债券基金专题①

大脚吴妈

啥是债券型基金？



债券基金：又称债券型基金，指募集的大部分基民的资金，其中80%以上投资债券的，剩余的部分投资于基金合同规定范围的基金，称为债券基金。

债券基金，还有另一个称呼 — — 固定收益产品。风险系数略微高于银行存款跟货币市场基金；但是风险等级远低于混合型基金或股票型基金。

投资类别：

  1、长期债券

  2、短期债券

  3、可转债

  4、货币市场工具

  5、股票（一般占比小）

大体上来说，可以划分成以上5类。其他的细分就不进行详细说明，需要了解的是到底债券型基金在投资中能发挥怎样的作用。

债券基金的固定收益名称，意思就是可以获得较为稳定的投资收益（通常以年化来计算）。对于投资来说，首要的工作是保住本金，而并不是盲目追求利益或过分在意当下收益情况如何，这个投资基点时刻要铭记的，一旦铭记，那么失去的就会很多。

撇开债券型基金，拆分来理解，债券本身就是给投资者以定期的投资回报，到期一次性拿回投入本金的一种金融工具。那么对于债券型基金来说，就是通过分散投资不同的债券或其他工具，更好的为投资者带来持续的收益。

那到底是站在那哪个角度理解债券基金更好呢？

     通过现实的一些实际情况来说就容易理解，按照一年的银行存款来看，常态下存款年化利率是1.5%-2.0%之间；货币型基金收益会略微高一点，年化收益2.5%附近，最高收益在4%左右；除了银行存款跟货币市场基金，其次就是债券型基金，根据不同种类，有可能出现较大的收益，也有可能出现比较大的回撤。

     1、每一个利率或收益背后，都跟资金的安全程度有关联。像是银行存款，虽然利率低，几乎不存在到期拿不回本金或利息的情况；货币基金，投资于货币市场工具和银行存款等，会有一定的利息，但是也不能保证每天都是资金安全，也会出现一定的回调；紧接着就是债券基金，超短债基金相对稳健，但是收益相对比较低。略微长的债券基金或可转债基金，收益会相对高，但是会有出现短期亏损的情况。紧急需要使用资金卖出的话，就容易出现亏损。

     2、 除了收益，灵活性也有不同。银行存款，只能到期一次性取出使用。货币市场资金，部分可以随时支取，部分是按照T+1周期。债券基金一般是T+1模型。就灵活性来说，银行存款不如货币市场基金跟债券基金来的方便。风险系数跟收益来说，债券基金的风险系数跟收益预期高于货币基金利率跟银行存款利率。

  对于投资债券基金有哪些好处呢？总结为以下几点：

  1、相对稳定分红。





截图来源于天天基金网数据

（以上两个截图是 银华信用季季红债券A和天弘永利债券A分红的时间点和周期）

通过上面两个图片可以看到，分红的时间节点会比较固定。有设置固定计划或季度规划的话，就可以相对方便安排。

2、年度收益相对稳定



天弘永利债券A的年度收益情况



银华信用季季红债券A的年度收益

通过上面的两个债券基金的年度收益情况看，按照年度平均收益来看，还是相对比较稳定，趋向于4%以上的利息。但是可以看到个别年份也是收益比较差，甚至亏损。中长期看，波动虽然比较大，但是平均收益情况还是不错的。

3.作为备用资金的一种

    一般意义上的备用资金是指用来进行应急，用于不可避免的紧急事情。而笔者在这里讲到的备用资金主要是指用于投资的。按照要求设定的定投是会自动进行投资的，但是有些特殊市场，基金3天跌幅超过5%或连续一个星期下跌的情况。就可以动用这笔额外的备用资金进行主动买入投资，以期用更加‘优惠’的净值买入数量较多的基金，进而更有利于长线基金的成本摊薄。

      同时用于大额消费应急，债券基金的相抵利息还是高一些。紧急需要用大笔资金，这个也可以作为应急的备用工具。不过由于债券基金在交易日15:00前卖出，到账时间都是在下一个交易日。需要避免资金过大，避免急需用钱，而刚好两个交易日之间的跨度很长，像是国庆节，春节，五一长假等等。

4.在投资市场不确定的过程中，可以多配置债券基金

     我们在投资的过程，经常容易陷入投资的迷茫期，特别是市场连续暴跌多天的情况，这种情况下与其担心过度投资，倒不如适当配置债券型基金。

   

    对于持续定投的基金较长周期没有盈利的情况，起码能通过债券基金的盈利来增强自己投资的信心。很多长线投资，都很难坚持到真正大幅上涨的阶段，往往因为‘害怕’“担忧”‘资金反复买卖’等等诸多理由而震荡出局。很多都是刚开始投资基金或想着基金能快速赚钱的人。能够通过债券基金的投资作为底仓的布局，起码能给自己的长线投资增加信心，不至于反复进入‘看别人’投资有结果，而自己只是‘参与’的情况。

  自己能理解，熟悉基金投资，根据实际的投资经验总结归纳形成投资风格。最重要的是保持学习，持续优化自己的投资思维，才是投资能做的越来越好的要点。过于在于一天两天，甚至一两个月的收益，终归还是会送钱给市场。

关于债券基金的基础入门跟运用就讲到这里，债券基金的内容非常丰富，笔者只是简单进行说明。下个专题会讲如何筛选债券基金，到时候认真阅读和思考，通过自己的理解来筛选符合自己风格的基金来投资。

（以上纯属个人观点，不构成投资建议。投资有风险，投资需谨慎）

作者简介：穿越虚无，在金融市场修行的投资小白 。



               
作者：时间的价值轴