关于年金,你必须知道的5件事

Jacqueline季

相信大家都听过这个名词吧？但你真的搞懂了它吗？

我刚回来内地工作的时候，有对年金的定义产生过怀疑，因为有不少从业者将某些高现价最后通过减保拿钱的保险称为年金。讲真，当时我真的有些疑虑，大家都这么随意了吗？很明显，保险产品的名字就很清楚地讲明了它的产品类型。比如：XXX重疾险、XXX百万医疗。不用多列举了吧？



那么，什么叫做年金保险呢？

年金保险（Annuities Insurance）是指，在被保险人生存期间，保险人按照合同约定的金额、方式，在约定的期限内，有规则的、定期的向被保险人给付保险金的保险。只看这个定义可能还不够形象，咱们直接用产品举个例子来看。

假设今年30岁的小慧，给自己买了一份e养添年年金保险，每年的保费50000元，缴费期为5年。她想在55岁退休，希望每月从这份年金里面领取一部分钱当作养老金的补充。若用一幅图来表现的话，大概就是下面这个样子。



小慧只需要前面5年每年按时存入保费就行了，期间这笔钱25万将会由保险公司管理并运作。在她55岁的时候，保险公司按照合同约定每月向小慧指定的账户存入24138元。保险公司支付生存保险金的时间先是保证领取25年即到小慧80岁，往后活多久领多久。

这个就是年金的一个基本定义，细心的人应该发现了，交完保费到领取生存金中间间隔了20年。从分类上来说，这类年金产品又叫做延期年金。有延期年金就会有即期年金，顾名思义就是交完第一年保费就开始可以领取生存金。当然，目前市面上这种产品比较少了。

年金除了上述的分类外，还有一种根据领取生存金的时间的分类标准将年金分为定期年金和终身年金。说的就是有些年金类产品直到特定年龄阶段合同结束，而有一些则是与被保险人的生命等长。

养老年金应该具备5大特征

前面我们通过产品就来理解年金的定义，从那张图中我们还能分析出年金的5个非常重要的特征。

1、确定性。投保人和保险公司通过保险合同，在合同成立之初将细节都确定好了。若不及早通过保全变更，未来几十年的合同履行就是按照约定来了。例如，小慧在55岁开始领取生存金的早就确定好了，且一旦开始领取不能提早或延后。她每年领取的总金额为24138元不能增加或减少，会按时打到小慧指定的银行账户。

2、长期性。根据合同约定，保险公司会从小慧55岁的时候开始支付生存金，并保证小慧能持续领取25年直到她80周岁。

3、人身属性。这笔钱只有小慧自己可以领取，哪怕小慧的先生都没办法代替她来领取这笔钱。同时这笔钱和小慧的生命是绑定的，无论活多久都可以按合同领取生存金。这里说的活的状况，并没有健康的要求，哪怕这个人105岁的时候住在ICU甚至是植物人，合同约定依旧有效。

4、他律性。人的本性是追求享乐和折腾的，但保险却是一个纪律性很强的东西，从前面那么多约定条件应该能看出一二。恰恰是这些违背人性的约束，避免我们人为的折腾、提早就花光了这笔钱。比如，小慧选择的e养添年，前面很长一段时间现金价值不高，开始领钱之后其现金价值更是为0。这就几乎打消了一旦有什么情况她就想动现金价值的念头。

5、安全性。这个主要体现在两个方面：其一是，保费交到保险公司之后，这笔钱暂时由保险公司管理，它几乎不过多参与权益投资市场，所以也就几乎不受市场风险的影响；其二，把钱放进保险公司之后，别人不会找小慧借钱，小慧更不会因为手里闲置资金多而过度消费。

年金的这5大特征也就引出了它的基本功能：刚性兑付，也成就了它作为养老金构成中的稳定器。

为什么不建议主要用股票、基金养老？

上一次直播的时候花了一个小时，从概念上跟朋友们沟通了养老金的来源即构成。其中我们将养老金分成了存量资产和现金流两个部分，股票和基金都属于存量资产的范畴，同时他们还能产生现金流，例如股票的股息以及基金的派息。

