年金险不值得买?可能你还不了解TA的独特魅力

墙和鸡蛋

天眼君感觉保险行业风风雨雨几十载，第一次迎来了行业的春天，为什么这么说呢？根据每年央视财经栏目《美好生活大调查》的显示，2020年国民投资的首选还是基金，保险只是排名第四，而2021年保险一跃排到了第一的位置。



那为什么保险理财一跃成为了大众心目中投资的首选呢？

近2年，P2P暴雷达300多家；

银行理财不再保本保息，甚至开启强退模式；

恒大卖房打七折，投资海景房巨亏30%-40%；

中国新生儿出生率逐年下跌，普遍独生子女甚至不生子女，2050年中国老龄化最严重；

目前中国养老金替代率下探至联合国统计的国际警戒线；

《中国招商银行消费者报告2019》，中产变低产90%的原因是乱投资；

中国连续4次降息，稳步融入全球低利率时代

……

年金险与其他理财产品不同的一点是它姓“保”，在绝对安全的同时，也拥有很多其他理财工具所不具备的特殊属性。接下来天眼君从以下几个方面来讲讲年金险到底有哪些魅力：

“浮浮沉沉”的年金险利率

年金险有哪些独特的魅力

买年金险有哪些注意事项

天眼君小结

一、“浮浮沉沉”的年金险利率




01年金险的利率发展史

其实，年金险的预定利率也不是一开始就卡得这么严的。

上世纪90年代，中国保险行业还没有形成统一的监管机制（银监会是在98年11月才正式成立的），当时的保险公司是可以自主设定费率的。

当时寿险公司经营的产品大多是和央行基准利率挂钩的，从93年到96年，我国一年期银行存款利率大约为10%左右，同时期的保险产品预定利率为8.8%。当时人们是不屑于将钱放到保险公司的，毕竟存款利率有10个点，钱躺着就能变多，何乐而不为呢？

但是96年之后，央行连续8次降息，从93年到02年期间，一年期存款利率从10.98%连续下降至1.98%。



这时候，那些买到8.8%利率产品的人们才知道自己手里的保单有多香，因为保险都是刚性兑付的，收益都是明明白白写进合同的。

但是，这一变化确实让很多保险公司措手不及，当时泰康、新华刚成立不久，高预定利率的产品卖得比较少，受到的影响还不算太大；而中国平安、中国人寿、太平洋人寿等知名度较高的保险公司确实受损严重。

那么保险公司的亏损到底有多严重呢？

以当时寿险销售最好的中国平安为例，受银行利率大幅下降的影响，09年时，中国平安的董事长兼CEO马明哲在保监会闭门会上大吐苦水，称平安的利差损高达800亿。



如果加上中国人寿、人保寿险、太平洋保险等其他保险公司的亏损，整个保险行业的亏损超过千亿。

随着央行调控，利率急剧下降，99年6月，成立不足一年的保监会紧急下发通知，将寿险保单的预定利率调整为年复利不超过2.5%。这一标准下的预定利率维持了长达14年之久。



直到13年8月，保监会发布了《中国保监会关于普通型人身保险费率政策改革的有关事项通知》：13年8月5日起签发的普通型人身保单法定评估利率为3.5%。普通型养老年金或保险期间为10年及以上的其它普通型年金保单，保险公司采用的法定责任准备金评估利率可适当上浮，上限为法定评估利率的1.15倍和预定利率的较小者。

按照此项规定，普通型养老年金可以在3.5%的基础上上浮15%，即最高为4.025%。



然而到了19年，银保监会还是叫停了预定利率4.025%的年金险产品，将年金险责任准备金评估利率上限由4.025%下调至3.5%。



连盈利能力这么强的保险公司，银保监会都觉得4%的复利机制可能存在风险，普通人又能凭借什么在未来的几十年中，保证自己可以稳稳实现4%的复利呢？



02复利3.5%真的低吗

我们知道，银行的定期存款是以单利来计算的，而且最长存款期间就是5年期，5年后，本息取出后需要重新存入开始新一轮的计息，而且5年后的银行的存款利率能有多少谁也没法预知，就目前而言，3年期和5年期利率能够达到3%以上的银行就已经是比较稀缺的了。

