彻底解惑,年金险VS增额终身寿

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上次八卦姐呕心沥血关于开门红的万字长文开门红，何错之有，竟然只受到了那么小部分人的关注，颇伤心，木有看过的去学习一下，可能不方便你发圈，但是一定有你可以学习的地方。今天接着开门红的话题，讲讲年金险和增额终身寿险的关系，这两类产品也是开门红期间各家公司主要发力的点。非圈内人士可能会想，一个年金险，一个终身寿，有何可比？
嗨，这话就外行了，增额终身寿，虽然长了一副终身寿的面孔，却有着年金一般的内核。
所以，业内人士通常更愿意叫它类年金终身寿。这名字，是不是更好理解了？还是似懂非懂？木得关系，看完这篇，保证全都懂了。01增额终身寿险长啥样？

简单地说，增额终身寿险就是保额会增长的终身寿险，相较于传统终身寿险，它的储蓄意味更浓，体现在数字上，现价更高。

据说，这类产品起源于台湾。八卦姐所知的大陆的这类产品，应该是某银行系保险公司N年前在其股东银行大推特推的，然后，你们知道的，你有我有全都有啊该出手时就出手啊。到现在，几乎每家公司都有一款拿得出手的增额终身寿险，尤其在银行保险渠道，那绝对是实力（价值）颜值（规模）双担当。

从客户的角度呢，其实也不难理解。因为这类产品相对简单、直白且具有很高的确定性。因为保额的增长是白纸黑字写在条款里，且不受外部环境影响，也不是分红，也不是万能，就是保证确定的利益。

保额增长的描述通常长这样，八卦姐随手从某公司官网摘录了一个：



上图例子里，保险金额就以每年3.2%复利增长。

当然，这个3.2%，有的产品是3.0%，有的可能是3.5%，嗯，现在据说还有更高的了~~~

那你肯定会问了，这个%是越高越好吗？呃，不能绝对这么说。对于客户的实际收益，还是要看具体案例。八卦姐就看了三个类似的产品，有的公司利益倾向前置，就是返本的时间会更早，有的从中期开始领跑，而有的则愈久愈香。

当然了，作为一个终身寿险，那除了较高的现金价值，通常还会有身故或全残保障，但是这部分金额或者说杠杆比，不会像传统终身寿那么高，而且到后期，身故保障和现价的金额，是一样的。

