年金保险的资产属性——被动现金流

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图：kurahashirei（くらはしれい），日本插画师
文：张碧文  

大家可能发现了，我很少在我的视频里推荐具体产品。主要是不想误导大家像买理财一样去买保险。

保险作为一种金融工具，很多人并没有理解它的实际功能，包括金融从业者（他们大多没有去了解）和很多不懂金融的保险业务员（不具备金融常识）。

保险本质上是一种现金流管理的工具，可以帮我们解决资产端和负债端两个方面的问题。

负债端的价值，就是避免大坏事儿的发生造成损失——这个比较好理解，对应的就是重疾、医疗、意外这些保障型的保险。

资产端的价值，却是很多人是没有了解到的，忽略这一点对财务规划来说是非常大的损失。今天就以年金保险为例，为大家解读一下保险在资产端的价值——提供现金流，也就是被动收入。

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怎样获得被动收入

被动收入准确理解，就是不需要花费时间精力去管理，也不需要照看们就可以自动获得的收入。

提到被动收入，大家会很容易想到投资理财，也就是用资产换取收入。比如存款、债券的利息、股票基金增值、股权分红、房子的租金等等。

这里只有债券利息的被动收入可以做到长期稳定，当然债券必须是信用等级高的债券，比如国债。信用等级低的债券甚至可能亏损本金。

股票基金和股权分红这些收益，时间不确定，金额不确定，房租收益也可能断租，租房还有很高的管理成本。所以这些都无法提供稳定被动的现金流。

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年金型被动收入

从资产特征来看，年金更像是长期债券，它最大的功能是可以按照合同约定支付生存金，就像债券定期会支付利息一样。

不同的是，年金支付利息的时间可以更长，一般是与被保险人的生命等长。所以年金保险可以看成一种私人专属的超长期债券，且信用等级极高。由银保监、保险法、合同法来保证利益的实现。

同时，在生存金支付之前，年金本身也是一笔复利增值的资产，可以把原始资产放大到一定的倍数后再产生利息，有一定的放大杠杆。收益在签约那一刻开始就锁定写入合同，不会随市场降息而下降。

锁定长期收益方面，就比短期国债更有优势，省去了到期再投资的降息风险和管理成本。

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案例讲解

一位44岁的女性客户，用年金为自己规划终身被动现金流：

20万x5年投入，48岁缴费结束。

55岁开始，每年领取6.8万被动现金流，同时账户价值也很高，急需资金可以贷款周转。

假如不够长寿，保证领回170万总额。比如55岁刚领完就去世，会有163万给到受益人。

假如足够长寿，比如领到90岁，总共领取了245万，此时终止，还能拿到26万账户价值，总利益271万。

这就是把100万现金，变成200多万现金流实际案例。

退休，就是需要源源不断被动领取的现金流。能够实现这个功能的金融工具，只有年金。

关键词：

“源源不断”+“被动领取”

所以毫不夸张地说，每个人都要为自己收入降低的老年时期规划被动现金流。因为当主动收入降低时，被动收入就是生活的保障。

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资深保险经纪人

张碧文

明亚保险经纪合伙人

全球寿险精英MDRT

IQA国际品质奖获得者

明亚名人堂会员

业余摄影师/前景观设计师

爱生活的保险经纪人，

爱摄影的理财规划师。

坐标苏州，执业全国。



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作者：叶子时光集