一文学会如何投资债券基金!

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随着资管新规逐步落地，理财不再保本，净值型产品取代报价型产品。债券型基金作为一种净值化低波动资产配置工具，加上收益稳定等优势，受到保守及稳健型投资者的青睐。

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Wind数据显示，自2004年1月1日至2021年9月16日近18年的时间里，债券型基金指数收益率曲线稳步上行，期间净值波动较小，累计上涨178.04%，年化收益率5.93%。

可以看出，债券基金长期收益跑赢国内通货膨胀水平，可以作为资产保值增值的工具。

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债券基金是什么？

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债券基金是指基金资产的80%以上投资于债券的基金。在国内，债券基金的投资对象主要是利率债、金融债和企业债。

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债券基金有哪些分类？

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按照投资方向不同，目前国内的债券基金可以分为以下几种：

1、纯债基金

只能投资于债券市场，按照债券期限的长短，可以分为短期纯债基金和中长期纯债基金。

2、一级债券基金

一级债基除了可以投资债券以外，还可以参与可转债的投资，所以一般来说一级债基的波动性可能大于纯债基金。

3、二级债券基金

二级债基除了可以投资债券、可转债外，一般还可以投资权益资产，所以二级债基的预期收益和风险也相对较高。

4、可转债基金

可转债基金是比较特殊的一类基金，主要投资可转债，兼具债券和股票的特性，有着比较特殊的风险收益特征。允许在一定条件下将购买的债券转换为公司股票。相比前三者风险最高，收益率自然也比前三者高。

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什么人适合买债券基金？

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相比股票基金，债券基金具有收益相对稳定、风险较低的特点，是低风险承受能力投资者资产配置的避风港。

另外，股债具有“跷跷板效应”，债券基金是资产配置的压舱石，有利于熨平组合风险波动，起到稳定器的作用。想降低投资组合波动性的投资者可以关注债基。

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什么时候是配置债基的良机？

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1、看市场利率

债券价格和市场利率也呈现反向关系。市场利率上升的时候，债券的价格就会下跌；市场利率下跌的时候，债券的价格就会上升。投资者如能在市场利率开始下跌时及时进场，便能享受到债券基金净值上涨的红利。

目前，央行降准落地，降准利好债市，有利于打开利率下行空间，引起债券价格及债券基金价格的上涨。

2、看股市表现

股票市场和债券市场有一定的负相关性，即“跷跷板效应”。一般情况下，在股市走牛的时候，债市的表现就会差一些，当遇到熊市的时候，债市就会迎来行情。所以买债券基金时，也可以股市的表现作为一项参考。

在当前的震荡市，债基配置价值凸显。在经济显露放缓迹象、货币政策放松、权益资产下跌等多重因素推动下，债券市场整体环境相对向好。在债券市场表现向好的环境下，债券基金成为获取稳定收益的重要投资理财工具。

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如何选出适合自己的债券基金？

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1、看基金业绩与回撤

债券基金的业绩，长期要稳，短期要强，投资者可以关注债券基金的过往业绩表现。不过，在选基时，不能单方面看收益率，还要看其它方面，尤其是最大回撤。最大回撤指的是一只基金从价格（净值）最高点到最低点的跌幅，一般用于来判断某只基金的风险水平。回撤越小，说明基金的风险越低。

2、看基金持仓类型

债基的持仓不应过于集中，单个债券尤其是信用债券的持仓不应过高，这样即使某只债券跑路，也不会造成太大损失。

3、看持有人结构

如果产品的机构投资者占比过高，遭遇机构赎回时对投资者十分不利，甚至可能因赎回后基金规模较小导致无法运作。

总的来说，债券基金具有收益相对稳定、风险较低的特点，是追求稳健的投资者进行资产配置的避风港。债券基金迎来配置良机，适度关注债券基金，为自己的资产组合加点“料”。



来源：本文来自七七读财、五道口财富实验室、天天基金网等平台

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作者：秀实投资