《基金投资系列》第二篇:主动基金与超跌ETF基金的配置方法

鬼子进了村部

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理财资金如何配置

在配置投资品种时要遵行一个原则，不懂不投，假如追求稳健型，那这笔钱可以投资于宽基指数、可转债、REIT基金，假如后二种不懂，那赶紧去学习下，有机会后续我会更新，先来分享二种基金组合。

方法一：市场组合

这个市场组合比较简单，主要是赚全球经济发展的钱，相当于买国运，只要国家经济持续增涨就可以赚到钱。

以A股大盘指数、中盘指数，加香港和美股二大指数为标的，做一个组合，巴菲特也曾多次公开推荐普通投资者购买指数基金，这个方法时间检验是可行的。

在这里举个例子，比如5万资金，分三次建仓买入，平均每只一万元，一年后超出1万的卖出，少于1万的买够一万，如此以年为单位操作，比较适合不喜欢操作的朋友，也很省事，要注意的时不要建仓在高点，这个进买入时机在下一篇分享。

方法二：主动基金+低估ETF

这种方法会复杂一些，用主动基金买成长类大行业，用ETF买大跌过的小行业，都遵循一个理念就是买价要便宜。

运用这个方法，首先我们要把资金分成二笔，比如主动基金占60%，超跌ETF占40%，当然这个比例因为而异，一个是看你的投资经验，一个是看自己的风险承受能力，如果觉得太多了，可以回到上一步，增加固收类金额占比。

主动基金主要用来投资成长型行业的基金，主要板块：消费，医药，科技，这三大板块是成长性比较好的行业，我们计划把钱投到这些行业。

但这个板块非常大，我们需要再细分一下，一只基金在晨星风格箱中分为：大盘、中 盘、小盘，价值、平衡、成长，组成九个风格，我们已经定位为成长了，那么剩下的就是大盘成长、中盘成长和小盘成长了，当然你也可以行找价值或平衡，主要是知道有这个区别。



一般大盘规模要大一些，相对要安全稳定一点，所以在这个上面可以以大盘成长为主配置，中小盘可以根据自己的风险承受能力，少配置或不配置。

如何筛选基金经理？

接下来要做的是选择基金经理，我们可以在“天天基金网”基金数据中打到“全部基金经理”去了解，选择基金经理的从业时间长，历史收益好的基金经理。

也可以去“雪球网”上面有人专门分析这些基金经理，这个需要花时间去了解，3个行业起码自己知道9位好的基金经理。



筛选基金经理的条件首先是看业绩，从业年限，规模，然后是晨星风格。大盘成长风格，个人觉得要看板块，消费板块管理规模50-100亿比较好，科技医疗30-50亿左右，其实这个也不是固定的，没办法精确，就是太大了影响成长收益。

船大难调头，太小了遇到回撤或大批投资者赎回时波动太大，你固定死规模，有时好的基金经理早就被人把规模买上去了，又没有更好的基金经理，所以也没办法，另外跟行业好公司规模也有关系，消费行业马白股多所以规模大点有标地可选。

比如有个茅台在那，但科技、医疗行业，基金规模太大，基金经理钱太多了，就没有好的标的可投了，这也是为什么很多好的基金到后面不让买了，之前张坤的小混盘，和今年的金元顺安元启灵活配置混合，被限购的原因，都是这个逻辑。

比如我选出的9位基金经理，消费板块：萧楠、刘彦春、王园园，科技板块：冯明远、陆彬、许炎，医疗板块：赵蓓、谭冬寒、楼慧源，这些历史业绩都不错，可供参考！

主动基金买成长，目标来说消费和医疗是被低估的，科技板块中新能源估值是很高的，所以应该多配置消费和医疗，少配置能源类，科技中还有互联网、5G、计算机、云计算、信息技术、半导体等细分领域，具体估值和行情景气度在支付宝理财中都能查看到。



然后选择5-8只左右标的定投或者分批买入，就完成了主动基金的配置，剩下的ETF部分也很简单，就是找到那些超跌的行业ETF，在场内买入。

超跌的判断方法是，当前价格低于250日均线，景气度高的成长类低于90天均线，考虑到买入时机和仓位管理问题，如果你要赚10%收益，那要选择低于均线20%才有足够的安全边际，赚均值回归的钱。

操作方法：以同花顺为例，在我的板块中，新建一个“ETF”名字的分类，就会自动获取600只ETF了，如下图所示：



然后在表头上，右键添加250日均线。



添加后，拖动它，让它和现价在一起，方便后续编辑。



导出所有ETF，计算现价低于250日均价多少个百分点，导出前浏览一遍，可能存在数据没加载进来的情况。



筛选方法：

导出后删掉其它数据列，只留以下这些，再加一例计算超跌比例。

计算公式=（现价-250日均线）/250日均线

得出负值为超跌的，我这天导出超跌ETF有400只，跌出10%的有126只，跌出15%的有42只，以下为截取部分。



这一篇其实已经讲了ETF的入场时机了，就是低于250天均值时，然后看好这个行业，就可以买了，有一点要注意的是，买前看一下这只ETF的规模、交易量、换手率，大概看下是不是比较活跃，在同行业选择规模大更活跃的标的。

这个数扰说明的是在最近的250个交易日中，当前的价格低于这个均值的比例最高20%，我们赚这个均线回归的收益，就可以在这个点买入。

如果没有到想要的点，那就只有等，我们可以在账户中建一个条件单，当股价达到想要的价格时帮你自动买入或卖出，以此获得这一部分收益。

如果没有帐户也可以在支付宝上买场外的ETF基金，在上面我截过一张行业的估值和景气度图，里面有相应的ETF基金可供参考！

这种方法可以组合运用，也可以单独使用，我这样组合的原因是，想通过ETF去了解一些更新型的小行业，提升自己的投资能力。

另一方面是一些子类小行业ETF，并没有好的主动基金给你选择，加上波动大，场外ETF交易反应慢，买不到想要的价格，往往等你买进去时已经错过好的进场时机。

下一篇分享主动基金找到进场时机的几个参考指标，如果你觉得有用的话欢迎收藏分享!谢谢！

     
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作者：财富ATM