认识货币基金 薅羊毛第二季----认识货币基金

FREEDOM326

朋友们，过~年~好！

大云再次给大家拜年，祝大家虎年吉祥，事业顺心，财源滚滚，市值大涨！

今天这篇文章是新年第一篇，我们一起来认识一个新的薅羊毛工具--货币基金

在前面的文章《常见的21种理财工具》里，我们讲了三个常用的现金管理工具，一个是货币基金，一个是逆回购，一个是可转债 ，这些都可以看做是准货币。

这三个工具的共同特点是：流动性强、无风险或低风险、收益率高于 1 年期定期存款。

这三个工具搭配使用，效果会更好，所以我们一般把闲置资金买货币基金，在逆回购或可转债出现好机会时，把货币基金换成逆回购或可转债。

国债逆回购逆回购我们已经讲过了，今天我们来了解货币基金。

一、什么是货币基金 ？

货币基金是基金的一种，有时也被简称为“货基”，它的钱用于投资货币市场工具。“货币市场工具”是什么工具呢？“货币市场工具”主要包括期限在 1 年期以内的大额存单、央行票据、债券、债券回购、商业票据等投资工具。

它们本质都是到期期限小于 1 年的债券，只是发行人不一样，所以叫的名字也不一样。我们只要知道货币基金主要投资于期限在 1 年以内的高信用等级债券就可以了。

这些短期债券具有期限短、流动性强和风险小的特点，所以也被称之为“准货币”。大家也可以把货币基金理解成投资于“准货币”的基金。

货币基金的特点有：

1．本金安全。风险极低，在现实中极少发生本金亏损。一般来说货币基金被看作现金等价物。

2．流动性强。流动性可与活期存款媲美。买卖方便，资金到账时间短，场内货币基金当天卖掉，下个交易日可取。

3．收益率较高。远高于同期银行活期存款收益，略高于同期 1 年期银行定期存款。

4．交易成本低。买卖货币基金一般都免收手续费、认购费、申购费、赎回费。

5、投资门槛低。场内货币基金 10000 元起投。

货币基金的风险：

货币基金的风险极低，约等于无风险。

一般来讲，在同时满足下列两个条件时，货币基金才有可能会发生亏损：一是短期内市场收益率大幅上升，导致债券价格大幅下跌 ; 二是货币基金同时发生大规模赎回， 不能将价格下跌的债券持有到期， 抛售债券后造成了实际亏损。只要这两种情况不同时发生，货币基金就不会出现亏损。

大家之前可能对货币基金不是很熟悉，但是我们很多人可能都买过。比如“余额宝”就属于货币基金。“余额宝”只是一个易于传播的名字，“余额宝”的本名是“天弘增利宝货币市场基金”，它是一个场外基金。

      



“建信添益”是一只场内货币基金。我们可以看到“建信添益”的价格一直在 100 元左右以极小的幅度波动。



二、货币基金的种类

货币基金分为二种：

一种是场外货币基金，这种货币基金在基金公司的官网上进行交易。有的也可以通过银行进行交易。

另一种是场内货币基金，场内货币基金可以通过证券账户进行交易或申购赎回。

场内交易型货币基金当天可以买进卖出，比买卖股票还方便。作为现金管理来说，我们只做场内交易型货币基金就可以了。因为场内交易型货币基金在交易时间内可以随时转换成逆回购、股票、指数基金等其他投资工具。

下面我们来了解一下场内货币基金。

目前我国的场内货币基金分为 3 类：交易型、申赎型和交易兼申赎型。因申赎型货币基金申购赎回的效率比较低，作为现金管理我们就不考虑了。我们只做交易型和交易兼申赎型货币基金就可以了。

下面我们来看一下场内交易型货币基金。



上图是场内交易型货币基金。由于货币基金都差不多，收益率相差不大，管理费相差也不大。我们选择几只基金规模比较大的做就可以了。

比如我们把基金规模大于 100 亿的选出来。我们可以看到有“华宝添益”、“银华日利”、“建信添益”3 只货币基金的规模大于 100 亿，我们可以买这 3 只货币基金。至于具体买哪个？哪个收益率高就买哪个。

我们以“建信添益”为例，看一下货币基金的收益：





      

