增额终身寿是什么?与年金保险有何异同?

唰唰冷呵映

2019年8月30日，银保监会出台新规“将长期年金保险产品的预定利率上限由之前的4.025%降低为3.5%”。受益于此，增额终身寿险登上舞台，风光一时。

什么是增额终身寿险？
简单来说，就是活着时可以领钱用、身故时可定向传承的保险产品。与常见的“定额终身寿险”不同，增额终身寿险 所提供的身故保障并非终身不变，而是伴随着被保险人年龄的增长，保额按照一定比例不断递增。
这很容易让人误解，以为增额终身寿的主要功能是提供身故保障，但其实它更多应用于“现金流管理工具”。因为除了在保单生效初期，它提供一点身故保障杠杆之外，后期的身故保额直接等于保单的现金价值（即退保和身故 所获得的保险金额相同）
从寿险的身故保障看，增额终身寿险的杠杆率没有定额寿险高，尤其是前几年。所以很多人说，其寿险功能<定额寿险。
既然其寿险功能有限，为什么市场热衷呢？主要是因为它一般前期现价较高，符合大众的即时满足感。买了这个产品，就有一种不管活着还是走了，钱都是由自己来掌控的感觉。

从“现金流管理工具”来看，与年金保险有何异同？

目前市场上的主流增额终身寿产品，宣传时大多以“3%--3.8%的复利”写在合同里，这也是增额终身寿险和年金保险对比时的主要卖点。（很多销售会把这个3%--3.8%当作是产品的收益率告诉客户，这是非常严重的销售误导。）
比如某个增额终身寿险产品在产品条款中写：“本合同当年度有效保险金额等于 本合同 上一个保单年度的有效保险金额✖️（1+3.8%）。需要明确的是，此3.8%是指按有效保额每年增长3.8%，有效保额并不等于所缴保费，3.8%并不等于产品的实际收益率。


（备注：3.8% ≠ 产品收益率）

与年金保险的相同之处：

1、在缴费阶段，实现强制储蓄功能。

2、在缴费结束之后，实现可领取的现金确定性的功能。

3、在身故之后，实现定向传承的功能。

与年金保险的不同之处有哪些呢？
A、复利方面：增额终身寿险的复利基数是有效保额。如果减保取现，保额降低，按减完之后的保额为基数。
年金保险的复利基数是万能账户里的金额。
B、领取方式：增额终身寿险的领取是用“减额退保”的形式。目前很多产品会有领取限制，比如只能领取所交保费的20%，或者不能超过当年保额的20%等等，建议购买前了解清楚，避免以后想取钱的时候达不到预期。
年金保险的领取，是固定的生存金（养老金）返还进万能账户，万能账户的金额 可以随时灵活提取。
C、未来趋势：增额终身寿作为“终身”的保险产品，在监管部门看来，有“长险短做”的嫌疑，很可能面临“下降停售”。
而年金保险，在老龄化社会、共同富裕等大背景下，将面临更为严格的行业监管。或许有一天，会像重疾险一样，等你想买的时候，已失去随意购买的资格。

综上所述：

从寿险的身故保障看，增额终身寿险的杠杆率没有定额寿险高，尤其是前几年。

增额终身寿险具有两大优点：“现金价值的累积增长” 和“现金价值的灵活提取”。从“现金价值的累积增长”来看，与年金保险各有千秋。但从“灵活提取+复利增值”来看，很多产品不如年金保险的万能账户。

在实际资产配置时，由于被保险人年龄、性别、家庭情况、职业背景等不同，建议详细了解客户的需求和具体情况，“适合客户的才是最好的”，一定要避免产品错配，埋下后患。


财富Tips

1、年金是一种现金类资产，大多数带万能账户的年金都可以复利升息。

2、养老年金保险 多数有保证领取功能，是一种与生命等长的现金流。

3、定额寿险是一种实现财富传承功能的高杠杆产品，缴费的第一年就锁定确定的高保额。是高净值人群财富传承的首选。

4、增额终身寿险 作为“现金流管理工具”，适合部分人群，且买且珍惜。

               
作者：午后浅说