货币基金年化收益率都2以下了...有必要丰富一下工具箱了

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之前看过余额宝的持有人规模数据，持有最多的榜一土豪一共买了2.2亿余额宝，在7天年化收益率还在3的时候，每天能收到1.8万的利息，最近这个收益率跌到了1.97左右，如果土豪大哥还在，现在每天只能收到1.19万，躺赚的利息缩水了不少。



像余额宝这种现金管理工具，七天年化收益率可以简单地理解为“钱的价格”，也就是说，把钱借给市场，市场愿意出多少的利息。

因此当这个数据下降时，可以大概看出来市场的钱变多了。

又或者是钱都涌到了短期避险资产里了。

跟余额宝收益率一起下降的，还有股票基金发售的热度，以及现金管理类产品的额度。有些现金管理类产品现在每天都要靠抢，我一同事定了好几天闹钟都没能抢上。

在大类资产配置中，有个出名的“美林时钟”，其中给出了各个阶段的最优资产，在这个时钟里，当经济出现“滞涨”的时候，持有现金类等防御性资产就是最优的选择：



非得要在上面找到现在的情况的话，衰退后期复苏前期是现在大家比较认可的阶段。这个情形下对应的最优资产是债券，但债券最近的暴雷也不少，甚至有的债基布局了不少可转债，行情不好把净值都拉低了。加上央妈现在除了用流动性来刺激市场外，还能通过房贷的高低来做政策调整，不是大家期盼的发水流向银行间的阶段了。

跟美林时钟相类似的，有个货币-信用分析模型，可以把它当做中国化特色的“美林时钟”，对我们而言要更好用一些。



资料来源：公号【 很帅的投资客】

货币的宽紧可以观察货币政策，信用的宽紧则是看社融的数据。按照上个月的数据，社融已经起来了，我们应该是到了衰退-复苏的阶段。

在这个阶段对应的最优资产应该是债券或者商品。

这个模型只是用来做大类资产配置的一个指导，想要细化到投资上，还需要考虑估值和市场情绪，还得考虑政策情况，譬如某些商品，最近发哥盯得很厉害，压着价格不让涨价的。

这种东西吧就如同一个工具，不能期望靠一个工具解决所有的问题，问题越复杂，所需要的工具就越多。

就像是造一把椅子，可能需要钳子、镊子和棒槌，但只有棒槌是没办法把椅子造的漂亮且结实的。同样的，想要把投资理财做好，也只能通过不断丰富自己的工具箱，并提高自身的使用能力来达到。

对了，如果不是经常用到的钱，可以考虑把钱放到同业存单指数基金产品里，有7天的锁定期，但收益率也比余额宝要高，主要是投向的债券久期比货基的要长，收益率自然要高些。不过风险不是没有，这类产品是会向下波动的。

但总体上是不错的现金管理类产品，可以考虑把它放到自己的工具箱里。

有6家公司发了产品，具体自己看吧：（关于这个品种的基金，看这篇链接：一个让基金公司疯狂的创新基金）



风险提示：本文不作为投资推荐，基金有风险，投资须谨慎。

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作者：借此基会