学习笔记1:什么是货币基金

潘金麟

对于货币基金，大部分人应该都很熟悉，经常会把工资剩余的一点钱从银行买点理财产品（注意，这不等于货币基金），赚点相对于活期更高一点的利息。但是对于货币基金具体是啥，为什么货币基金收益比定期存款高，又有些没有完全搞明白，我通过自学和查资料，大概整理了一个七七八八的内容，写下来供家人们学习和参考，也是我自己学习和总结的一个手段。我推荐我的长辈和晚辈家人们看一下，对你们应该有用。先从银行怎么赚钱开始说吧。当然大家都知道，中国的银行主要是靠资金的存贷差来赚钱的，也就是利息差，存款利息低，放贷利息高。由于活期和定期存款的利息现在都非常低，对于大部分老百姓来讲，如果考虑目前中国的通胀一般在3%-5%之间（中国的通胀数据还没有包含房价部分），那么钱存银行实际上就是不断在贬值的。考虑到美国的通胀数据计算中含有房价，如果中国的实际通胀水平算上房价上涨因素，那么钱贬值的速度那是飞快的。我曾经有不少的同事，因在海外工作多年（能多拿不少海外补贴等，收入比在国内工作高不少），结果错过了在中国购房的最好时机。海外赚的那点钱，相对于北上广深的房价涨幅，那你也只是赚了一个寂寞。除了银行和个人，企业之间的借贷关系外，银行自身也不时存在着资金的需求，所以银行间也就存在着一个相互借钱的货币市场。你会经常听到这样的名词：银行间隔夜拆借利率，其实说的就是银行间相互借贷的利率，一般时间为1-7天。由于这个同业间的货币市场对于资金量的需求很大，对于流动性要求也很高，所以利息相对就较高。这个利率也是一个国家的央行调节基础货币利率的手段，但一般的企业和个人是无法参与的。这里再来多说一个名词，Q条例。Q条例是指美联储按字母顺序排列的一系列金融条例中的第Q项规定。1929年之后，美国经历了一场经济大萧条，金融市场随之也开始了一个管制时期，美国联邦储备委员会颁布了一系列金融管理条例，并且按照字母顺序为这一系列条例进行排序，如第一项为A项条例，其中对存款利率进行管制的规则正好是Q项，因此该项规定被称为Q条例。后来，Q条例成为对存款利率进行管制的代名词。Q条例具体内容是美联储禁止会员银行向活期储户支付利息，同时规定定期存款支付利息的最高限额为2.5%。一直到1986年美国才全面取消Q条例对利率的限制，真正实现了利率的市场化。好，现在我们应该说说货币基金了，我从百度上查了一下定义：货币基金（Monetary Fund）是聚集社会闲散资金，由基金管理人运作，基金托管人保管资金的一种开放式基金，专门投向风险小的货币市场工具，区别于其他类型的开放式基金，具有高安全性、高流动性、稳定收益性，具有“准储蓄”的特征。最早货币基金起源于美国70年代，那个时候因为Q条例的存在，银行存款活期没有利息，定期利息最高2.5%，而当时美国经济滞胀，通胀远高于2.5%，这就相当于老百姓把钱存在银行里等着贬值啊。这个时候，曾是世界上最大养老基金“教师年金保险公司”现金管理部的主管兼信用分析师鲁斯·班特在对金融服务业作了周详的调查之后，产生了一个天才的想法：他在1970年创立了一个命名为“储蓄基金公司”的共同基金，对公众销售金融产品。1972年10月，储蓄基金公司购买了30万美元的高利率定期储蓄，同时以1000美元为投资单位出售给小额投资者。就这样，小额投资者享有了大资金才能获得的投资回报率，同时拥有了更高的现金流动性，历史上第一个货币市场共同基金就诞生了。当然了，货币基金不光可用于购买大额的银行定期存款，也可以投资于银行间的货币市场、国债和央行票据等低风险产品，以便赚取更高的借贷利率。阿里巴巴在2013年推出了余额宝，曾经给出过7%的收益率，它就是货币基金。腾讯也有相关的基金产品，这些货币基金给了普通老百姓多一个途径，获得高于银行定期存款利息的收益，且没有什么风险。当然了，银行最初肯定是没有什么动力做这个事情的，只是被迫在外部这些货币基金竞争压力下才开始参与这个市场，也推出了各种宝宝类产品。多说一句，在淘宝上购物的时候大家都使用支付宝付款，买方拍下了商品，并当即支付了货款，这个货款其实并没有去到卖家手里，因为淘宝要等卖家先发货，然后物流运输，再到买家确认收货，才会把钱支付给卖家。这个过程一般也要3-5天的时间，而这段时间你的钱其实是躺在阿里巴巴的银行账户上的。当这个购物交易量特别大了，就形成了一个很可观的暂存资金池，而阿里巴巴就用这笔巨额的钱去投资赚钱，并慢慢发展出了各种金融创新业务，形成了今天的蚂蚁金服。现在购买货币基金其实也很简单了，在购买基金的银行app或者基金app上，输入“货币基金”搜索，就能看到很多这样的产品销售，利率和收益各不相同，买收益高的就可以了。当然了，老人一般会关心风险如何，这个等我下次学习完了，再来分享一下。目前看，货币基金应该是没有什么风险的，而且比银行定期存款要利息高，而且不像定期那样不到期还不能取，资金流动性也明显有优势。因此推荐家里长辈和老年人，特别应该把存在银行的定期取出来，购买货币基金这样的理财产品。



               
作者：持续国际漫游