2022年最佳 绝对收益基金

大脚吴妈

2022年最佳绝对收益基金



收益NO.1 华泰柏瑞量化对冲(002804)   

规模太小不具有参考意义

基金规模：0.41亿元（2022-03-31）基金经理：田汉卿

成 立 日：2016-05-26   基金封闭期：6个月

今年来第一名-华泰柏瑞量化对冲(002804)



近6个月第一名-华泰柏瑞量化绝对收益混合(001073)

基金规模：1.95亿元（2022-03-31）基金经理：田汉卿

成 立 日：2015-06-29  基金封闭期：3个月



收益NO.2 景顺长城量化对冲策略三个月定开(008851)

基金规模：5.05亿元（2022-03-31）基金经理：黎海威

成 立 日：2020-02-27管 理 人：景顺长城基金封闭期：3个月



本基金今年收益为0.55%，同类基金排名第二，近2年收益3.44%。绝对收益基金整体收益太低，低于投资级品种。本基金本期期货收益7897万元，但是已实现收益877万，说明股票和债券投资处于亏损状态，总体而言期货对冲是成功的。





本基金期货对冲市值比例

截至本报告期末，本基金持有股票资产 376,782,683.96 元，占基金资产净值的比例为 74.55%；运用股指期货进行对冲的空头合约市值-360,914,000.00 元，占基金资产净值的比例为-71.41%，空头合约市值占股票资产的比例为-95.79%。本报告期内，本基金执行市场中性策略的投资收益为11,469,853.35 元，公允价值变动损益为-5,323,146.62 元。

本基金投资策略

本基金主要采用量化对冲的投资策略，一方面坚持采用基金管理人自主研发的量化模型构建股票投资组合，另一方面，灵活应用多种绝对收益策略有效对冲本基金的系统性风险，例如做空股指期货进行对冲操作，获取选股的超额收益，追求长期稳定的绝对收益。

1、股票投资策略

本基金采用灵活配置的投资策略，根据基金所使用对冲工具的年化对冲成本来决定当月股票资产的投资比例，建仓期（6 个月）内不受仓位调整机制的约束，建仓期满的第一个月起（包括第一个月），如基金所使用对冲工具的年化对冲成本达到仓位调整阀值，则触发仓位调整机制。

2、对冲策略

本基金现阶段主要通过股指期货有效对冲持有股票的系统性风险。本基金在股指期货投资中主要遵循有效管理和风险控制的原则，主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金通过对现货和期货市场相关性研究，计算需要的股指期货合约数量，并根据不同期货合约定价

关系、保证金要求、流动性情况等因素，对股指期货合约数量及配比进行动态调整，寻求与现货资产的匹配，力争构建市场中性投资组合并获得稳定的正向超额收益。

3、套利策略

本基金寻找和发现市场中资产定价的偏差，捕捉套利和绝对收益机会，以提高资本的利用率，从而达到投资策略的多元化，努力进一步提高绝对收益水平，例如股指期货套利、统计套利、定向增发套利、大宗交易套利、并购套利等。

         
作者：金融法前沿