重磅!继重疾险改革后,保险行业又迎来一次震动!高收益的增额终身寿,疑将停售!

王俊杰2017

11月18日，银保监会人身险部发布了《关于近期人身保险产品问题的通报》（以下简称《通报》）。



这份《通报》对于整个人身险行业来说，影响相当重大。

不仅点出了部分意外险、医疗险等产品的问题，还要求保险公司，必须在 12 月 5 日前针对在售的增额终身寿进行自查，若发现产品有相关问题需立即停售。

可以预见的是，在接下来的两周里，市面上收益接近 3.5% 的增额终身寿，将迎来大面积停售。

这份《通报》，对我们的影响到底有多大？今天这篇文章，我们就来给大家分析一下。文章主要内容如下：

这份《通报》，对我们有何影响？

高收益产品即将大面积停售，要不要抓紧入手？

增额终身寿适合谁买？怎么用？

这份《通报》，对我们有何影响？

早在 2019 年 8 月份，银保监会就发布过“全面停止 4.025% 年金险备案”的相关文件，使得这类产品逐渐退出市场。同时，收益率 3.5% 的增额终身寿成了热门之选。

这次的《通报》，让增额终身寿也站上了风口浪尖——不少高收益产品都存在停售的风险。

已经买了增额终身寿的朋友，不用担心，对大家的保单没有什么影响。

对想要购买但还在观望的朋友，则有着不小的影响——未来能买的高收益产品，会越来越少。

从《通报》的内容来看，主要有三点比较重要的问题，有涉及这些问题的增额终身寿都可能会停售，下面我们分别讲一讲。

第一点：产品增额比例高于定价利率

定价利率，可以简单理解为收益率的上限。比如一款增额终身寿的定价利率为 3.5%，那么无论持有多久，它的收益率最高也不会超过 3.5%。

而增额终身寿还有一个“基本保险金额”，会按照固定比例增长，目前部分产品的增额比例在 3.5%~4% 之间，比定价利率要高。

举个例子，某款产品的保额增长比例为 3.6%：


它主要涉及身故赔付的内容，与收益没有太大关系

很多不了解这些概念的朋友，可能就会以为“增额比例”是产品的收益率，从而买到了不符合收益预期的产品。

所以，监管部门要求有这种情况的产品停售，避免对消费者造成销售误导。

第二点：利润测试的“投资收益率假设”，超过近5年平均投资收益率水平

新开发的产品进行备案时，保险公司需要进行利润测试，即假定一个投资收益率，来看产品的收益能有多少。

例如一款增额终身寿的 IRR 收益率是 3.5%，保险公司拿着这款产品的保费去投资理财，假定投资收益率是 5%，其中 3.5% 是消费者应得的收益，剩下 1.5% 就是保险公司的收益。

过往保险公司在进行利润测试时，一般会以 5% 左右的投资收益率来测试，不同产品情况不同。

但要是该公司过去 5 年的平均投资收益率，并没有达到假设的水平，那在监管部门看来，这个产品就可能存在市场风险。

比如实际的投资收益可能并不高，无法覆盖消费者应得的收益和公司经营成本，保险公司就会亏钱。亏钱则可能会导致保险公司的偿付能力不足，从而影响消费者的收益和市场的稳定。

