学会基金投资系列七:什么是货币基金?

随遇而安428

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什么是货币市场基金？

货币市场基金以货币市场工具为投资对象。根据中国证监会对基金类别的分类标准，仅投资于货币市场工具的为货币市场基金。 与其他类型基金相比，货币市场基金具有风险低、流动性好的特点，是厌恶风险、对资产流动性和安全性要求较高的投资者进行短期投资和现金管理的理想工具，或是暂时存放现金的理想场所。
货币市场工具通常指到期日不足1年的短期金融工具，也称为现金投资工具。货币市场工具通常由政府、金融机构以及信誉卓著的大型工商企业发行，流动性好、安全性高，但其收益率与其他证券相比则非常低。


02
货币市场基金的投资对象是什么？

货币市场基金的投资对象是货币市场工具。按照中国证监会和中国人民银行2015年颁布的《货币市场基金监督管理办法》的规定，货币市场基金应当投资于以下金融工具： 　　（1）现金； 　　（2）期限在1年以内（含1年）的银行存款、债券回购、中央银行票据、同业存单； 　　（3）剩余期限在397天以内（含397天）的债券、非金融企业债务融资工具、资产支持证券； （4）中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。
货币市场基金不得投资于以下金融工具：
　　（1）股票； 　　（2）可转换债券、可交换债券； 　　（3）以定期存款利率为基准利率的浮动利率债券，已进入最后一个利率调整期的除外； 　　（4）信用等级在AA+以下的债券与非金融企业债务融资工具； 　　（5）中国证监会、中国人民银行禁止投资的其他金融工具。


03
什么是货币市场基金的支付功能？

由于货币市场基金风险低、流动性好，通过以下机制设计，基金管理公司将货币市场基金的功能从投资拓展为类似货币的支付功能： 　　（1）每个交易日办理基金份额申购、赎回； 　　（2）在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资，并每日进行收益分配； 　　（3）每日按照面值（一般为1元）进行报价。
在美国等发达市场，货币市场基金兼具银行储蓄和支票账户的功能，投资者可以根据货币市场基金账户余额开出支票用于支付，甚至可以在自动取款机（ATM）上从货币市场基金账户中提取现金。1999年全球知名的网上支付公司Paypal设立了账户余额的货币市场基金，用户只需简单地进行设置，存放在Paypal支付账户中不计利息的余额就将自动转入货币市场基金，从而获得收益，堪称互联网金融的创举。



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往期本系列内容：学会基金投资系列一:什么是金融市场？
学会基金投资系列二:金融市场的分类！
学会基金投资系列三：什么是资产管理？
学会基金投资系列四：什么是证券投资基金？
学会投资基金系列五：基金与其他投资品的差异？
学会基金投资系列六：证券基金如何分类？

               
作者：蒙奇论金