这两类理财工具都有获得高收益的可能性，但是非常依赖人的判断力且受市场的影响很大。不确定性较高，而养老金关系到老年以后的吃穿住行、看病就医的钱，是一定要花的钱。做投资的人对今年的市场应该有很深的感触，股票不说，公募基金好多都跌去了25%，若主要依靠这两货养老，相当于你饭碗里的鸡蛋、战斧牛排已经少了四分之一。去医院看病最后四分之一的路你得颤颤巍巍的腿儿去。

股票、基金、年金三者的优缺点非常明显，如下图所示：



要想保证将来的养老品质，需要将它们组合起来，互补长短。当然，既然是组合，就得优化配比和结构。年金是负责托底的，股票、基金等其他进取属性的负责提升上限。底就是下限，抬高这个下限就决定了品质的起点，所以这个“底”不能太小。

一个优秀“年金”的要素

既然一个年金负责的是托底这么重要的作用，那么如何去判断一个“年金”是否够优秀呢？有两个点是非常核心的：



没错，第一个就是高领取,现金价值高低其实不太重要。还记得前面小慧的例子吗？每年的保费是50000元，领取的时候是每年24138元。领取的金额几乎是当年保费的50%！这笔数额不小的金额能够及时补充存量资产的耗损，当然若前面存入的更多，这个现金流将更充沛。

为什么不是高现价呢？首先，高现价容易让人滋生一种想法，中间任何时候我想动就能通过保全拿出全部或部分现价来用。准备养老的钱就很容易被自己挪用，哪怕只拿一部分出来，也会极大地影响后面的长期利益。其次，中间时间也是赚钱能力强的时候，高现价存在的意义并不大。

第二个优质核心就是自动释放现金流。这个不需要人为的介入和操作，就能避免因为人的原因带来损失的风险。

人老以后，特别是进入我们提到的“真·养老”阶段，记忆力会下降常常会忘记一些事情。若有阿尔兹海默症就更麻烦了，银行账号等一些重要的金融信息就会完全不记得。这种事情不少的，很早以前在银行的时候经常会遇到客户不记得卡号，密码，想变现一些资产没办法操作的。另外，不需要认为操作就能避免一些极端情况，比如意外导致丧失行动能力和意识后，就无法进行账户变现、部分领取、减保等操作。

健康的养老金构成

能识别一个优秀的年金产品很重要，用它来优化调整整个养老金的配比同样的重要。如何去调整，我们同样通过小慧来举例。

假设小慧月薪2万，乐观点估计将来的社保的替代率为45%，也就是说等她退休的时候每月可以领取的社保退休金为9000元，对照现在的生活水平肯定是下滑的。同时按她会延迟到60岁退休，为了保证退休后的生活水平，她准备调整购买的E养添年。每年存10万，存10年，那么按照产品的演示，最后她每年可领取9594元。加上其他的进项，小慧未来的养老金构成大致是：



其中基础现金流为18594元，增量部分按比较少的部分计算大致为8200元，合计每月26794元。很不错了！而且负责托底的金额占比达69%，也就是说若完全没有品质养老现金流，她的生活也不会太差。

这只是现金流部分，再加上她手中的存量资产，可以预见在保证生活品质的前提下这些钱她是花不完的。那她就不仅不给子女添负担，自己负担自己的生活所需，还能帮补子女。拥有有与生命等长的现金流入，久病床前也有孝子。若此，两代人甚至三代人的生活都能轻松写意。

讲到这里我们基本上从里到外的剖析了年金这个产品的特征、构成，也顺着讲了它因为具有刚性兑付而具备的基础功能—-做养老金用。

除了这基础功能之外，年金还因为它在合同中明确了投保人、被保人、保险人三者的权利义务，清楚约定了资金的所有权、控制权、收益权，所以它还有更深层的功能即：传承和资产保全的功能。若有机会再跟大家详细探讨。

         
作者：大卫Talk