音频理财课第十讲:ETF基金,专业投资者的优选

天八部饶gc

“你不理财，财不理你”是很多投资、财富机构老生常谈的一句话。但是市场上的理财课程良莠不齐，想要运用碎片时间增长“财商”，专业的投资者教育基地或许能够帮助你！

投教基地最新音频公益理财课程，已在“海富通-交大安泰投教基地”公众号及喜马拉雅APP“嗨富财经”同步登陆！您可以在这里收听音频并查看文字内容哦~

”

大家好，我是嗨姐！来自海富通-交大安泰投资者教育基地。

嗨姐拥有超过10年的金融行业从业背景，在这里，嗨姐将把专业、不枯燥的理财知识全心全意分享给大家。

ETF基金，专业投资者的优选



本期讲述人

魏 帅

上海富诚海富通资产管理有限公司

北京业务部副总裁

如果大家有关注财经新闻，那么一定听说过“ETF”这个词，尤其是在近期股市整体回调的情况下，ETF的提及率也是越来越高。

那么关注度如此之高的ETF究竟是什么呢？在认识ETF之前，我们需要先来介绍一下开放式基金和封闭式基金。

开放式基金是一种基金规模不固定，可以随时根据投资者需求发行新份额、也可随时被投资者赎回的基金。传统的开放式基金不在交易所交易，一般是由商业银行、证券营业部等第三方机构代销。而封闭式基金是指基金规模在发行前就已固定，发行结束后基金对外封闭，资本规模在规定的期限内固定不变的基金。封闭式基金在封闭期间不能赎回，但挂牌上市的基金可以通过二级市场进行转让交易，份额保持不变。

我们今天要讲到的主角ETF，也就是交易型开放式指数基金，则是集合两家之长于一体的基金。投资者既可以向基金公司申购或赎回基金份额，又可以在二级市场上交易基金份额。

我们从ETF的全称也可以看出，ETF基金采用指数化的投资策略。基金管理人选择特定的指数，比如上证50、沪深300等，以该指数包含的成分股为投资对象，构造投资组合。

看起来ETF基金好像跟普通指数基金差不多，但ETF基金最大的特点是“实物申购、赎回机制”。投资者只能通过用自己手上持有的股票通过“物物交换”来申赎ETF份额。

那么ETF基金相较其他基金来说有哪些优势呢？

首先就是其成本低廉。ETF基金在二级市场买卖时没有申购赎回费用，而是跟买股票一样向券商支付佣金，大多是万分之几，并会免除印花税。除此之外，ETF基金的管理费和托管费也极低，管理费大多为0.5%。

其次，ETF基金的资金利用效率更高。由于ETF基金在二级市场上交易与股票基本相同，可以每15秒刷新一次报价，一些品种甚至可以实现T+0回转交易。比起每日公布一次净值的开放式基金而言资金利用效率更高。

ETF基金的操作透明程度也较高。由于是跟踪指数建仓，所以其组合成分也是公开透明的，并且会每日公布申购赎回清单（PCF），购买了哪些股票，仓位比例是多少，投资者可以一目了然。这在一定程度上减少对基金经理的依赖，所以专业投资者大都青睐ETF基金。

最后，ETF基金最大的特点就是存在套利机制。由于ETF基金在场内场外都可以交易，有时候就会出现交易价差，投资者就可以在两个市场通过低买高卖获得差价收益。

说到这里，可能很多投资者们都想知道该如何参与购买ETF基金呢？

大家可以通过金融机构进行申购，比如券商、基金等，这种方式的申购门槛比较高，一般需要50万、100万的资金起步，是大多数专业投资者会采用的申购方式。

此外，也可以通过二级市场进行买卖，就与股票交易相似，大家在交易软件上输入相应的ETF基金代码就可以委托下单。

而相对更亲民、投资门槛更低的方式则是可以投资ETF联接基金，也就是投资标的为“ETF基金”的基金，它能够复制90%以上的ETF基金走势，也是比较适合普通投资者的投资方式啦。

免责声明：市场有风险，投资需谨慎。本文内容仅代表作者个人观点，不构成任何投资建议。投资者不应以该等信息取代其独立判断或根据该等信息做出决策。海富通交大安泰投教基地不对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性和及时性做出任何保证或承诺，亦不对因使用本文信息引发或可能引发的损失承担任何责任。

海富通交大安泰投教基地

微信号：HFT-JDAT





长按识别二维码关注我们

点击“阅读原文”，可在喜马拉雅收听音频哦

               
作者：海富通交大安泰投教基地