近一年非货基规模增幅超50%,这家基金公司如何做到?| 2022基金配置报告

阳光里的他

根据定期报告披露，截至2021年末，国投瑞银基金管理规模、非货币基金规模分别较2020年末增长48.4%、50.5%，其中非货币基金规模破千亿大关，达1044亿元



《投资时报》记者  齐文健

近年来，公募基金俨然已成为投资者的新宠。而当A股市场调整、债市“黑天鹅”来袭时，找到合心意的公募产品并非易事。

近日，标点财经研究院联合《投资时报》根据Wind数据对公募基金进行了详尽分析，通过过去一年、三年（截至2021年末，各类份额分开计算，下同）的业绩对比，在此基础上制作出《2022基金资产配置全样本报告》，力求为投资者筛选出更具价值的产品和更具实力的基金管理机构。

研究结果显示，国投瑞银基金旗下权益、固收产品短中长期业绩均表现不俗。

权益产品方面，海通证券最新发布的《基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜》显示，截至2021年末，国投瑞银基金旗下权益类基金近一年、近三年收益率平均值分别为24.09%、170.19%，同类排名分别为18/129、25/103，均在前20%左右。

国投瑞银基金旗下权益类基金中长期业绩均翻倍。截至2021年末，该公司旗下权益类产品近五年、近七年、近十年的收益率平均值分别为108.77%、189.41%、227.49%。

固收产品方面，海通证券数据显示，截至2021年末，国投瑞银基金旗下固收产品近一年、近三年收益率平均值分别为4.33%、13.41%。

若拉长时间维度来看，海通证券数据显示，截至2021年末，该公司旗下固收类基金近五年、近七年、近十年的收益率平均值分别为32.75%、58.34%、120.34%，同类排名分别为8/59、3/41、5/29，始终保持在行业前列。

得益于产品业绩的持续璀璨，国投瑞银基金的管理规模不断增长。根据定期报告披露，截至2021年末，该公司管理规模、非货币基金规模分别较2020年末增长48.4%、50.5%，其中非货币基金规模破千亿大关，达1044亿元。

凭借长期出色的投资管理能力，国投瑞银基金成为业内权威大奖的座上常客。据不完全统计，该公司共斩获75项权威大奖，包括17项“金牛奖”、20项“金基金奖”、19项“明星基金奖”，该公司还曾两度荣获“十大明星基金公司奖”。

权益、固收双轮驱动业绩不俗

刚刚过去的2021年，A股市场风格分化，板块轮动加快，这样的市场环境更加考验基金管理人的投资能力。那些拥有强大投研平台支撑的基金公司，业绩表现出更强的持续性。

国投瑞银基金一向重视权益投资核心竞争力的打造，从多个时间维度来看，权益投资业绩均有可圈可点之处。

海通证券数据显示，截至2021年末，国投瑞银基金旗下国投瑞银进宝、国投瑞银新能源A、国投瑞银先进制造3只基金近一年的收益率超过60%，分别为67.57%、63.02%、60.03%，同类排名分别为14/1751、6/1037、10/1037，均居同类前1%。

《投资时报》记者注意到，截至2021年末，国投瑞银先进制造近两年的业绩表现出色，收益率为222.5%，在641只同类基金中排在第4名。

国投瑞银基金旗下权益类基金中期业绩表现也较优异，过去三年收益率平均值为96.08%，其中国投瑞银美丽中国、国投瑞银成长优选、国投瑞银策略精选、国投瑞银景气行业等27只权益类基金收益率翻倍。

值得一提的是，短期业绩亮眼的国投瑞银进宝，中期业绩亦可圈可点。截至2021年末，该基金近三年的收益率为498.2%，在1502只同类基金中居榜首。

另外，国投瑞银美丽中国、国投瑞银瑞盈、国投瑞银境煊A/C、国投瑞银锐意改革、国投瑞银招财、国投瑞银成长优选近三年收益率超过200%，分别为231.25%、220.22%、212.6%/205.48%、212.5%、204.12%、203.68%。

