现金管理利器之场内货币基金ETF

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货币基金相信很多投资者都不陌生，但场内货币基金你了解吗？

场内货币基金

货币基金，指投资于货币市场工具的基金，由于这类型的金融工具，主要是政府、银行及工商企业发行的短期信用工具，如1年期内的短期国债、央行票据、政府短期债券等，所以货币基金具有信用度高，流动性强，风险低的特点。

而场内货币基金是指可以在二级市场上交易流通的货币基金，投资者可以使用证券账户，进行货币基金的买卖交易和申购赎回。

相比场外，场内货币基金操作便利，使用股东账户或者投资基金账户就可以进行在场内进行买卖，更符合股票投资者的习惯，同时了又保留申赎机制；二是非常灵活，能够满足投资者账户内资金的T+0交易需求，提高资金使用效率，使其可以最大程度上参与股票投资。



场内货币基金分类

场内货币基金可以分为：申赎型、交易型、和交易兼申赎型三类。

01

申赎型

全称上海市场实时申赎货币基金，基金编码“519”开头，申赎型场内货币基金只能在场内进行申赎而无法进行交易。相对于普通货币基金，T日申购，T日就能享受收益，其申赎的资金使用效率较高。

申赎型场内货币基金一览





交易规则：

T日申购，T+1日可赎回；

T日赎回，T日资金可用，T+1日可取。



申购和赎回原则：

1、”确定性原则“，即申购、赎回原则以每份基金份额为0.01元的基金进行计算；

2、金额申购：单笔最低为1000元，超出为0.01元的整数倍（100000份，超出部份为1份的整数倍） ；

3、份额赎回：最低份额为1份；

4、申赎费用根据基金公司产品合同由基金公司计算收取，一般不收申赎费用。



计息规则：

“算头不算尾”，T日申购，当日计算收益；T日赎回，不计算当日收益。



02

交易型ETF

全称为上海市场交易型货币基金，基金编码以“511”开头，场内交易型货币基金除了可以在场内申购赎回以外，还可以像股票一样在场内交易，而且可进行T+0交易，相对于国债逆回购更加灵活。



交易规则：

1、T日买入，T日可赎可卖，T日卖出，资金T日可用，T+1日可取；

2、T日申购，T+2日可卖可赎，T日赎回，资金T+2日可用可取。

假设购买日为T日，那么买卖后的资金、股份、收益如下（具体规则以基金公司为准）：

1

T日买入，T日开始享受基金收益，T日即可将当日买入份额卖出，卖出后资金T日可用，T+1日可取；

2

T日卖出份额后，不可享当日货币基金收益；

3

交易所免收交易费用；

4

持有的投资收益=买卖价差收益+持有期间基金收益

需要注意的是：买卖价差收益即为在二级市场卖出相应份额后的收益；持有期间基金收益，在买入当日即开始计息，卖出当日不计息。

买卖方向	当日基金收益	份额可用	资金可用	资金可取
买入	享受	T日	-	-
卖出	不享受	-	即时	+1日

场内T+0货币ETF还有哪些需要注意？

1

二级市场交易价格如何确定的？

由于场内T+0货币ETF在二级市场进行交易，因此与股票价格一样

受市场供求关系影响，由供求关系决定其价格。但一般而言，

场内T+0货币ETF的价格波动幅度较窄，围绕净值价格进行窄幅

浮动。

2

“T+0”有何意义？

场内T+0货币ETF主要有三重意义：

第一，买入场内T+0货币ETF后，一旦股票以及其他品种出现交易机会，可以择机卖出场内T+0货币ETF再参与，当天投资不受影响；

第二，通过该品种的交易增加了超短期闲置资金的投资工具，资金

量较大的投资者可以利用二级市场买卖之间的价差进行投资；

第三，目前部分上交所场内T+0货币ETF不设置买卖上限,通过T+0

交易模式，产品有较好的流动性。



申购和赎回原则：

1、”确定性原则“:即申购、赎回价格以每份基金份额净值为基准进行计算；

2、采用”份额申购、份额赎回“原则；

3、申赎最低限制：一般为1份或者10份，具体以基金合同为准；

3、除另行规定外，不收取申购赎回费用。



计息规则：

买卖“算头不算尾”，T日买入，当天计算收益，T日卖出，当天不计算收益；

申赎“算尾不算头”，T日申购，T+1日计算收益，T日赎回，T日享受收益，T+1日不计算收益。



03

交易兼申赎型

全称为深圳市场交易型货币基金，编码以“159”开头，既可以在市场上T+0交易，又可以T+0申赎，是目前市场上交易效率最高的场内货币基金。

交易兼申赎型场内货币基金一览





交易规则：

1、T日买入，T日可赎可卖，T日卖出，资金T日可用，T+1日可取；

2、T日申购，T日可卖可赎，T日赎回，资金T日可用，T+1日可取。



申购和赎回原则：

1、采用”份额申购、份额赎回“的方式，每份基金份额为人民币100元；

2、申购、赎回申请提交后不得撤销；

3、不收取申购、赎回费用。



计息规则：

“算尾不算头”，T日申购或买入，T+1日计算收益；T日赎回或卖出，T日计算收益，T+1日不计算收益。



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风险提示

基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投资者在投资基金前，需充分了解基金的产品特性，并承担基金投资中出现的各类风险，包括:因整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格产生影响而形成的系统性风险，个别证券特有的非系统性风险，基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险。另外，在证券交易所上市交易的基金产品，对于选择买卖的投资人而言，交易费用和二级市场流动性等因素都会在一定程度上影响投资人的投资收益，交易费用会降低投资人的投资收益；另外，二级市场的价格受供需关系的影响，可能高于或低于基金的份额净值，形成溢价交易或折价交易。当溢价交易时，买入份额的投资人以高于面值的价格买入基金，投资收益减少，而卖出份额的投资人以高于面值的价格卖出基金，投资收益增加；当折价交易时，买入份额的投资人以低于面值的价格买入基金，投资收益增加，而卖出份额的投资人以低于面值的价格卖出基金，投资收益减少。由于上海证券交易所可根据基金管理人的要求对本基金当日的赎回申请进行总量控制，所以投资人可能面临无法及时赎回本基金的风险。

投资者在进行投资决策前，请仔细阅读相应基金的《招募说明书》及《基金合同》，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。

基金的过往业绩并不预示其未来表现。

上述基金由对应的基金公司发行与管理，销售机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。

以上内容仅供参考，不构成投资建议。

               
作者：ETF琅琊榜投资笔记