年金保单如何做到债务相对隔离解读

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人寿保险保单是一个复杂的法律合同，他的结构相比其他合同非常特殊。他的合同当事人关系较为复杂，保险法律关系的当事人主要有以下几个：保险人、投保人、被保险人、死亡受益人、生存受益人。

如果仔细研究，保险合同和相关法律，我们会很惊奇的发现：各当事人之间财富可以按照合同法律关系的架构进行筹划，可以较好地实现债务的相对隔离。这就给我们进行债务隔离提供了非常好的工具。



下面我们就来分享几种常见的隔离债务的保单结构：

一：投保人设计

用负债可能性很低的人做为保单的投保人，实现保单的债务隔离。

李总38岁，是企业的实际控制人，因为企业经营需要经常贷款。虽然企业是有限责任公司，但贷款时银行都让李总与其妻子李太太作为连带担保人。这就导致如果企业经营失败，会直接威胁到李总家庭财产的安全。

李总的父母李爷爷和李奶奶都还健在，60出头。工薪阶层，负债可能性较小。李总儿子李小宝13岁。李总拥有的企业目前净资产1亿元左右，家庭净资产超过5000万元。

因为当下经济形势不好，李总对将来有些担忧。为了保证儿子和自己将来的生活，李总决定趁现在状况良好，用2000万元购买保险，规避全家的意外、疾病等风险，同时创造一个稳定的现金流，进行一个基本的财富保全。

那么，这种保单应该如何设计呢？

我们可以做这样一个安排：

大额年金险+高额寿险+重疾险+高端医疗保险，主要保费用来购买大额年金险，用年金的一部分配置寿险、重疾险和高端医疗险。

投保人如何安排呢？



一般的操作都是以李总或者李太太为投保人，如果这种安排就可能存在较大的风险，因为年金险一般都有比较高的现金价值，而现金价值属于投保人的财产。这就有可能受到投保人负债的威胁，虽然在执行过程中可能存在难度，但也存在被执行的可能性。

为了降低投保人负债的威胁，我们可以这样安排：

将2000万赠与给李爷爷，然后以李爷爷为投保人购买保单。因为李爷爷负债的可能性几乎为零，而赠与行为又发生在李总的企业和家庭净值产都超过赠予额的时期。这份保单的现金价值受到李总债务威胁的可能性就已经很低了。



在实际操作时一定要注意以下几点：

1.2000万一次性赠予给投保人李爷爷，并且必须申明单独赠与给投保人，并签订赠与协议。

2.大额年金保险最好选择趸交的形式，也可以考虑期缴，缴费年期三年五年都可，不适合太长。

3.建议结合“附条件赠与协议”进行安排。因投保人可以随时解除保单获得现金价值，因此必须防止李爷爷在被骗或者受胁迫等情况下解除保险合同，尤其是如果李总有兄弟姐妹的情况下。

4.结合“公证遗嘱和遗赠”进行安排。当投保人死亡时，投保人的相关权益和现金价值都将作为投保人的遗产进行继承。这就会带来几个问题：

●问题一，如果李总有兄弟姐妹，保单现金价值就面临被兄弟姐妹一起法定继承；

●问题二，如果李总法定继承遗产，继承的遗产就必须偿还李总的债务；

●问题三，遗产继承手续非常麻烦，带来继承的不确定性。

所以在附条件赠与协议的基础上，建议投保人订立公证遗嘱：

当投保人去世后，可建议保单的全部权益1%归李总所有，99%遗赠给孙子李小宝，由李总作为投保人代为持有保单。这样即使偿还李总的债务，也只需偿还保单现金价值的1%。同时也规避了如果孙子李小宝作为投保人退保，挥霍保单现金价值的风险。



二：受益人设计

利用年金保险中生存受益人只能申领年金，实现债务隔离。

钱总，55岁，是一个成功的企业家，非常保守，从不负债经营，家庭净资产5000万，企业净资产1亿。钱太太50岁，身体健康。二人生有一子，钱小宝28岁，已婚，孙子钱贝贝2岁。儿子钱小宝从小娇生惯养，生活挥霍无度，且有赌博的恶习，经常在外面仗着父母的面子借债。

钱总对儿子已经失望，就盼着好好教育好孙子钱贝贝，将来将偌大的家业隔辈传承给孙子。对于儿子，他想创造一个伴随儿子一生的现金流，每月给他和儿媳妇足够基本生活的生活费，同时购买足够的医疗保险，保证儿子生活和医疗无忧。

对于这个情况我们可以这样安排：

以钱总为投保人，被保险人钱小宝，生存受益人钱小宝，死亡受益人钱贝贝，购买十二份大额年金保单。每月购买一份，这样每月都有一份保单会自动付给钱小宝一笔生存金。

其他的安排如下表：

这样安排有以下几个功能：

1.投保人为钱总，保单属于钱总的财产，如果钱小宝负债，则保单本身不可能成为清偿财产，但却可以给钱小宝提供稳定的现金流。

2.可以避免钱小宝挥霍保单本金，保证钱小宝一生的现金流。但因为钱总去世投保人权益的转移问题，可以参考上个案例给出的方法再加以改进。如引入律师作为遗嘱的执行人等方法。

3.当钱小宝没有负债时，在投保人钱总的安排下，可以每月全额领取年金作为生活费，保持比较好的生活品质。如果一旦负债，可以每月只领取基本生活费，剩余部分继续放在保单的万能险账户中，利用保单权益不能被债权人代位的属性，可以很好的保护好年金财产。

三：巧用保单贷款

大额趸交寿险往往有两个重要特点，保险额度高，现金价值高。这种保单我们可以用其做保单贷款，将保险资产负债化，降低保单的净资产。当面临债务清偿的时候，保单的净资产很低。其他相关受益人只需要付出比较小的代价即可保全资产。

钱先生用360万趸交，购买保额为1000万的终身寿险，现金价值为317万，可贷款80%，贷款250万。按5%年息计算，每年付息12.5万。此时保单的资产净值为317万-250万=67万。此时相关受益人只需要付出67万的对价，即可保全保费为360万，保额为1000万的保险资产。

具体操作方法比较复杂，必须根据保险公司的政策和当时的法律环境进行设计，此处不做详细阐述，仅提供思路供大家参考！



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作者：郑道锋