“货币基金和债券基金都是保本基金吗?”

更强

买基金的朋友，有什么样的问题，都可以来问老娘舅，比如说——

      


清盘后的基金会怎么处理啊？



答：清盘后钱会根据确认当日的基金净值回到投资者的账户。从净值角度可以说是“原封不动”，但考虑到会“沦落”到清盘的基金一般业绩表现也不佳，所以实际金额必然是缩过水的。只能说，重新选择一只基金，或者购买其他理财产品，重新来过吧。

      


汇率的变化对于基金投资有什么影响？



答：前美联储在坚定不移地加息，美元因此走强，全球的资产都有回归美国的趋势。在此背景下中国央行降准，对人民币实为利空。形成的格局就是人民币贬值，美元升值。

美元升值，以美元计价的大宗资产就表现为价格下跌，比如油价出现震荡，黄金白银也承受压力。与原油以及黄金白银有关的基金必然受此影响。

同时，对于投资QDII基金的基民来说，美元涨人民币跌意味着申购需要掏更多的钱，但赎回就相对“划算”一点，可以多换回一点人民币。

当然，如果人民币对美元汇率持续走低，那么此时申购QDII基金是更划算的。

      


银行板块低估，业绩好，蓝筹白马标配，为什么也是跌跌不休，未来还值得投资吗？



答：银行板块给市场最直接的印象，莫过于稳定人心、波动率不大的表现。与此同时，凭借银行股较高的平均股息率以及较为低估的股票价值，其投资价值也逐渐深入人心。2017年底，银行板块曾经出现了一轮超过20%的阶段性加速上涨行情。但从历史表现来看，依旧离不开大涨后大跌的表现。

当下，金融市场面对轰轰烈烈去杠杆化过程，对于民营企业、房企等无疑构成比较深刻的冲击影响，而银行机构也或多或少受到了影响。后市的话，银行股内部难免会发生分化，但鉴于特殊的市场环境，系统性风险不会轻易引爆，而作为国有大型银行而言，急跌后反而可能更具有投资上的优势。

但前提一定是：给足时间。不要寄望于投后立竿见影。

      


基金长期持有会获得较高收益，所谓长期持有，是否可以不顾买点只看时间呢？



答：首先，“基金长期持有会获得较高收益”这句话是需要修订一下的：不是所有基金，而是4000多只公募基金中的较优秀的那些主动型和被动型基金，才具有长期持有的价值，可以为基民带来较高的收益。

其中像富国天惠这种基金经理多年坚守，基金公司投研实力出众的，可以算是主动型基金的一个代表。买入并持有，可以期望长期收益。

而被动型基金，或者说指数基金里，也有一些值得长期投资，但并不是说任何时点买入都能确保收益。像宽基指数比如沪深300和中证500，如果买在高点会有很长时间不见收益翻红，这种老娘舅更推荐定投。

如果随便买只基金，不管三七二十一就买入并持有，遭遇净值下跌甚至基金清盘的可能性还是不小的。

      


长期的弱市中，持有主动基金好还是指数基金好，怎么让自己亏损减少？



答：你所说的“弱市”，应该是指市场长期低迷，没有什么行情吧？在这个背景下，就A股而言，老娘舅觉得持有主动基金或许赢面更大。从多个历史数据来看，无论是从2007年6124点以来，还是2015年5178点以来，或是2013-2014年间的宽幅震荡市中，主动管理基金平均回报都能跑赢大盘。至于如何让自己亏损减少，可以为自己设置一个止损点，比如老娘舅常常将下跌7%作为自己的止损线，一旦跌破7%，严格卖出。

      


怎么判断该加仓还是减仓，或者怎么大概判断接下来的趋势？



答：老娘舅不太建议普通投资者通过择时战胜市场，华尔街有这样一句话：“要在市场中准确地踩点入市，比在空中接住一把飞刀更难。”意思是把握市场趋势非常难。老娘舅的建议是，方法一，不考虑择时，采用定投的形式，通过分批买入，摊薄投资成本，一旦市场回升，手中积累的筹码可以获取不错的回报。方法二，逆向思维。择时困难的一大原因就是受主观情绪影响，投资者经常在低位割肉，在高位追买。要克服这样的行为方式可以逆向思考，像巴菲特那样“别人贪婪时恐惧，别人恐惧时贪婪”。当市场上涨一段时间，周围人都在谈论股市时，你就可以考虑减仓了；当市场跌跌不休，成交量低迷，大家都对股市没兴趣时，你就可以考虑加仓。两种方式老娘舅建议选择方法一，毕竟方法二克服人性困难并不容易做到。