看图（30岁男，3年交，年交10万，保额3.5%递增情况下的）：



02增额终身寿险的优劣

这就是这类产品最大的特点，就是现价随着时间的增长以一定比例增长，且后期增长的很快。因此，随着时间的推移，你就有了一笔小金库——随时可以进行减额操作从而领取减额部分对应的现金价值。有点拗口吧？其实，就是把现金价值的一部分领出来，你既可以一次性领取较大的一笔钱，当做孩子的教育金，也可以在某些年份批次领取，当做自己的养老金。反正现金价值的处置是属于投保人的权利，只要里面有钱，你爱咋处理咋处理。
这就是为什么这类产品也被称作“类似年金的终身寿险”的原因。通过对现金价值的合理安排，可以达到类似年金险的效果。只不过年金险的生存给付利益是在条款里明确规定时点的，而这类产品的权益都体现在现金价值的处理上。也正因为这个原因，有人觉得这类产品好，可以根据需要灵活定制，也有人觉得它太灵活抓不住。还是那句话，凡事都有两面性。看你需要的是啥了。那么关键问题来了，不是说数字最重要吗，这类产品怎么看数字？其实简单，拉到某个时点看现金价值的数据，excel拉一下IRR就知道了。目前市场上大家看到的类似产品，把时间拉到80岁左右的话，这个IRR基本能到3%以上。你别嗤之以鼻，这个数字是保证的哦，不受分红影响，也不是附加万能出来的，而是买的时候就确定了的。
在现在这种大环境和利率下行的情况下，这个数字已经很不错了咯。说到这里，这类产品的优势就出来了：（1）返本时间通常较快，现金价值和保费持平的年份较快，上次文章里有人吐槽说，明明是年金或终身寿险，上来就喊哪年返本。其实这一点，八卦姐不得不说，供需双方都有责任。中国老百姓对“返本”二字有着不可撼动的执念，包括八卦姐自己，变身客户时也不能免俗会看这个时间（当然不是影响我购买与否的决定因素）；（2）兼具收益和灵活，投资里面有个不可能三角，就是说不可能兼具高收益、高流动性、低风险。但是增额终身寿，可谓从某种意义上较好地兼顾了所有特性。除了第一点返本较快之外，后期现价累积更高，而现价时投保人的权益，可灵活进行退保或保单贷款，当养老金补充也好，解决短期资金需求也可；（3）安全和确定性高，增额终身寿的保额增长，是作为保险责任写到合同里的，不受外部经济环境和利率波动影响（也不用担心分红和万能结算利率的问题），另外，保险公司本身的经营长期稳健性也是安全和确定性的支撑，所以选个靠谱一点的公司也很重要；（4）财富定向传承，资产规划和安排，增额终身寿险还是属于终身寿险，可指定受益人，部分公司的产品还可对接信托，做进一步的安排；（5）体检核保门槛低投保方便，这类产品因为一开始风险保额低，后期才慢慢涨起来的，所以对医务核保要求很低，且投保范围一般可以放宽到很高（比方70岁甚至更高），所以身体不太好买不了其他寿险的人，或手里有余钱的中老年盆友们，这类保险也是不错的选择。另外，这类产品应该不在上报范围（懂得都懂，不展开哈，当然，保险的购买和权益的使用均需在法律允许之内哈）。当然，它也不是只有优势没有劣势，但是比起优势，八卦姐觉得劣势并不算太明显：
（1）作为寿险，早期杠杆比不高，上图中案例年交保费10万，60岁时身故赔付才73万，和传统终身寿险或保额分红终身寿险差距较大；
（2）作为类年金产品，责任只有身故/全残，并没有任何“年金”字样，资金的安排是通过对现金价值退保实现的，不像年金险，生存金的给付是看得见摸的着的，而且受那啥影响，有些地区/公司连部分退保的功能都不能演示，那作为养老金或生存金使用的功效就大打折扣；（3）因为资金安排是通过现价的操作实现的，导致灵活性很高，销售技能不高的人可能会觉得掌握不了，而对于认知不到位的客户也或许很难理解，所以万一不合适的人买了这类产品，就会出现开头姐说的感觉两头不靠的情况。
03VS”年金+万能“

说完了属性和优劣势，接下来看看他们和市场另一大主流”中短期非分红年金+万能“组合的差异。

看图之前先明确一下前提：

假设：30岁男，均为3年缴，年缴保费10万。

增额终身寿的保额以每年3.5%递增，绿色线条为增额终身寿相关利益；

中期年金为15年到期，所有利益进万能，深红色为中档也就是4.5%结算利率下的利益走势，浅粉色为低档也就是保证利率2%利率下的利益走势。



跟着八卦姐来学习一下重点：（1）先看打平的年份，增额终身寿也就是绿色线条5年就打平，而“年金+万能”的组合，无论是低档还是中档结算利率，均为8年打平，很显然，增额终身寿返本的时间更早。（2）增额终身寿的整体利益走势更平缓，16个保单年度之后，它的利益被中档万能利益超越，然后差距随时间推移拉大。当然，红色线实现这个走势的前提是要中档维持4.5%的水平，但是这个不是保证的，所以八卦姐贴心地用了虚线。那万一万一，万能将来只能拿到低档利率，会出现什么情况？就时粉色线了，这条线的利益肯定处于增额终身寿下游。（3）上面的利益走势直观地体现了“时间+复利”的双重作用，万能的4.5%一定是要有了足够的时间才能够显现出它的威力，其他产品同理。唯一不变的真理就是，早准备，早出发，将来一定更轻松，获得更多。最后，肯定还是有人会问，那你说哪个更好，或者该选哪个呢？
这个又是见仁见智的问题了，大家对未来形势的判断不同，每个人风险偏好也不一样，有的人最大程度追求确定和保证，而有的人则愿意在更低保证基础上博取更高的收益，当然，还有人爱好分红和投连。
所以，看你自己喜欢。至于八卦姐自己么，你们懂的，追求动态的平衡。所以，这两类产品，都有。



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作者：保险八卦女