货币基金收益率全面＂破2＂,什么能给我“稳稳的安全感”?

喜喜保镖撼

百余只货基收益率已跌破1.5%



今年以来，市场在央行“呵护”之下保持着较为宽松的资金面状态，使得货币基金收益率不断下行。

据wind数据统计，全市场一共有704只货币基金（按不同份额分开计算），截至5月20日的平均近7日年化收益率为1.78%，已经跌破2%关口，相比年初的2.19%下行了41个BP。

具体来看，规模前三的货币基金天弘余额宝、易方达现金增利A、博时合惠A的近7日年化收益率分别为1.74%、1.99%、2.01%，此外，有117只货币基金的近7日年化收益率已经跌破1.5%，17只货币基金的近7日年化收益率低于1%。



货币基金的收益率中枢主要围绕短端价格走势波动，伴随着央行一月份公开市场操作利率下调和4月份降准，市场资金面呈现较为宽松态势。收益率的下行也正在引发资金撤出，货币基金的规模已经有下降趋势。据基金业协会统计，截至3月末，全市场货币基金的规模为100138.22亿元，相比2月末的103397.98亿元缩水了3259.76亿元。



随着货币基金收益率全面"破2"，投资者的闲钱理财已经走到了需要寻找“替代品”的临界点。那么我们的闲钱还能放在哪里？



同业存单基金



先简单介绍一下什么是同业存单。

你去银行存款，银行会给一个存单作为存款证明。同业存单基金 短债 闲钱理财银行彼此之间也会开存单，这个证明它被叫作同业存单。

以银行信用做背书，可以拿来质押、转让。由于同业存单在银行间交易越来越频繁，所以中证指数还专门给编了个同业存单AAA指数，选取银行间市场上市的主体评级为AAA、发行期限1年及以下的同业存单作为指数样本。



同业存单指数的收益优于货币基金指数。截止5月5日的数据，今年以来同业存单指数已实现1.04%的收益，往年也能相对货币基金稳定实现30-50BP的年均超额收益。风险方面同业存单的回撤和波动率显著小于纯债基金，但略大于货币基金。

于是同业存单基金也诞生了，其中80%以上的资产都投资于同业存单，真正做到低风险，低波动。



同业存单基金 短债 闲钱理财而且0申购费，锁定满7天免赎回费，非常适合用于闲钱理财。

短债基金



短债基金是债券型基金的一种，不投资于股票资产，也不投资于可转换债券、可交换债券，不受权益市场波动的影响。

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区别于普通纯债基金

相比普通的纯债基金，短债基金投资于短期债券的比例不低于非现金基金资产的80%，其中短期债券是指剩余期限不超过397天（含）的债券资产。因此短债基金受利率变化的影响相对更小一些。



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区别于货币市场基金

相比于货币基金，短债基金在投资范围、组合期限和杠杆率等方面更为灵活，可以通过适度地拉长久期、加以信用债的投资、使用更高的杠杆率，来争取更高的风险收益。



根据wind数据统计，短期纯债型基金指数（885062）自2008/9/19基日以来，连续13年每个完整年度均获得正收益。

所以， 不满足于货币基金的收益，且闲置资金短期不使用，且不愿意承担较大的风险，可以考虑短债基金增加配置比例。

短融ETF



所谓的短融，是指银行间市场上市交易的、发行期限在1年以内的债券，可以简单地理解成短债。所以短融ETF，可以近似理解成一个在交易所场内上市交易的短债基金。从风险收益特征上看，短融ETF介于货币基金和普通的纯债基金之间。

“短融ETF和国债逆回购相比，主要是灵活性更强，不需要续作，随时可以卖出，甚至买入当天都可以卖出。而国债逆回购一旦成交，期限锁定，到期需要续作。再从历史长期收益来看，也是短融ETF高一些。



截至一季度末，短融ETF近6个月净值增长率为1.29%，近一年净值增长率为2.77%。

短融ETF的投资方式与货币ETF类似，既可场外申赎、又可场内买卖，正逐渐成为很多场内投资者的“流动性管理新选择”。



最后宜小妹要提醒大家，虽然有替代货币基金的一些产品出现，但是还要坚持资产配置分散风险才能在2022下半年实现“稳稳的幸福”，如果大家对什么产品有疑问可以给我们留言，我们将给你最专业的解答。



         
作者：宜盈科技