      


请问下配置基金的策略，我现在大多是消费和医疗，应该配置哪些行业比较好？



答：上半年消费、医疗两个行业表现不错，下半年可以继续持有。基金配置可从分散风险、均衡的角度考虑，比如价值风格与成长风格都配置一点；从大类资产上看，有权益类、固定收益类、黄金等另类资产基金；从投资区域上看，海外市场产品也可以纳入基金组合。

      


药酒作为防御品种，是否股市震荡就得配置多点？



答：医药、白酒、交通运输等都是传统的防御性板块，在大盘下跌时往往可能表现出较好的抗跌性成为资金避风港。今年，A股医药板块表现不错，另外随着近年来人们对高质量医疗服务需求不断增长，医疗健康行业投资机会不断涌现是值得长期投资的板块。

      


在基金定投时，更看重相对估值还是绝对估值？



答：在指数基金投资里，估值是很重要的考量因素。看估值的时候最好是绝对估值与相对估值要结合在一起看。在现实中，我们会遇到一些估值指标处于历史低位，但绝对估值仍然很高的指数，比如说现在的创业板指，这时候怎样做投资决策，就取决于你自己对绝对估值与相对估值的理解了。

      


货币基金和债券基金都是保本基金吗？



答：不是。虽然货币基金和债券基金都属于风险较小的投资品种，但市场已经告诉我们任何投资都是有风险的，比如上半年的“债雷”就把很多债基持有人雷得不轻。在不承诺保本的情况下，它们都有可能不保本。

货币基金通常会被认为风险很小，事实也是如此，但并不意味着就没用风险，举例来说：巨额赎回，是指突然的、资金量巨大的，货币基金赎回行为。货币基金一旦遭遇这样的情况，基金经理则不得不通过卖出基金持有的快到期债券，以应付赎回，像以更低的价格“亏本甩卖“手中持有的债券。一旦甩卖的价格足够低，货币基金的基金净值就可能跌破1元，也就是通常意义上的货币基金发生亏损。

      


基金种类那么多，什么样的比例买入各种基金才能防范风险，获得稳定收益？



答：从语气看你应该属于风险保守型的投资者，可以考虑货币基金+债券基金+指数型基金，货币基金＋债券型可以占你仓位的70%甚至80%，然后选一到两只宽基指数调整收益。

提问，是获得知识的开始。勇于提问，即使是小白也能迅速成长。



老娘舅以往文章推荐：

基金小白问题，一样来问老娘舅

“创业板都跌破1600了，还不能抄底买入吗？” | “消费基金目前处于高位，有必要建仓吗？” | “医药基金有长线持有的必要吗？最近会不会跌得很厉害？” | “做好基金组合，能大幅提高收益率吗？” | “能用三句话说清什么是好基金吗？”当然能 |“医药、计算机、新兴产业……我的基金哪个属于创新经济？”｜“股市暗潮汹涌，基金也不平静，我们小韭菜怎么规避风险？” | “基金定投的缺点在哪？定投的风险到底有多大？” | “听说买基不满7天卖要收1.5%赎回费，那基金转换呢？” | “最近我买的周期指数基金跌得好惨，还能持有吗？” | “去年的指数王者中证白酒，今年是否还值得期待？” | “好的混基，十年翻十倍，为什么还要投沪深300呢？” | “上周买了2万的基金，请问这2万块对它的净值有没影响？” | “新年伊始，什么类型的基金更有定投潜力？” | “如果2018年还是熊市，我的定投能有收益吗？” | “我买的基金，份额高的还没有份额低的赚得多，为什么？” | “买基金，听说不能全都买一家公司的产品，是不是真的？”

长按以下二维码，选择“识别图中二维码”，关注“理财老娘舅”



               
作者：理财老娘舅