所以对有这类情况的产品，监管部门也会要求停售。

第三点：产品定价的“附加费用率假设”，低于实际销售费用

保险公司在给产品定价时，会结合公司的经营成本、产品预计收益等来制定，其中各项成本费用可以简单理解为附加费用。

就像餐厅一样，每道菜的价格，除了菜的成本，其实还附加了房租、人力等成本。

附加费用率越低，产品的收益率就会越高，消费者能获得的收益也越高，相当于保险公司让利了。

比如一款增额终身寿在计算附加费用率后，收益率最高达到 3.2% 比较合理。但保险公司为了竞争，把收益率提升到 3.3%，超过的这 0.1%，需要自己承担。

保险公司给消费者让了利，成本却还是那么高，就可能出现亏本经营的情况。监管部门自然不允许这样的产品再继续销售下去。

到这份文件发布为止，已经有 4 款增额终身寿产品被要求立即停售：



而不夸张地说，目前市场上多数收益率接近 3.5% 的高收益产品，都或多或少地存在以上问题，也是面临停售风险。这也意味着，未来我们可能很难再买到这样的产品。

不过大家也不必“恐慌”或“争抢”，现在该不该买增额终身寿，还是要结合个人的实际情况来考虑，接下来我们就聊一聊。


高收益的产品即将大面积停售 要赶紧入手吗？

可以看出来，本次《通报》中监管释放出来的，严控储蓄险利差风险的决心是史无前例的，目前市面上收益率接近 3.5% 的产品可能即将成为历史。

那很多朋友可能会觉得，既然以后都买不到这样高收益的好产品了，那我现在是不是得赶紧买一份？就跟双十一的折扣一样，错过这个村就没这个店了，不买就亏了啊。

如果有这样想法的朋友，劝你先冷静一下。

增额终身寿虽然是保险产品，但本质也属于一种理财工具，所以在投保之前，我们首先要对它有一个充分的了解。

1、买增额终身寿之前，需要了解这两点

要知道，投进增额终身寿的钱，一般需要锁定十年以上的时间，如果提前退保会有损失。

也就是说，增额终身寿的灵活性，相对于银行定存、国债等理财产品，是比较差的。

所以在上头之前，大家不妨问自己这样一个问题：投进增额终身寿的这笔钱，确认自己未来 10 年甚至是 20 年都用不上吗？

其次，买增额终身寿，在家庭财富规划中属于进阶的理财需求，那么在考虑这类产品前，我们要先做好大病和意外等基础保障。

如果你有一笔长期不用的闲钱，在做好健康和意外保障的前提下，就可以考虑入手增额终身寿。

2、增额终身寿，到底怎么用？

增额终身寿之所以在这两年受到大家的热捧，就是因为它可以锁定长期的利率。

它产生的所有收益，比如几十年后账户里面有多少钱，都是白纸黑字写到合同里，受到保险法的保护。

这一点，在现今动荡的市场环境下，显得相当可贵。

此外，相比年金险这类固定领取的产品，它特有的减保功能，可以帮助我们灵活规划未来的资金。

总的来说，增额终身寿可以满足大家的以下几类需求：

想为孩子储备一笔教育金、或为自己准备一笔养老金：可以运用终身复利增长的优势为未来的特定时间段准备一笔钱，专款专用。

有长期储蓄需求，但不想承担资金损失：有一笔闲钱但苦于投资无门，或不想承担高风险损失，可以利用增额终身寿进行财富增值。

有资产隔离、财富传承需求：如果在婚前为自己购买一份增额终身寿，并交完保费，婚后则属于个人财产；增额终身寿用来财富传承也很便利，可以直接指定身故受益人，把钱留给他。

可以看到，增额终身寿的用途很广，我们可以根据自己的需求，来灵活使用。

如果以上两点大家都了解清楚，没有问题的话，那么就可以考虑在这波产品停售之前，抢占一波高收益产品的红利。

我们也帮大家盘了下，目前市面上收益在第一梯队的产品，想了解的朋友，可以移步至今天的二条储蓄险榜单文章。


写在最后

作为本次《通报》重点关注对象，增额终身寿在近几年已经遭遇了多次大调整。而这一波调整后，预计收益接近 3.5% 的产品都会停售，这可能会对行业短期的发展产生比较大的影响。

但是，这一次比一次严格的调整背后，其实都是监管的良苦用心，核心目的都是为了保障保险行业更良性长远的发展，最终获益的是作为普通消费者的我们。

增额终身寿的调整可能不会止步于此，但不管产品如何变化，我们都应该先认真审视自己财务状况和需求，再来决定是否要入手。

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作者：叶云燕说理财