债券型基金“四四三三”法则

章牛险

书名《这样做，迈出投资第一步》 一、本书作者想表达的主要内容是什么？请简短概括。（不超过200字）本书从为什么要理财？基金究竟是什么？如何挑选基金常见的基金投资误区有哪些，基金公司如何运作等维度，给投资者全面详细地普及了基金投资的知识。同时还突出强调了长期投资的重要性，告诉广大投资者应该如何更好的实现长期价值投资。总体来看，这是一本通俗易懂知识系统化的基金投资工具书，在结合国内外有趣的投资小故事的基础上，让原本略显枯燥的内容变得生动有趣，值得投资者一读。二．为了表达上述内容，作者是怎么安排结构的？使用了什么方法？作者围绕为基金投资者提供真实、有价值的信息，主要从五个方面安排本书，分别是为什么应该投资？怎么挑选基金？何时买，何时卖？买基金的常见误区等内容。三．在表达主旨的过程中，各个章节起到了什么作用（它们跟作者要表达的那个主旨是什么关系）？第1章 开始理财投资，认真对待你的钱（不超过300字）：长期来看，投资者约90%的投资收益其实来自成功的资产配置。国内主动管理型基金能够大多跑赢指数创造超额收益的原因之一是占相当大的比例的中小投资者大多跑输了指数。对复利来说三个指标的重要程度依次为：时间、增长率及本金。理财产品收益率超过6%就要打问号，超过8%就很危险，达到10%以上就要准备损失全部本金。在开始投资之前，一定要正确认知不同的预期收益率背后所应对的风险，选择适合自己风险承受能力的预期收益。投资规划：第1步，评估风险承受能力。第2步，根据自己实际情况制定投资目标。第3步，根据投资类型构建不同比例的投资组合。第4步，寻求优质的基金产品构建投资组合。第2章 像选择伴侣一样选择基金（不超过300字）：基金投资的原则：第一需要摒弃不切实际的幻想，第二要有长远眼光，第三不要以偏概全，要把考察时间拉长。通常基金投资组合可以分为两个层次：第1个层次是在股票型基金、债券型基金和货币基金等各类资产之间进行比例分配；第2个层次是在一类资产中选择不同的产品及权重，进而形成基金组合。根据历史经验来看，股市越是大涨大跌，债券的避风港效应越显著，资金涌入使得债市表现更佳。选择基金可供参考的指标：历史业绩、第三方评级、基金经理、投研平台以及风险指标。权益型基金对优等生要求不高，每年前1/2就够。债券型基金“四四三三”法则。夏普比例、最大回撤、基金经理任职期限、公司的员工持有份额是、机构资金占比都是考量因素。第3章 投资实战：选择买入和卖出的时点（不超过300字）：入场和退场的标志：买，选择入场的时机而不是绝对的底部。寻找合适的买点不等于最低点。低点都是在事后复盘才能观察得到。好基金下跌可能是一个好时点。市场狂热时谨慎入场。在投资的时候，风险总在人声鼎沸处，机会则在无人问津时。卖：基金赎回信号1，股市泡沫破灭。基金赎回信号2，投资团队的信任危机。基金赎回信号3，基金风格严重水土不服。真正的底部到来的时候，市场上弥漫着浓重的恐慌气氛，大多数投资者在这种情况下不敢介入。持有8-10年的基金赚钱概率为100%。如果一只基金能够在市场上涨的时候排名涨幅前1/3阵营，而在市场下跌的时候排名抗跌前1/3阵营，以这样的业绩维持2~3年，其整体投资实力肯定在所有同类进行中名列前茅。第4章 买基金有哪些“坑”（不超过300字）：选择一支基金，最重要的是对基金经理以及投研团队的选择，同时参考其长期收益表现，至于净值高点在这面前都是浮云。历史数据已证明，很多时候市场大跌其实是购买基金的良机，在市场处于低位的时候买入场景来看，所承担的下行风险反而更小，潜在的获益机会也更大。整个投资流程中，对持有资金的调整的原因：一是初始选择错误，二是市场在变化，三是投资者自身的风险偏好的变化。历史数据表明，在一个较长时间段内主动管理型基金总是能够跑赢市场。根据排名选基金的正确方式，首先关注基金的持续收益，其次关注“兄弟基金”的表现，再次，比较基金在不同评级机构中的星级。最后，关注风险调整后收益。衡量风险调整后收益的指标主要有夏普比率。第5章 知基知彼，走进基金公司（不超过300字）：基金公司的核心价值是投资研究能力。债券研究员可以分为宏观研究员和信用评级研究员，分别对应着分析利率债及信用债。总体来说，基金经理需要研究员提供有用的投资建议，研究员需要基金经理以实际投资来证明研究成果，两者是相互帮助，相互依赖的关系。基金经理的核心工作就是依靠研究得出投资决策。基金公司的信息都在官方网站里。专业人士的基金数据库——万得资讯。一般基金公司员工在做基金研究时，最常使用的是“多维数据”里的数据浏览器。看基金定期披露的健康报告可以了解一只基金。重仓投资组合往往是专业投资者最关心的内容之一，用来考察基金经理投资思路的变化以及操作偏好习惯。持有人数量越多代表这只基金的口碑比较好四．这本书有哪些地方超前/过时了？这本书的基本知识还行，内容阐述的也比较深刻，收获还行。 五．这本书有哪些地方你不同意？或有疑问（觉得没说清楚）？本书观点比较不错。 六．这本书在多大程度上适用于/近似于你所处的现实？比较适用于。 七．其它感受本书还行，收获不是很多，对我来说比较重要的收获有：一是基金投资是个长期的事，最好5年起步，8年收网。二是择时没有必要，一般都会判断错误。三是权益基金的选择方法、债券型基金4433选择法。四是要进行资产配置，避免鸡蛋放在一个篮子里，股票型、债券型都要配置。 自我精进措施之一：以后每篇读书报告的章节字数都保持在300以内。自我精进措施之二：以后每个思维导图需要更简化些。自我精进措施之三：知行合一。


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作者：自我管理研究与训练