【理财笔记】普通投资者,更适合ETF基金.

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本文作者 | 王健

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一、什么是ETF基金？

ETF（Exchange Traded Fund，简称ETF），中文直译是“交易所买卖基金”，一般指交易型开放式指数基金。
它诞生在1993年，相对于其他投资品类来说，它是具有创新精神的年轻后辈了。
2014年巴菲特，如果要巴菲特说过这样一段话，大意是这样的：如果我有一份稳定的工作，我只会投资ETF基金，这是最好的投资方式。
巴菲特在美国2008年金融危机后曾说过：“在美国股市，你们不要做主动管理基金，买入美国标普基金，10年后肯定比主动基金好。”从2009年到2019年，数据表明，巴菲特胜利了，美国的主动管理基金平均收益水平大都没有超过标普指数基金。
从它的名字就可以看出，ETF既是一种基金，又能够在交易所里自由买卖。
听上来好像有点复杂，我们重点理解两个字就差不多了，一个是交易，一个是指数。
在前面几期的课程里，我给大家介绍了买什么基金，以及如何选择被动指数基金。
指数基金的原理，是基金公司按照上证指数，沪深300指数，中证500指数等各种指数所组成的股票清单，按权重去投资相应的股票，然后我们买入这些基金。
简单来说，就是指数里有什么股票，就跟着买什么股票，指数当中各个股票占比是多少，就按相应的比例来买入。
基金公司先设定好了，你买入相应的份额，就相当于买了一篮子这些股票。这个指数如果更换了什么股票，基金也跟着变换。



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二、什么是场内、场外？

如果你去搜索指数基金，比如沪深300的基金，你会发现，有很多种沪深300的基金，主要分为两大类，一类是场外的，一类场内的。
场，指的就是证券交易所。
基金在基金公司那里买卖，就叫场外，基金在证券交易所里买卖，就叫场内。
但基金公司那里，一般买叫申购，卖叫赎回。
场外基金的买卖，是在基金公司手里买卖。场内基金的买卖，是在基民手里买卖。
虽然你是跟基金公司交易的，购买的渠道有很多，除了直接在基金公司的官网交易，还有银行，还有微信、支付宝、天天基金这些基金平台。
但是除了基金公司官网之外，后面所有的这些都是渠道商，最终我们都是在跟基金公司做交易，属于场外交易。



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三、ETF基金有什么特别之处？

ETF基金，是指数基金的一种，但是它有一个特别的功能，交易性。
直白点就是ETF可以像股票一样，在证券市场自由的买卖交易，这个是场外基金做不到的，ETF既保留了场外指数基金的特点，又超越了场外基金只能每天申购一个价格的区别，又能像股票一样直接买卖。
ETF具有指数基金的优点，又具有场外指数基金没有的优点。
我们看看ETF指数基金的优点：
1、被动，非主动，省心。
买指数基金，搭的是经济成长提供的收益，买的是国运或经济的增长，而不是零和的博弈。
不用去研究像“哪个板块到底有哪些公司呢？”“这些公司里都有哪些比较优秀的值得投资的呢？”
如果要做这样的调研其实很费精力，但是有了指数基金就很简单。
比如我看好中国的国运，就直接买沪深300或中证500的基金。
如果看好美国的国运，就买标普500指数。
看好消费就买消费行业基金，看好新能源就买新能源行业指数。
2、阳光，没有老鼠仓。
不因基金经理的水平而浮动。完全复制指数的走势，不存在基金经理的眼界和技术强弱的控制。
3、分散个股风险，把个股黑天鹅事件的影响降到最低。
举个例子，假如我某一天的伙食费是100块钱。
但如果这个时候突然被告知猪肉有猪瘟不能吃了，那这个时候就得饿肚子对吧，这就叫黑天鹅事件。
但是指数是一篮子股票，100块钱的伙食费，我可以买一点猪肉，可以买点蔬菜，买点水果，买点海鲜，把风险分散了，猪瘟猪肉不吃，我们还可以吃蔬菜，吃水果，吃海鲜。
4、又比场外指数基金成本低。
只收取股票交易佣金，而不需要缴纳印花税。大约是场外开放基金的1/5。
5、可以实现跨市场投资。
比如你想买苹果、谷歌、特斯拉的股票，又想买阿里巴巴、腾讯的股票，那你需要去开个美股账户，开个美金银行托管，还要换成美金，或者去香港开个港股账户，去买香港股票。
但有了ETF基金，你可以直接在国内的证券账户里，买到一篮子美股的股票集合或港股集合，甚至全球各个市场的股票集合。
6、资金门槛低。
比如茅台，现在2000元左右一手，买一手得要20万。
但是你的伙食费只有200块钱，但你又想吃的有没有？
如果是在市场把食材都买下来，钱当然是不够的。
但指数基金都帮你采购好了，并且分装成了一小份一小份，那么我们只需要花一点点钱就可以买到一份营养均衡的蔬菜。
7、更灵活。
指数基金净值是每天只有一个，在交易日市场收盘之后进行检查，所以无论是上午还是下午2点，买入的成本价都是一样的。
同样的无论是上午10点卖出还是卖出，卖出价也是一样。
但是ETF就不同，跟股票一样，每分每秒都在变化。
这样对于一些短线的操作，可以尽量做到低买高卖，还可以做一些溢价和折价的无风险操作，来扩大收益。



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四、常见的一些ETF基金

举例几个常见的ETF基金，值得普通投资者关注。



最后，风险提示，不管是指数基金还是ETF基金，都属于风险资产，在大类资产里，一般我们认为其风险等级界于银行理财和股票个股之间。


（▲值得所有人收藏的图片）

每一分无风险收益以外的收益，都是对投资者承担风险的补偿。
用一句常用的词，结束今天的课程：投资有风险，入市需谨慎。

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