债券型基金VS银行理财,到底有哪些异同

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相信大家也有关注到，最近一段时间市场上不少家都发行了债券型基金和以债券投资为主的固收+策略基金。理财经理们往往会将这些产品作为理财产品之外的选择销售给客户，所以绕不开的话题便是：这种产品和银行理财有什么区别？今天就来点更加实际的，奉上干货，和大家聊聊债券型基金和银行理财的异同点~

一、相似点？

（1）投资范围

拨开表面看本质，首先我们来看看债券型基金和银行理财分别都投资些什么东西。债券型基金之前介绍过，它主要就是买一些债券，比如像国债、企业债等等。而低风险的理财产品主要也是买债券。两者区别在于，债券基金只能买标准化的债券，而银行理财还可以投资一些非标准化债券。

标准化的债券好比我们在超市、便利店买的有品牌包子；非标准化债券则好比家门口小店卖的包子。当然无论是哪儿买的包子（债券），只要干净卫生（信用好）、味道好吃（收益高），就是好的选择。

（2）风险和收益特点

这里想先问问大家，是不是还有不少投资者认为银行理财是没有风险、保本型的产品呢？在资管新规发布后，我们理财经理们销售银行理财前都会提示客户有风险，但是客户们很容易忽视，把风险当耳旁风。

目前，只有R1级别的理财产品是保本的，但这类理财产品现在越来越少了，我们看到绝大多数的理财产品和债券型基金一样都属于非保本的产品，一般都可归类为稳健型产品。

但之前我们也介绍过债券型基金中除了纯债基金外，还有像二级债基、可转债基金等类型，这些类型的债券基金可以少量投资于股票或可转债的，所以他们的风险收益特征会略高于理财产品。我们都知道风险收益同源，风险相对高一些，收益的弹性也相对会更大一些。因此在风险和收益特点上，债券型基金与银行理财略有区别。

二、主要区别？

（1）投资门槛和灵活性

债券型基金一般10元起投，以1元累加，起投门槛和投资金额都相对较为灵活，是一种大众化的理财方式。理财产品的投资门槛则相对要高得多，一般的银行理财产品都是1万元起投。

开放式债券基金一般是不设投资期限的，投资者可以随时申购和赎回。理财产品则一般设有封闭期，封闭期内是不允许提前赎回的，仅有部分银行理财产品支持封闭期内转让。所以，债券型基金的交易灵活性会略好于银行理财。

（2）手续费

理财产品一般申赎都不收取手续费。

而债券型基金申购费通常在0.4%-0.8%区间不等，赎回费则根据大家买入后持有时间的长短分段收取。有些可能持有满30天赎回费为零，还有些债券型基金要持有超过2年才不收赎回费。而且根据监管爸爸的要求，如果买入后不到7天就卖出，会收取高达1.5%的惩罚性赎回费，这点要特别注意哟！

两类产品并没有孰优孰劣、好坏之分，不同的客户适合不同类型的产品。总体来说，债券型基金和低风险的银行理财一样都是适合那些担心股市风险太大，承受不了高波动产品的投资者。如果是手头有暂时用不到的一笔资金的客户，可以选择低风险的银行理财产品作为原本存款的替代。而如果是把每个月收入结余做个积少成多的稳健投资的客户，那债券型基金可能是不错的选择。

文章来源：中欧基金

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作者：东海通财富