金融科普|交易所交易基金(ETF)

鬼子进了村部

交易所交易基金

Exchange-Traded Fund (ETF)



交易所交易基金 (ETF) 是一种集合投资证券，其运作方式与共同基金非常相似。通常，ETF 将跟踪特定指数、行业、商品或其他资产，但与共同基金不同，ETF 可以像普通股票一样在证券交易所买卖。ETF 可以构建为跟踪从单个商品的价格到大量且多样化的证券集合的任何事物。甚至可以构建 ETF 以跟踪特定的投资策略。

ETF的类型

Types of ETFs

1

债券ETF

债券ETF是指以债券指数为跟踪标的的ETF。通过投资债券ETF，便可以实现对一篮子债券的投资，从而让个人投资者可以更便捷、机构投资者可以更高效地投资固定收益市场。另外相比传统债券基金，债券ETF组合分散度高，有效降低了个券影响。数据显示，截止三季度末国内债券ETF共有 11只，均为被动指数型，总规模147亿；其中国债ETF6只，地方政府债ETF2只，城投债ETF、信用债ETF和公司债ETF各一只。

2

股票ETF

股票ETF在ETF市场中占据着主导地位，根据跟踪的指数可以大致细分为宽基ETF、行业ETF和主题ETF。宽基指数，如沪深300、中证500、上证50等，其成分股覆盖各行各业，反映的是市场整体情况。将宽基指数中某个行业的成分股筛选出来，就可以构建行业指数。贴合市场和政策热点，按照主题挑选相关的成分股来构建标的指数，则可以更好地满足投资者多元化的需求。例如近期发行的粤港澳大湾区ETF和5G通信主题ETF，都受到了市场的青睐。

3

商品ETF

商品ETF的跟踪标的是各类商品指数，商品种类包括黄金、石油、有色金属、农产品等。商品ETF还可以具体分为商品现货ETF和商品期货ETF，分别跟踪商品现货价格和商品期货价格的走势。目前，市场上共有4只以黄金现货价格为跟踪标的黄金ETF，以及3只商品期货ETF，分别以饲料豆粕、有色金属和能源化工为跟踪标的。

4

货币ETF

货币ETF指既可以在交易所场内申购赎回，也可以在交易所二级市场买入卖出的货币市场基金。货币ETF最大的特点是可以进行T+0回转交易，即买入的金份额当天就能卖出，而且日内买卖次数不限，帮助投资者随时把握股市机会，实现货币基金和股票投资的无缝对接。自2013年1月在上交所上市后，货币ETF不断发展壮大。数据显示，截止三季度末货币ETF规模已超1700亿元。

5

跨境ETF

跨境ETF是QDII基金的一种特殊形式，以海外市场指数为跟踪标的且在国内交易所上市，可以帮助境内投资者轻松实现全球化资产配置。与普通QDII基金相比，跨境ETF还有费率更低、交易更便捷、组合透明度更高等优点。

以上是按投资标的来对ETF进行分类的，下期具体讲讲ETF基金从投资策略的角度分成的三种类型。

资料来源：中国基金报

         
作者：西咸新区投资基金协会