而市场上一些比较优秀的年金险产品是可以做到无限接近3.5%的利率复利增值的，而且即使利率下行、股市动荡也不会有影响，从合同生效开始，收益就是确定的。

什么是复利？一句话就是利息生利息，我们在这里做个数据对比，我们就能了解复利的可怕，假设有本金10万，利率为4%。投资为30年，30年后单利是22万，而复利将达到32.4万。

怪不得连爱因斯坦都曾说过：复利是世界上第八大奇迹！



那么3.5%的复利到底是高还是低呢？我们折算成单利来对比一下。



如果是20年3.5%的复利，相当于4.95%的单利，而30年3.5%的复利就相当于6.02%的单利了......这样看起来，年金险的收益真的低吗？其实并不低。

年金险的真实用途在于通过强制储蓄，做到专款专用，把现在的现金变成未来长期的、确定的现金流。


二、年金险有哪些独特的魅力


那么年金险到底有什么独特的魅力，让它能够在理财市场中占据一席之地呢？



01收益确定，100%能够拿得到

我们跟银行理财产品做个对比。

今年，很多金融政策落地实施，其中有一件事绝对是跟我们的钱袋子息息相关的。那就是《资管新规》正式实施了。

资管新规的全称为《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，其实也已经不算新了。2018年4月27日就已经由中国人民银行、中国银保监会、中国证监会、国家外汇管理局四大部委联合发布了。如今过渡期结束，从2022年1月1日起正式实施。



《资管新规》最引人关注的就是：打破“刚性兑付”，理财产品不再保本保收益。和买股票，基金一样，投资者自负盈亏。

而年金险是寿险中非常独特的存在，从合同生效开始，收益就是确定的，不会发生任何变化，也不会受到金融市场环境的影响。怎么交，交多久，需要交多少钱，什么时候开始领钱，怎么领，领多少钱都是固定的。都是白纸黑字写进合同条款的。



02安全性高，资金绝对安全可靠

金融学者香帅在2022年度财富展望演讲中有一句话是这样讲的：“安全感成了2022年，最匮缺的产品。”

近两年，我们确实经历了太多的“大起大落”，资本市场动荡，房价信仰破灭，银行理财不再保本保息，股票、基金“绿得发亮”，P2P暴雷......

风风雨雨几十年，才猛然发现理财的尽头是“稳定”。

那买年金险就一定安全吗？如果买了年金险，保险公司破产或者倒闭了怎么办？

这些担心真的大可不必。年金险属于人寿保单，受“保险保障基金”的保护，银保监会的监督，法律的约束，即使保险公司破产，保单也会依法转移到其他的保险公司，保单效力依然有效，保障也依然生效。



我们的本金和收益，都有强大的保障。

毕竟年金险它姓“保”，最大的特点就是0风险，安全性高。



03强制储蓄，定时定量的现金流

天眼君的一个朋友，95年的姑娘，年收入20万+，但是非常喜欢“买买买、逛逛逛、吃吃吃”，有车有房，还有两只猫，一年到头，手里却一点积蓄都没有。之前天眼君也跟她聊过很多次，但是她总觉得自己还年轻，人生就是要对得起自己。

直到去年家里人生了一场病，虽然不是什么严重的大病，但是治疗费加各种费用七七八八算下来也花了不少。虽然不需要她用钱，但却让她突然间意识到了自己身上的责任，觉得有必要攒些钱，也有必要为自己规划一下看似“遥不可及”的未来。

今年她投保了一份年金险，选择的是年交5万，10年交费。55岁时，每年都能领到5.9万，活多久领多久。每年少花5万对她的生活影响大吗？不过也就是每年少买一两个包，每个月少出去吃两顿饭而已。

