证监会放大招!“巨无霸”货基迎来强监管,事关5亿投资者

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1月14日傍晚，证监会发布《重要货币市场基金监管暂行规定（征求意见稿）》。《征求意见稿》明确，满足基金资产净值规模连续20个交易日超2000亿元、基金份额持有人数量连续20个交易日超5000万户等任一条件的，基金管理人应在10个工作日内主动向证监会报告。

经证监会评估后，将确定是否属于重要货币市场基金。

据统计，满足上述要求的“重要货币市场基金”只有天弘余额宝、易方达易理财两只产品，两只产品规模在去年三季度末分别为7600多亿、2400多亿，有望纳入“重要货币市场基金”。




四个“明确”加强审慎监管作为一类成熟的现金管理类产品，货币市场基金是境内外市场公募基金的重要品种之一，投资门槛最低，具有安全性高、流动性好、投资成本低等特点。货币市场基金积极践行普惠金融，服务广大投资者财富管理。

鉴于个别货币市场基金规模较大或投资者数量较多，为进一步提升基金管理人抗风险能力，增强产品韧性，确保投资者投资的安全性和流动性，证监会研究起草了上述《暂行规定》。

据悉，《暂行规定》共五章二十条，主要包括四个方面的内容：

其一，明确重要货币市场基金的定义。重要货币市场基金是指因基金资产规模较大或投资者人数较多、与其他金融机构或金融产品关联性较强，如发生重大风险，可能对资本市场和金融体系产生重大不利影响的货币市场基金。

其二，明确重要货币市场基金的评估范围、标准和程序。一是明确单一基金满足净资产规模大于2000亿元、或投资者数量大于5000万个等条件的，应纳入参评范围，其中同一基金管理人管理并在同一销售机构销售的不同货币市场基金应予合并计算。二是证监会将对参评产品予以评估、确定最终名单并予以公示，评估标准主要包括规模、关联度、可替代性和复杂性四方面指标。三是对于规模和投资者数量已连续3个月不符合上述条件的产品，证监会可将其移出重要货币市场基金名单。

其三，明确重要货币市场基金的附加监管要求。《暂行规定》从经营投资理念、风险管理、人员及系统配置、投资比例、交易行为、规模控制、申赎管理、销售行为、风险准备金计提等方面，对重要货币市场基金的基金管理人、托管人和销售机构提出相较常规基金更为严格审慎的要求。

其四，明确重要货币市场基金的风险防控和监督管理机制。一是要求基金管理人及相关市场主体应当共同制定合理有效的风险应对预案，提前对风险处置事项做出安排。二是规定重大风险情形下的风险处置小组机制，以及基金管理人等市场主体风险处置责任及要求。三是规定不同情形下基金管理人自有资金、风险准备金、主要股东等处置资金来源。

此外，风险防控和监督管理机制也进行了明确，一是要求基金管理人及相关市场主体应当共同制定合理有效的风险应对预案，提前对风险处置事项做出安排。二是规定重大风险情形下的风险处置小组机制，以及基金管理人等市场主体风险处置责任及要求。三是规定不同情形下基金管理人自有资金、风险准备金、主要股东等处置资金来源。



影响超过5亿人在起草说明中，监管机构明确表示，为了完善重要货币市场基金的监管，保护基金份额持有人合法权益，因此研究起草了《暂行规定》。从文件起草背景看，近年来，我国公募基金行业的快速发展，整体规模超25万亿元，其中货币市场基金规模9.4万亿元，被称为“国民理财神器”，投资者数量突破5亿。据统计资产净值在1000亿元以上的货币基金有24只。


根据《暂行规定》的要求，基金资产净值连续20个交易日超过2000亿元，或者基金份额持有人数量连续20个交易日超过5000万个的货币基金可能会被初评为“重要货币基金”。

目前看来资产净值达到2000亿元的有天弘余额宝和易方达易理财A这两只产品。这两只产品的规模分别为7645亿元和2321亿元。

这也意味着，这两只产品将极大概率被纳入重要货基的监管范围。



天弘基金回应新政影响

作为即将纳入重要货币市场基金监管范畴的产品，天弘余额宝将如何应对？

天弘基金回应称，从实际产品运作来看，此次办法的出台对货币基金的管理并不会出现实质性的影响。实际上，在证监会的领导和指导下，天弘基金自2017年便开始以比普通货币基金更加严格的风控标准来管理相关货币基金。

该公司表示，新规与现有的实际运作是基本匹配的，因此不会明显降低投资收益。此外，天弘基金在基金管理方面也有一定的创新，通过大数据分析精准的刻画客户群体的行为模式，不仅仅是在资产端做有效管理，在负债端也可以做较好的管理，使我们能够更好为客户服务。

“相关监管措施的出台强化了主体的职责，明确了处置机制，给予市场机构重要的指引，这样使管理人及相关主体在巨大的市场诱惑下会衡量相关成本，不至于盲目冒进，相关规定对市场的平稳运行和产品的健康发展具有重要的指引作用，对维护金融稳定具有重要意义。”

也有公募人士指出，鉴于个别货币市场基金规模较大或投资者数量较多，“重要货币市场基金”将有利于提升基金管理人抗风险能力，增强产品韧性，确保投资者投资安全性和流动性，推动货币基金市场的健康发展。

文章综合自：每日经济新闻、财联社等






               
作者：网易财经