etf基金,你知多少?

潘金麟

之前和朋友们推荐过场内ETF基金，但是我发现他们对etf是什么、有哪些分类、怎么买卖、有什么优势、需要注意哪些问题等等，一概不知，看到推荐就想下手，缺乏整体、系统的了解，今天就以上问题和大家聊聊。



etf是什么



简单来说，ETF指数基金是一篮子股票的集合，散户投资ETF，可以免去挑选个股的烦恼，也不必担心踩中“地雷股”，持股分散，能更好的分散风险。

以我持仓里常年有的创新药etf（全称：广发中证创新药产业ETF (515120)）为例。

从资产配置上来看，截止三季度股票占比99.21%、现金占比1.02%；



从行业配置上来看，制造业占比69.56%，科学研究和技术服务业占比25.51%，其他行业占比4.93%，这些行业都是与创新药上下游相关；



从持仓占比来看，前10的股票，都是各细分领域的龙头股票。

药明康德(02359)：CRO/CMO龙头

恒瑞医药：创新药龙头，A股最大市值医药股，国内化学制药、抗肿瘤药、手术用药和造影剂。

智飞生物：国产疫苗龙头之一。

沃森生物：国内专业从事疫苗（肺炎）、血液制品等生物药品研发、生产、销售

泰格医药：临床试验与咨询龙头

长春高新：创新药分支生长激素龙头

康泰生物：自主疫苗龙头，国内最大的乙肝疫苗龙头股。

复星医药：覆盖药品+器械+服务的全产业链的龙头。



由此可见，ETF是被动操作的指数基金，投资的证券皆是所要跟踪的标的指数的成分证券，是对于小散来说，再好不过的选择。



etf有哪些分类



ETF基金的分类标准比较复杂。根据标的指数代表的资产类别的不同，ETF可分为股票型ETF、债券型ETF和商品型ETF等。

若对股票型ETF进一步细分，则ETF可分为：

1.宽基指数ETF：顾名思义，就是基金包括的范围比较宽，像大家比较熟悉的上证50、沪深300、中证500等都属此列，这些基金上市时间早，产品深入人心，在权益类ETF市场中占比最大。

2. 行业指数ETF：F主要有金融、消费、生物医药、军工、能源、半导体、通信设备等行业指数组成，基本上市场上各大行业都有相应的指数基金，新能车etf、光伏etf在三季度表现亮眼，涨幅丝毫不弱于个股。

3. 主题指数ETF：主要跟踪一系列创新主题指数，A股纳入MSCI指数，指数公司开发了相应的MSCI主题指数，成分股也就是所谓的外资扫货股。

4. 策略指数ETF（如成长型、价值型）：是市场上被称为“聪明指数”的Smart Beta基金，在传统指数的基础上，通过因子优化选股或因子优化分配权重的方式来编制指数，希望借助因子风险暴露来获得更好的收益。

目前市场上最广泛交易的是股票类ETF，目前大约有240支左右。



etf的交易方式



一般大家说的基金定投，大多只能在场外交易，通过第三方基金公司申购、赎回。

但ETF基金由于其特殊的机制，购买途径分为两种：场外购买、场内购买。

场内ETF需要开通股票账户，像买卖股票一样交易。

而场外申购赎回，可以通过券商、银行、第三方销售机构等开通基金账户申购赎回。

通俗理解，有股票账户才能买场内ETF，有银行、券商、基金开通的基金账户，才能买场外基金。



如上图，为证券账户买入创新药ETF(515120)的截屏，从图中我们可以看到ETF买入数量为100份或其整数倍。

我们大多数会直接选择在场内交易的ETF基金，如果没有开通证券账户，想投资ETF基金，只能选择通过基金账户申赎该ETF基金的联接基金。

但相比场内购买万分之一，甚至更低的费用，场外申购费用一般在千一，差距还是蛮大的。



etf的优点有哪些



总体来说，etf具有以下优点：

1. 流动性强：ETF基金卖掉的钱，也和股票一样，当天可用，次日可取，也就是当天就可用用来买卖其他股票和基金，第二天就能做个证银转账，把钱从证券账户提到银行卡中。

2.投入成本低：还是以创新药etf为例



从单价上来看，各龙头股价都较高，经过近30%的调整之后，截止三季度，价格最低的复星54元，最高的长春高新280元，对于小散来说，凑齐这些龙头各一手就需要近16万元。

但创新药etf最新市价0.98元，100股起来，只需要98元就可以囊括创新药行业的各大龙头股。

3. 存在套利空间：通过股票账户买卖ETF，有涨有跌，高出购买价就可以实时卖出，和股票一样，通过“低买高卖”赚取价差。

比股票买卖更具优势的是，股票每一笔卖出都需要交纳成交额千分之一的印花税，而etf交易是不收印花税的。



总结做ETF基金投资时要注意的小问题



很多人在场内参与定投，看着价格上蹿下跳，严重影响交易执行，结果定投变成割肉，得不偿失。

这种情况下，可以选择定投ETF联接基金，第一不耽误时间，非常便利；第二不受价格波动的影响，

好啦，对ETF基金的了解基本上就这些了。当对ETF基金做了最基本的认识后，剩下的就是如何去选择优秀的ETF投资了。

               
作者：良辰事务所