作为固收老牌劲旅，国投瑞银基金在固收投资领域的表现亦相当喜人。

以国投瑞银优化增强AB为例，该基金成立于2010年9月8日，自2012年起至2021年末，该基金已连续十年取得正收益，且均跑赢业绩比较基准。

《投资时报》记者注意到，凭借优异的业绩，截至2021年末，国投瑞银优化增强连续六年蝉联金牛奖，并获得银河证券、海通证券五年期五星评级。

长期来看，Wind数据显示，成立超12年的国投瑞银优化增强AB早已为投资者创造了丰厚回报，自成立至2021年底的收益率为130.03%。

非货基规模近一年增逾300亿元

回顾过去一年，公募基金规模首破25万亿元关口。据美国投资公司协会公布的数据，截至2021年3季度末，中国公募基金全球排位较2020年底再前进1位，升至第4位，仅次于美国、爱尔兰、卢森堡，在亚太地区排名第一。

在此背景之下，国投瑞银基金凭借旗下权益、固收产品优异的业绩，管理规模整体呈上升趋势。数据显示，截至2021年末，该公司管理规模为1635.7亿元，其中非货币型基金规模为1044.49亿元，较2020年末的1102.16亿元、693.85亿元分别增长533.54亿元、350.64亿元, 增幅分别达48.4%、50.5%。

其实，国投瑞银基金管理规模的增加，2021年新成立基金也有所贡献。

从新成立的基金来看，据统计，2021年国投瑞银基金先后成立国投瑞银开放视角精选A/C、国投瑞银顺成3个月定开、国投瑞银产业趋势A/C、国投瑞银顺景一年定开、国投瑞银和旭一年持有A/C、国投瑞银安睿A/C等产品。

相对于在ESG主题基金、公募REITs、养老FOF、投顾等创新业务方面积极布局外，国投瑞银基金总经理王彦杰坦言，将老产品经营好也同样重要。他认为，在竞争日益激烈的资管行业，产品创新能够带来的优势窗口期很短，创新要以满足市场阶段性需求为目标，并不能构成公司长期竞争力。

此外，为了给投资者提供更加专业的销售业务，国投瑞银基金对销售团队进行扩大、完善，并在2021年重整电商团队，使得销售团队成长为懂产品、懂投资的学习型、专业型队伍。

深度打磨投研实力

古语有云：“不谋万世者，不足谋一时；不谋全局者，不足谋一域。”十余年的市场搏杀，国投瑞银基金投研积累已非吴下阿蒙，现任总经理王彦杰也在谋划更长远的未来。

在权益投资方面，据了解，目前国投瑞银基金已形成比较清晰的发展规划：深耕主动权益投资领域，一方面不断巩固第一曲线，另一方面发力第二、第三曲线，谋求多元化驱动力。

王彦杰表示，第一曲线指的是公司在成长投资领域的布局，譬如新能源、半导体等主题基金的布局。所谓第二、第三曲线等多赛道的布局，主要集中在三方面：第一，长期收益稳健的均衡型产品是基金公司的“压舱石”；第二，具有逆周期属性、前期调整较为充分的消费和医药板块属于“长坡厚雪”赛道，蕴含丰富投资机会；第三，公司投研体系天然有着国际化视角的基因，在港股、美股等市场的国际化投资有序推进。

投研体系逐步完善的同时，国投瑞银基金一直以来尊崇包容开放的投研文化，致力于让不同风格的基金经理都聚焦于最擅长的领域, 发挥才干，实现投资风格多元化。

近年来，国投瑞银基金进一步加强投研队伍建设，通过内部人才培养和外部人才引进，不断夯实投研基底，锻造出一批投研名将。

鼓励基金经理保持不同投资风格的同时，国投瑞银基金重新建构起一套基金经理投资风格及行为分析体系，规范基金经理投资管理行为。

《投资时报》记者了解到，具体到投资实践中，每位基金经理都应根据自身理念形成投资组合约束，从估值、财务杠杆、基金风格、行业投资比重、换手率、仓位管理、研究组合等方面让投资管理行为更加理性、一致、规范。

对于看惯市场风云变幻的王彦杰，对A股的未来会有怎样的判断和布局呢？

展望后市，王彦杰表示，2022年A股将以结构性机会为主，主要看好“碳中和”代表的绿色产业、基本消费需求这两大领域的投资方向。他还强调，不同于过去专注于长期资产配置，未来需要投资者进行更为均衡的资产配置。



               
作者：投资时报