说说货币基金套利

尹以为荣

如果证券账户在未满仓状态下，又不想让资金休眠的话，可以关注一下场内交易性货币基金套利。单纯想每天套利，可能不能如愿了，因为机会难得

。

场内交易性货币基金有27种之多，具有套利空间的主要以华宝添益ETF（511990）和银华日利（511880）为主，因为这两家规模最大，成交活跃度最高。

华宝添益或银华日利货币基金相关规则：

场内买卖交易规则：T+0日交易，即随买随卖，资金当日到账可用， T+1日可取。

申赎交易规则：在券商软件中找到货币基金这一栏，不同券商可能名称不太一样。然后选择申购或者赎回，输入代码511991（注意申赎的代码和买卖的代码是不一样的），进行申购和赎回操作。申购是T+1日基金份额到账，赎回是T+1日盘后资金到账，T+2日资金可用可取。
注意：买卖和赎回绝大多数券商都是免手续费的，具体情况可以咨询个别券商客服。
华宝添益每日产生收益，利息单算，只要持有华宝添益，当日收益会计入你的收益账户，当你卖出或赎回后，T+1日划转至你的资金账户。如果一直持有的话，累计够100元利息，就多给一份货基。与华宝添益不同，银华日利每天的利息加在净值上，净值每天都在增长。无论银华日利还是华宝添益，都是买进那天就有利息，周五买进周一卖出，收五六日三天的利息，其他节假日同理。


货币基金套利的基本原理：基金公司拿钱做了通知存款、大额存单、央行票据等资产的投资，目前年化收益约1.6%~2.0%，所以每100元本钱，每天大约产生0.005~0.006元利息，这个是确定的。当出现货基持有者在某个阶段急需用钱，同时市场资金较为紧张，就会有大量折价抛售货币基金的情况发生。当市场和净值之间的差异足够吸引人的时候（当前短期理财收益大多在2%上下，如果这个套利有4%以上收益），我们市价买入，按照净值赎回，差价到手。具体收益情况可以自己口算，也可以到www.jisilu.cn集思录网站看“实时数据--现金管理”菜单下的“交易所T+0交易货基”板块，里面有计算好的年化回报。同样，我们不可能每时每刻都盯着软件看是否出现套利机会，这时我建议可以用腾讯自选股或自用券商软件将货币基金折价数据输入提醒框内，如果出现套利机会，它会自动提醒，省心省力。
注意：不是所有券商都开通了赎回功能，如果你的券商不支持赎回，就没办法玩了。


具体操作方法：货基出现你输入的折价时，在场内输入511990或511880代码，按照购买股票的操作手法买入你想拥有的份额（比如购买在99.930时，购入华宝添益1000份，买入资金量为99930元），如果怕忘了，可以买入后马上提交赎回，赎回代码，是把货币基金代码尾号改成1，如华宝添益就是511991，银华日利就是511881。至于券商软件里显示的可用数量0，赎回上限为0什么的，别管它，按照你拥有的数量提交就行，提交过后，如果没有显示失败或拒绝，那就对了（比如购买的1000份华宝添益，赎回相同份额，赎回净值为100，赎回金额为100000，同时还有货基当天的收益0.006*1000=6，T+1到账，相当于99930元成本，2天收益76元，折合年化收益率14%左右）。我比较建议在收盘前赎回，因为也许收盘前，价格就直接涨起来了，那就没必要赎回了，直接卖掉就可以了。他们都是T+0交易，每天可以随时买卖，不限次数。风险提示：货币基金持有的东西，理论上是无风险的，截止目前也确实没发生过无法兑付本息的事，但不代表未来永远不会有任何风险。银行也可能破产，货币可能作废……。附：货币基金持有资产类别，以华宝添益为例：①现金;②通知存款;③短期融资券;④剩余期限在397天以内(含397天)的债券;⑤1年以内(含1年)的银行定期存款、大额存单;⑥期限在1年以内(含1年)的债券回购;⑦剩余期限在397天以内(含397天)的资产支持证券;⑧期限在1年以内(含1年)的中央银行票据(以下简称“央行票据”);⑨剩余期限在397天以内(含397天)中期票据;⑩中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具

作者：悦阅事务所