值得了解的投资:债券型基金

更强

基金成为时下普通大众的热门投资产品。但基金有很多类型，债券型基金是其中一种风险相对较小的产品，适合风险厌恶型投资者。

一、什么是债券型基金

债券型基金指的是专门投资于债券的基金，是以国债、金融债、企业债等为主要投资对象的基金。大家可以把债券简单粗暴的理解为国家、金融机构和一般公司给我们打的欠条，我们把钱借给他们。

由于债券为投资人提供固定的回报和到期还本，风险低于股票，债券基金具有收益稳定、 风险较低的特点。

根据同花顺数据统计，债券基金指数自 2014 年以来每年均取得正收益。这说明，从长期角度来看，债券基金或是资产配置的稳定器，因为债券和股票的相关性较低，可以平滑特定资产的短期波动，以期获得相对稳健的回报。

二、债券基金有哪些类型？

按照投资方向不同，目前国内的债券基金可以分为三大类：标准债券型基金即纯债基金（可细分为短债基金、信用债基金）、普通债券型基金（可细分为一级债基、 二级债基）、其他策略债券基金（如可转债基金等）。

纯债基金指的是所有资金都用于投资债券，而另外两类都算是偏债型基金，指一小部分资金 间接投资于股市。其中，二级债基有 80%资金用于投资债券，还有 20%可投资股票；可转债基金专门投资可转债，它的风险是债基中最高的。

三、债券型基金数量繁多，该如何选择呢？

选择债券型基金的难度要低于股票型基金，可以结合三个方面进行筛选。

1、个人风险偏好和投资周期

刚接触到债券基金的小伙伴可以投资风险较小的纯债基金。

除了风险偏好外，资金的使用周期也是一个非常重要的投资维度。如果是短期要用的钱，可以考虑短期债券（通常一年以内），受利率波动的影响也小。

受利率波动大的中长期债券在牛市涨的更多，但是在熊市跌的也更多。

2、选择大型的基金公司和规模大、业绩靠前的产品

债券基金也有爆雷的风险，尤其是信用债。大型基金公司的投研和风控团队相对来说高。团队的分工和整理实力影响这债券基金的收益水平。

大型公司拥有相对大的管理规模，也有更多的财力和影响力，组建更好的投研和风控团队。

另外要关注基金成立以来的整体走势，年化收益率要在同类平均水平之上。



以上是规模超100亿，且成立时间大于7年的10只债券型基金，只作为数据说明，不构成任何投资建议哈。

3、看基金经理所管理产品的历史最大回撤

之前长期优秀的债券基金经理，后期优秀的可能性更大。我们选择配置一部分债券型基金，就是想收获稳稳的幸福，所以，回撤小不踩雷，比短期博取高收益对我们来说更加重要。

我们要关注该基金经理名下管理的所有债券产品，是否有较大的回撤，并且关注债市熊市年份的最大回撤情况。



以上图片仅为示例，不作为任何投资建议。

所以最好选择有5年以上债券管理经验，并且管理过多只债券产品的基金经理。

大家可以通过天天基金和晨星网搜索基金评级和其他基金信息。

我们下期见。

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作者：言谨社