货币基金前十大重仓债券统计

杨俊语语il

就在前天证监会出台了《重要货币市场基金监管暂行规定（征求意见稿）》，意在保障“重要货币基金”持有人权益。除了证监会的约束，我们也可以自己动手，利用公开信息保障自己作为投资者的利益。

内容简介

        获取东方财富旗下天天基金网中记载的货币基金前十大重仓债券信息并加以分析，观察其重仓债券发行机构分布，评估其发生风险从而影响货币基金可能性并重点检查疑似重仓城投债的货币基金。

        本文适合持有货币基金、想要对货币基金市场有更多了解的读者阅读。本文不涉及任何可能在阅读中使读者困惑的知识。需要注意的是，我们只能获得货币基金前十大重仓债券，这意味着其他持仓债券我们无法观察到。不过，我们仍然可以利用这些信息推出一些有用的结论——回想一下植物大战僵尸里砸罐子小游戏。

第一部分：获取数据

        这是天天基金网记载的一部分货币基金。



        天天基金网对其记载的每一只货币基金都记录了前十大重仓债券。



        获取这些数据即可对我国公募基金市场上货币基金重仓情况得出有意思的结论。

第二部分：处理数据

        由上图可以看到，我们只能获得前十大重仓债券的名称、占净值比例和持仓市值。这里没有太多显露的信息，需要我们对其处理一下。

        我们可以观察债券名称，切分债券名称提取关键词。含有国债、贴债二字的债券即为国债；含有银行二字的债券发行主体即为一般的大型商业银行；含有农商行、农村商行的债券发行主体即为农商行；含有进出、国开、农发发行主体即为政策性银行；含有证券、申万宏源、国泰君安的债券发行主体即为券商，等等。

第三部分：结果

        我国货币基金前十大重仓债券持仓市值有75%都属于股份制商业银行。加上农商行、城商行后，我国货币基金前十大重仓债券持仓市值约80%都是商业银行发行的债券。还有约15%的前十大重仓债券持仓市值是政策性银行发行的，国债只占5%左右，以券商、租赁公司等非银金融机构为发行人的债券在货币基金前十大重仓债券持仓市值占比更是少之又少。



        以发行支数计数的结果如下。



        这意味着商业银行现金流/偿付能力与货币基金市场紧密相连，任何对商业银行经营造成重大影响的事件也会对货币基金市场造成影响。

附录：寻找疑似城投债的重仓债券

        限于我手上没有Wind账号，普通搜索引擎无法查询海量的债券信息，我也不确定以下是否是真正的城投债。即便是真正的城投债，也不一定意味着会暴雷。不过，既然都掌握了这些信息，我一定会做出避免惹得一身骚的选择。

        先看这个，三个疑似城投债在前十大重仓债券里，4.3%+2.2%+0%。





        2.2%+2.2%。





        4.7%。





        3%。





        2.5%。



        2%。



        1.2%。



               
作者：谁是我们