年轻人的世界，物质诱惑太多，强制储蓄需要决心，也需要工具。



04资产传承，实现资产债务隔离

这也是与其他理财产品相比，年金险的独特之处。一项资产，不管是现金、房产还是股权，都有三项权益：所有权、控制权和使用权。

这里天眼君举个小例子，比如爸爸的工资卡，那他工资的所有权是谁的呢？不考虑夫妻共同财产的问题，那所有权肯定是爸爸的。

但是这张工资卡在妈妈的手里，那控制权显然就在妈妈手里了。

你的钱不一定由你来控制，这是很常见的。如果说最后这笔钱能够花在自己身上，那才是享受到了使用权。

我们都知道，现金类的资产是很容易出现“三权”不在同一个人身上的情况，房产、股权也差不多。

那如何才能把“三权”提前确定下来呢？除了保险，市面上其他理财产品还真的做不到。这有点类似国外的一些信托。

年金险如何达成“三权”确定呢？首先，投保人一定是拥有保单的所有权和大部分控制权的，无论是加保、减保或者是退保，都需要投保人同意后才可以执行。

其次，投保人拥有指定受益人的权利，指定给谁，这个收益权就在谁手里，跟其他人一点关系都没有。


三、买年金险有哪些注意事项




01年金险的分类

首先我们应该简单了解一下年金险的分类，其实年金险也只是一大类险种的总称，并不是每一种类型的年金险都是值得入手的。

这里我们仅看产品形态的分类：





02年金险的注意事项

知道了年金险的分类，我们来分别看看有什么值得注意的地方。

首先，我们一直在强调，年金险的本质是强制储蓄，是为了用现在的钱来换取未来长期稳定的现金流，这也注定了年金险的人身保障都是非常弱的，一定要优先配置好自己的人身保障，有闲钱，而且短期内大概率不会用到这笔钱，再来考虑购买年金险。

那么年金险有什么“陷阱”呢？

2.1 快返型：定期快返，实际收益极低

年金险中也有很多定期快返型的产品，最常见的就是保险公司每年的“开门红”，其产品形态大多是普通年金附加万能账户，主险真实的内部收益率，其实都不到1.5%，甚至比不上余额宝的利率。我们都以30岁男性，5年交，年交10万为例，来看看市面上的几款大品牌“开门红”的具体情况：



我们可以看出，虽然表面上看起来，基本都是从第5年开始就可以领钱，乍看之下，收益好像也不错的样子，但是我们实际测算一下IRR就会发现，主险的收益非常低，确实连1.5%都达不到。而唯一一款超过1.5%的产品还是在75岁之后，这真的是令人窒息。

2.2 万能型：二次增值，实际噱头十足

表面上是主险的钱进入到万能账户进行二次增值，但是，你知道万能账户里的钱是哪里来的吗？是从主险账户流出的钱（包括返还的年金和满期金），如果到期不领取，才会自动进入到万能账户。并不是我们一开始投保的那些钱。

而且一般业务员口中的万能账户都有非常多的版本，比如2018版本、2019版本、2020版本......但是我们能够投保的万能账户，大概率都是只上市了几个月或者一两年时间的。所以说什么历史结算利率也没有什么参考价值。

以上面的4款“开门红”为例，第一笔进入万能账户的钱，都是在交费后的第5年。也就是说我们投保的钱，前几年都还躺在收益不到1.5%的主险账户里，5年后才开始逐渐流入万能账户中复利生息，所以即使的万能账户的现行结算利率能够达到5%，跟我们也没有半毛钱关系。

2.3 万能型：现行利率，并非保底利率

有朋友可能会想，那5年后进入到万能账户也可以享受5%甚至更高的现行利率，但是，我们都说了是“现行利率”，也就是现在的利率，保险公司每个月都会公布一次现行利率，大概率都是持续走低的状态。我们以华夏保险金管家年金险（万能型，C款）为例：



可以看出在这个万能账户2015年刚出来的时候，结算利率是6.8%的，2018年就下降到了5.5%，再到2021年9月份公布的结算利率为3.5%，仅仅6年的时间，利率直接下调到一半，今年依然保持着3.5%的结算利率。

当然，这并不是个例，对保险有所了解的朋友都知道，各大保险公司万能险结算利率都是可以通过保险公司官网查询的，万能账户利率买完之后前5年会急速下滑，这几乎是所有万能账户不可避免的“魔咒”。

