基金投资第五弹 —— ETF基金

公路美学

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《交易型开放式指数基金》

ETF,全称上面这一行，是一种全仓干进股票的被动型基金。和REITs类似，它主要也是以场内交易为主。下面就带大家快速了解下ETF这种基金吧！



特点 / 跟踪指数

被动投资 · 省时省力

ETF基金最主要的特征，就是跟踪指数。它会根据一个现成的指数来构建持仓，确保尽量和指数的成分股保持一致。打个比方，现在有个指数叫“大A的信仰”，里面有五个成分股ABCDE，每个股票的占比都为20%。那么如果要构建一个“大A的信仰ETF”，那么这个ETF也会去买ABCDE这五只股票，并且每只股票的比例也为20%。像我们耳熟能详的上证300，中证500等等指数都有对应的ETF可以购买。

投资ETF的主要逻辑，就是当你看好某一个行业或者某一类型的股票，但无法精选出具体的个股或者想分散风险，那么ETF就是一个很好的选择。比如你看好医药行业就可以投资医药ETF，看好半导体就可以买半导体ETF，看好中小盘的股票就可以买中证2000ETF等等等等。



优劣 / 各有取舍

好的很好 · 坏的也坏

概括下ETF的优点，可以分为以下几块：

1、分散风险。指数的编制一般会囊括至少数十只股票，多的甚至含有几百上千只。ETF作为严格按照指数编制来建仓的基金，可以很好的把鸡蛋放在一堆篮子里，减少个股暴雷带来的极端风险。

2、被动投资。ETF的投资方向是严格按照对应的指数投资的，除非指数中的成分股有所调整，否则ETF的持仓不会发生变化。这也避免了人为调仓带来的净值波动，可以更好的实现投资行业或者投资风格的目的。

3、交易便捷。对于普通投资者而言，ETF一般都是在场内进行买卖的（也就是股票市场）。比起场外基金T+1确认份额，T+2赎回的机制而言，ETF可以当天买入T+1日卖出，极大地提高了基金的流动性。

4、手续费低。与场外基金动辄千分之二千分之三的费用相比，ETF的费用和股票一致，一般都在万分之三以内（不过会有最低收费，如果买的太少可能会不划算）。ETF卖出时也会收万三以内的费用，但是不收印花税。

（P.S：这里的手续费指的是ETF上市后在二级市场买卖的费用。如果是在上市前认购的话费用会比较高，一般在千分之八左右。）

说完了优点接下来就总结下缺点了，大概就这么几点：

1、收益不高。这点很明显是跟风险分散对应的，简单来说就是个股拉涨停的时候ETF可能就动一个点，因为会被其他的个股摊薄收益。

2、市场风险。不是说投资了一揽子股票就可以高枕无忧了。当指数开始下跌时，ETF也会跟着下跌。如果选错了行业选错了风格，一样会遭受损失。

3、跟踪误差。前面也提到了ETF是跟踪指数的基金，然而这个跟踪是基金经理手动进行的。具体来说就是经理会逐步买入指数内的成分股，直到和指数的构成基本一致。在这个过程中可能会产生一些误差，也可能由于基金盘子太小无法完全模仿指数，这些就是跟踪误差了。

4、来凑数的。因为优点写了四个所以缺点也想写四个但是一时半会儿想不出啥好写的就来凑个数（手动狗头）



买卖 / 交易规则

买进卖出 · 发家致富

最后来说说怎么买卖ETF吧。首先第一条你得有个股票账户。虽然说有一个叫ETF链接基金的玩意儿可以在场外购买，但是一来不是每个ETF都有这种链接基金，二来链接基金的收费比ETF高很多，所以还是别挣扎了来开个户吧！

之后的操作就跟买卖股票差不多了，就搜索你心仪的ETF代码，然后买进卖出就行。ETF的交易最少为100股（一般就几百块），最高没有限制。

需要注意的是，平时大家买的场外基金只需要你输入购买的金额即可，它会自动帮你计算买了多少份额。然而ETF基金是场内交易，它的价格会实时变化，因此需要你自己设定买入或者卖出的价格以及数量，并且买入价太低或者卖出价太高的话是有可能不成交的。

行吧，大概就啰嗦这么多。哦对了我最近臭不要脸的开通了个赞赏的功能，大家看的高兴了可以赏我个鸡腿吃吃。嗯就这样！



作者：瞎皮皮的皮皮虾