【理财课堂】货币型基金、债券型基金怎么选?

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在选择基金产品前，首先要了解基金产品属于哪一类（了解其风险特征），一般情形下产品风险等级从低到高的顺序：货币市场基金<债券型基金<混合型基金<股票型基金。不少小伙伴面对种类繁多的基金产品会感到无从下手。今天小信和大家先来了解第一期：货币基金及债券型基金
一、货币型基金

又称“货币市场基金”，顾名思义，货币型基金的资产主要投向货币市场，投资者购买货币市场基金的钱一般会在这个市场中被用来购买风险较低、流动性较好的货币市场工具，如短期国债、央行票据、银行存款等，”货币型基金“因此得名。（具体的投资范围及收益以各基金公司产品基金合同及显示为准）另外货币型基金的变现能力很强，大部分货币型基金都支持一定额度的当天赎回就到账。

首先，我们来看货币基金的净值：无论涨跌，您购买的货币基金净值都始终是1元。货币基金只有一种分红方式——红利转投资。货币市场基金每份单位始终保持在1元，超过1元后的收益会按时自动转化为基金份额，拥有多少基金份额即拥有多少资产。

其次，我们要理清反映货币基金收益率的两个指标：7日年化、万份收益。

1、七日年化：全称“7日年化收益率”，指根据过去7日的收益计算出的年化收益率。

举个例子，如果某货币基金当天显示的7日年化收益率是3%，并且假设该货币基金在今后一年的收益情况都能维持前7日的水准不变，市场未发生极端风险的情形下，一般持有一年就可以得到年化3%的整体收益，但现实中一般不可能出现每日收益持续一年不变的情况，因此7日年化收益率只具有短期参考价值。仅仅反映过去七天的盈利水平，并不意味当天的收益水平。

2、万份收益：全称为” 每万份基金单位收益“，是指每1万份基金份额在当天的实际收益。一般情况下货币基金的每日单位净值固定为1元假如一只货币基金某一天的万份收益是1元，你手上现在有3万份这只货基，那么在当天就能赚到3元。万份收益反映的是这个货币基金最当前的盈利水平。

如下图所示：


为什么货币基金的收益忽然很高？

货币基金投资收益阶段性走高，从理论上来说有两种原因：

其一是基金的到期资产或者新增申购资金获得了更高的再投资收益，基金的万份收益获得提升，七日年化收益也随之走高。季末、年末或者春节前这些时点，银行间市场流动性会明显转紧，货币基金的主要投向是短期金融工具类品种，它们的收益率会跟随流动性的变化大幅走高。这种情况下，货币基金的收益提升是有可持续性的。

第二种原因是基金经理通过主动操作兑现了资本利得。这种情况下七日年化收益跳升的幅度经常会比较大，但却不具备可持续性，因为它代表了过去七天内实现的收益，七天过后，万份收益“打回原形”，七日年化收益也随之回落。

此外，在挑选货币基金时，不是说七日年化高或万份收益高时点值高就适合买，建议还是要综合考虑两个指标的稳定性、波动性，择优选取才是王道！

信达澳亚基金目前有2只货币型基金

慧管家货币基金(A/B/C/D/E)及慧理财

风险等级均为R1低风险

投资可以根据自己的承受能力进行了解。



二、债券型基金

又称为“固定收益类基金”，顾名思义，债券型基金主要投资于国债、金融债等固定收益类金融工具”（具体的投资范围及收益以各基金公司产品基金合同及显示为准）

债券型基金细化分类方式有很多，按照债券型基金的债券投资占比，可分为以下三类：目前债券型基金绝大部分是纯债型基金，一般来说，纯债基金较为容易辨认，基金名称中通常带有“纯债”二字，而区分一级债基和二级债基主要是通过招募说明书中的投资范围或投资比例等内容来判断基金是投资于股票一级市场还是二级市场。

那么我们该如何挑选债券型基金呢？首先，要看自己的风险承受能力，一般来说，纯债基金较为稳定，不盲目追求绝对高收益，而部分配置股票的债券型基金可能会带来额外收益，但也可能会带来损失，投资者结合自身风险识别能力与风险承受能力才是稳健投资的不二法门，因此买入了债券型基金后并不是一劳永逸了，要经常关注所投基金产品的标的。

信达澳亚鑫安债券基金（166105）

风险等级: R2较低风险

可以作为债券型基金的投资参考，投资可以根据自己的承受能力进行了解。

节选这只基金在2021年年报的运作回顾及展望，帮助大家更好了解这只基金

运作回顾：投资组合遵循稳中求进的债券型基金投资基调，希望在变换的市场环境中控制好投资组合的回撤幅度，并在此基础上努力争取投资收益。在产品设计中，投资组合主要投资于债券资产，其中信用债和利率债投资主要是控制投资组合的波动率，因此在风险偏好上较为谨慎，追寻高信用等级的票息策略，很少参与波段操作博取择时收益；股票方面，投资组合主要采用赛道均衡策略。其设计思路是均衡配置在长期需求持续增长的赛道。一方面这些赛道具备长期价值，投资组合最终获得正收益概率较高；另一方面由于赛道之间风格互补，则在净值波动中的回撤幅度相对可控。

未来展望：根据市场风险分析模型，我们认为未来一段时间市场处于震荡调整区间的概率较大，因此管理人已将投资组合权益资产的投资权重适度下调，以应对市场环境变化。从行业配置结构上，我们思考从两方面来进行赛道优化：一方面是成长空间和供需关系景气度比较，继续布局新能源、数字经济等业绩释放能力较强的赛道；另一方面，我们看到当前市场的核心分歧在于宽货币的“修复性机遇”与新兴产业景气度之争。由于宽货币的事件驱动正在落地，投资组合要适应市场环境变化，对相关板块的符合标准的股票进行适度配置，增加市场抵抗能力。

（来源：2021年基金年报）

风险提示：本内容不构成任何投资建议，所有信息及观点仅供参考，不作为任何法律文件。基金过往业绩并不预示其未来业绩表现，基金的过往业绩并不代表未来表现，管理人不保证一定盈利，也不保证最低收益。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。投资者在进行投资前请仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。

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作者：信达澳亚微资讯