仅仅是会计记账方式的不同。结转方式不影响基金的总收益。

唯一的区别主要体现在管理费的收取上，按日结转模式收取的管理费略多一些。

以截至20191010的全市场所有货币市场基金为例，按月结转的基金管理费算术平均值为0258%，而按日结转的管理费平均值为0274%，所以，在产品运作、收费情况等相同的前提下，按日结转模式的基金整体收益率会略微低于按月结转模式。



               
作者：敢问海棠依旧