而对于万能型理财保险，也就是固定快返+万能账户的保险来讲，前5年账户的钱都是在主险账户，并没有在万能账户产生收益，所以这波看起来非常诱人的利率，用五个字来形容，就是“可望不可及”。

而且20年以前，还有大量“现行利率”8.8%的产品，现在呢？现行利率能够达到5%的都是相当不错了。所以，我们真正在未来长期能享受到的利率，实际上大概率还是保底利率。

2.4 分红型：分红账户，并非盈利分红

表面上我们买了一份分红险，就坐拥了“世界500强大公司……”的分红，有种坐收渔翁之利的感觉，但事实上呢，根据《中国银保监会办公厅关于强化人身保险精算监管有关事项的通知》，红利分配比例统一为可分配盈余的70%，也就是预期收益与实际收益差值的70%，并非保险公司的盈利。

假设保险公司今年的盈利目标是10亿，而实际只有9亿，那么我们会有分红吗？肯定不会；如果保险公司今年的盈利目标是10亿，而实际上有11亿，那我们会有分红吗？会，但是所有客户能够分红的部分只是1亿的70%，再分摊到每个人头上，能够分到多少确实不好说。

所有分红型保险，合同里都会写上这么一段话：



翻译成大白话就是，红利是不确定的，不保证有的。如果有红利就分配，没有红利就不分配。

而且，万能账户的结算利率是保险公司每月必须披露的，但是对于历史分红数据，银保监会暂时还没有要求保险公司公开披露，这对于购买分红险的消费者而言，其实更像是买盲盒一样。

2.5 投连型：收益很高，并非保本保息

长期以来，我们接受的观念大多都是买保险再不济都能保本，就当强制储蓄，起码本金不会亏。

但是投连险并非如此。因为投连险不比万能险，没有保底收益，所有风险都是需要自己来承担的，是可能会出现本金亏损的情况的。

市面上的投连险根据投资账户大体可以分为三类：

激进型账户：追求高收益，但风险也很高。

平衡型账户：追求稳健的收益，能承担一定的风险。

保守型账户：首先考虑避免亏损，收益反而是其次的。



根据金融投资网公布，上半年，投连险的收益一直非常不乐观，一直处于亏损的状态，截至6月末，虽然投连险近两个月连续回暖，但是多数投连险账户仍呈现亏损，其中指数型、激进型账户“全军覆没”。

所以，天眼君这里提醒一句：“投资有风险，入市须谨慎，过往业绩并不能代表未来。”咱没有那金刚钻，就趁早离投连险远远的。


天眼君小结


年金险最大的意义就是在于帮助我们养成强制储蓄的习惯，做到专款专用，把现在的现金变成未来100%确定能拿到的现金流。安全性极高，信守承诺，能够保证几十年如一日给到我们确定的收益，这就是其不可替代的价值。

但并不是所有人都适合购买年金，理财领域有“不可能三角”的说法：安全性，收益和流动性，三者不可能同时满足。这不仅是针对于年金险，任何理财产品都是同样的。



年金险的收益来源于时间+复利，一旦投保年金险，就意味着未来的十几年甚至几十年，这笔钱都是不建议使用的，因此，如果经济压力很大或者短期内有资金周转需求的人群是不建议购买年金险的。

同时，年金险的人身保障都是非常弱的，如果连自己的人身保障都没有配置齐全的前提下，年金险也是不建议盲目入手的。买保险我们始终要坚持一个原则，就是先保障后理财。

如果已经配齐了基础的人身保障保险、有一笔长期不用的钱、并且更加偏好于低风险型理财方式，那么年金险一定是非常合适的。

当然，并不是随便一款年金险都是可以直接闭眼入的，即使是预定利率相同的两款产品，给到我们的收益也可以是不一样的。想要知道哪款年金险性价比超高，可以私信天眼君。只做全网高性价比产品推荐！

市场下行，没有很好的投资标的时，守住本金才是第一要素！

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作者：年金险榜单