我们可以看到建信添益最近 3 年的“每百份收益”和“7 日年化收益率”。那么这两种收益以哪种方式为准呢？

我们先来看一下什么是“每百份收益”？每百份收益就是你每持有 100 份建信添益每天能赚多少钱。100 份大概 1 万元。我们可以看到建信添益最近 3 年每天的“每百份收益”在 0.4 到 1.2 元之间波动，这说明持有 100 份建信添益，每天能赚 0.4 到 1.2 元。如果持有 1000 份的建信添益，每天能赚 4 到 12 元，以此类推。

想要知道一只货币基金具体的每日收益，看一下“每百份收益”就可以了。我们可以看到 2020 年一季度货币基金的收益率大幅下降，这主要是央行为了应对疫情进行大规模货币宽松导致的。在货币基金收益率较低的时候可以通过货币基金+逆回购或货币基金+可转债套利的方式提高收益率。

我们再来看一下什么是“7 日年化收益率”：“7 日年化收益率”是货币基金最近 7 天的平均收益水平，是通过计算最近 7 天收益率的几何平均数得出的。

我们要注意的是，“7 日年化收益率”并不能准确反映货币基金当前的实际盈利

很多货币基金都喜欢用“7 日年化收益率”来吸引投资者买，这往往只是个噱头，我们不要看到“7日年化收益率”高就买。

既然“7 日年化收益率”靠不住，我们还是看“每百份收益”吧。

下面来演示一下怎么查看货币基金的“每百份收益”。

百度搜索 集思录 进入以下页面



点击“现金管理”可以看到以下页面



点击“规模”，让规模从大到小排列，然后点击想要查看的货币基金代码，比如建信添益（511660）。点击“建信添益”的代码“511660”可以进入以下页面。



我们可以看到“每百份收益”这个关键信息。

另外如果大家想要更多的了解一下货币基金。可以点击“基金概况”，里面有“费用”和“分红政策”等比较重要的信息。





三、场内货币基金的分红规则

从收益计算方式来看，上交所的交易型货币基金的计息规则都是算头不算尾，即买入当天享受收益，卖出当天不享受收益。比如这 3 只货币基金。



深交所的交易兼申赎型货币基金的计息规则都是算尾不算头，即买入当天不享受收益，卖出当天享受收益。比如这 2 只货币基金。



由于上交所与深交所的计息规则不同，就为我们带来了套利机会。

比如可以进行如下套利：

1、在周五卖出深交所的货币基金，比如“保证金” ，获取自周五到周日的三日收益。

2、同时用该资金在周五买入上交所的货币基金，比如华宝添益等，获取自周五到周日的三日收益。

这样投资者可以在周末多赚 2 个计息日，实现 7 天计息 9。大家有兴趣可以试一下。

在利息结算方式上，上交所的交易型货币基金在投资者全部卖出时才以现金方式将收益支付给投资者。卖出部分基金时不支付对应的收益。

深交所的交易兼申赎型货币基金在持有期间每月支付收益。全部卖出时支付剩下的所有收益，部分卖出时不支付收益。

下面我们来看一下如何购买场内货币基金：

1)        首先，需要有一个证券账户，比如华泰证券或其他证券。

2、其次，账户里至少要大于 10000 元。

3、打开证券账户，选择“买入”，然后输入货币基金的代码，输入买入数量后点击“买入”即可。

      



货币基金最大的特点就是流动性强、几乎无风险，可以当天买卖，所以我们一般把闲置资金买货币基金，在逆回购或可转债出现好机会时，把货币基金换成逆回购或可转债。

虽然获利不多，但是蚂蚱腿也是肉，积少成多，积沙成塔，前面的文章《认识第八大奇迹“复利”》我们讲过关于复利的威力，所以我们要做时间的朋友，把所学的知识用于实践，慢慢来变现，让金钱为我们工作。

   最后再强调几句：

   理财最重要原则：不懂不要投，学懂了技能放心投。人很难赚到认知以外的钱，如果自己不懂是不可能从这个上面赚到钱的，即使赚到了，也是偶然的，不可持续的。

   不是因为难了才放弃，而是因为放弃了才会变得如此难，每天学习让我们一起进步吧！！

   

      2022-02-09

       大云於拉萨

      在新的一年里，让资质平庸的我们，携手前行，共同学习，一起进步，关注下面二维码，10元12天学习，不求顿悟成神、但求日拱一卒，快乐赚钱！哦耶

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作者：医君财