商业养老年金保险产品形态大盘点

当当当当裤裆坦

写在前面：

相信没有人比80、90后们更清楚，如果单靠社保基础养老金，我们退休前后的工资落差会有多大。

这些年关于养老金的话题并不少，但这两张图给我的印象尤为深刻：



这是20年来我国人均养老金替代率曲线变化图。养老金替代率=退休后养老金/退休前薪资*100%。

另一张是根据当前养老金计算方法推算出的各收入水平的退休金：



如果说养老金替代率曲线图带给我的是对趋势的震惊，那么这张图给我的感受更加具象，让我清醒地认识到“统筹”意味着什么。

虽然未来无法准确预测，但是，为一件大概率可能发生的事情尽早做力所能及的准备，总不会错。

何况就养老规划而言，需要的只是今天的我们尽量多存钱，并放在一个稳妥的金融工具里，以确保年老的自己可以更体面地生活。而好好存钱这件事，于我们没有任何损失。

用一句很浪漫的话来描述就是：让今天的自己穿越时光，好好照顾那个年老的自己。

正文

商业养老年金保险是用于养老规划的一种金融工具，它相当于社保基础养老金的补充，但是比社保缴纳更自由。

首先，与社保养老金相比，商业保险的自由度更大：

交费时间自由选择。无论交费期1年，还是20年，都可以根据自己的具体情况来选择。

养老金领取的时间自由选择。商业养老年金的领取时间与法定退休年龄保持一致，女性最早是55岁，男性最早60岁，每5年一档，最晚70岁。但是中间若有不时之需，也可以从保单的现金价值中提取一定金额。

交费金额可以自由选择。当然，交费金额的多少也决定了退休后可以领取的金额多少，但总归近一寸有近一寸的欢喜，有一点，好过一点没有。

其次，商业养老年金具有无可替代的确定性，是以保险合同这种法律契约的形式约定了养老金的给付方式：

给付时间确定：从保单约定的时间开始，每月或者每年都会有钱自动打到约定的账户上，直到合同终止；

给付金额确定：从投保之日开始，退休后能领多少养老金就确定了，所见即所得。

给付对象确定：中国内地99%的保单，养老年金是给被保险人的（被保险人一旦设立不可变更）。 除非投保人设置养老年金直接进入关联的万能账户，从而成为投保人的财产，由投保人控制（投保人和被保险人可以为同一人）。

所以，通过合理的保单架构，就可以实现“让确定的钱在确定的时间给到确定的人”的财务安排。这种类似家族信托，但是门槛远远低于家族信托的功能，远非其它资产可以轻易实现的。

以下面这个养老年金合同为例：



保费为每年交5万，一共交10年，总保费50万。

基本保险金额为50150元，这是合同约定的每年给被保险人的养老金金额。

该保单的生效日为12月26日，养老金领取年龄是60周岁，也就是从60岁的12月26日起，每年的12月26日都会有50150元自动打到被保险人的账户上，直到被保险人离开人世。

如果按照月领，那么每个月的26号，就会有50150*8.5%=4262.75元，自动打到被保险人的账户上。每年共计可领取4262.75*12=51153元，月领的总额更多。

有的产品也可以附加万能账户，如果到时不用这笔钱，可以让养老金再进入附加的万能账户里进行二次增值，需要的时候由投保人自行从万能账户中领取。

除此之外，养老年金险与其它长期险一样，也具有现金价值和身故保险金。

但是，养老年金险的现金价值和身故保险金与养老金给付额度呈负相关趋势。现金价值和身故保险金越高，持续的时间越长，养老金给付的金额就越低，反之，养老金金额会更高。

基于这样的逻辑，我来举例盘点一下目前商业养老年金产品的基本形态。请允许我自作主张，给不同的产品类型取了以下名字：激进型、平衡型、保守型、取息留本型。

注：考虑到养老年金“专款专用”于养老补充的性质，我们尽可能地拉长交费期，以时间换空间，使养老储备更加充裕，所有演示均以35岁女性，交费期20年，从60岁开始领取养老金计算保单利益。其它年龄和交费期的具体保单利益演算请以具体咨询为准。

1

激进型

现金价值从给付养老金开始即归0。也就是从开始领养老金的那一刻起，就只能坐等每月“发工资”，别想从保单里拿出一分钱来。比如：



这种产品的养老金额度一般是商业养老金产品里面最高的，是让渡保单的流动性（现金价值）所获得的养老金价值最大化。

这类产品最适合对自己长寿比较有信心，而且还有其它随时可以变现且能自己掌控和操作的稳健资产的朋友。当然，如果每月养老金足够高，每月足可以攒下一部分以应对不时之需，有没有其它资产也就不那么重要了。

2

平衡型

现金价值从领取养老金开始逐渐减少，并在领取后的20-30年后归0。在这个时间段内，保单可以随时变现，具有一定的流动性，之后便失去变现价值，真正成为一个“养老金发放机器”。比如：



这相当于部分让渡了保单的现金价值，而不是全部让渡，所以养老年金比第一种要低一点，由每年106500元降至98700元。

以上图同一公司的产品为例，如果现金价值和身故保险金持续至养老金领取后30年，也就是89岁，那么每年的养老金就会降至85150元。

这类产品兼顾了养老年金利益和特定阶段的保单流动性，是目前比较受欢迎的产品类型。因为在八九十岁以后，随着大脑的自然老化，我们可能对资产的操作能力逐渐减弱，到那时，相比于保单的现金价值多少，我们可能更在意每个月能领多少钱。

3

保守型

现金价值自领取养老金开始逐渐减少，但可持续终身。比如：



就像我们前面说过的那样，这类产品的养老金比现金价值持续至79岁的产品就又低了一些，降至每年93520元。但在这个产品里，由于身故保险金也只持续至79岁，所以养老金降低的幅度并不明显。

而且，这与不同公司的产品定价也有关。不同保险公司的产品定价不同，有时会出现倒挂的情形，比如产品A的现金价值和身故保险金明明比产品B更高，持续的时间也更长，但它的养老金额度却也更高，如果遇到这种情形，那我们在产品选择上，还有什么犹豫的呢？

4

取息留本型

现金价值和身故保险金不但持续终身，而且始终大于或等于总保费，使领取的养老金只相当于总保费的利息。比如：



每年的养老年金降至72500元，但除了有大于等于总保费的现金价值随时可供提取，一旦被保险人中间身故，受益人得到身故保险金也会大于或等于总保费，也就是相当于把本金留给后人了。

这类产品特别适合兼顾自己养老与财富传承的规划，一举两得。

以上，就是目前市场上在售商业养老年金产品的几种基本形态。当然，具体到每个公司的每一款产品，都会略有不同，比如是定期型还是终身型、是否设有满期金或祝寿金、养老年金是平准型还是递增型，等等。

但无论有何差异，产品的现金价值和身故保险金与养老年金领取额度之间负相关的逻辑，会贯穿于每个产品之中，我们在做具体选择的时候，不妨先考虑更重视每个月拿到多少钱，还是更重视保单现金价值与身故保险金的多与少，然后再考虑其它细节。当然，如果对某个细节格外偏爱，那就更好选择了。

以后，我会对代表性的商业养老金产品再做进一步的具体解读。欢迎关注～



         
作者：HelloWendi