不懂货币基金的买卖技巧,你会少赚不少“零花钱”!

麦子971

（↑快来收听吧↑）

导语提到货币基金，很多人都不陌生，相信大多数人都用过“余额宝”吧。其实，余额宝就是货币基金，只是重新包装了一个名字而已。随着银行存款利率不断下行，货币基金这类“宝宝”产品逐渐被越来越多的人了解、青睐。虽然货币基金近年来收益没有以前高了，尤其今年以来60%以上货币基金7日年化收益率已经跌破2%，但作为安全性最高、流动性最好的基金品种，依然是大家最常用的现金类工具。


数据来源：Wind

那么问题来了，货币基金那么多，该如何选呢？是不是看哪个收益高，买哪个？又有哪些买卖技巧？今天我们就来看看。

一、怎么挑选？



相比偏股基金、债券基金，货币基金的挑选更为简单些，我们可以从几个维度来看。

1、成立日期

尽量选择成立日期较早的老基金。一是成立时间长，运作较为成熟，可以考察更长周期的业绩水平；二是新发基金都会经历建仓期，货币基金也不例外（时间相对较短，1个月左右），短期内预期收益会较低，且不能赎回，流动性受到限制。

2、规模

有人可能说了，货币基金应该是规模越大越好吧？规模越大，流动性越好。这是不对的。事实上，规模适中会比较好。

我们知道，货币基金主要投的是银行存款、债券回购、央票、同业存单等。规模太小，和银行的议价能力弱，拿不到好的利率；规模太大，市场上没有那么多优质标的。此外，规模过小，为了应对赎回，持有现金比例会较高，从而降低了收益；规模过大，当市场利率上升时，船大难掉头，又不易迅速转换标的，收益也会涨得慢些。

所以，尽量选择规模适中的货币基金，比如50亿~500亿。

3、收益

货币基金的收益可以看两个指标：七日年化收益率、每万份收益。

七日年化收益率，是将最近7天的平均收益率折算到全年，得出的一个假定的年化收益率。它是一个短期指标，并不能代表真实的年收益。所以，不能只看七日年化收益率来判断基金的业绩。货币基金的真实收益，要看每万份收益，即每一万份基金份额可在当日获得的真实收益，这才是我们应该真正关心的。

以海富通添益货币B为例，截止2020年4月28日，可以看到七日年化收益率是1.76%，万份收益是0.4797。



来源：海通e海通财APP

除了看收益水平，还要看波动性。收益越平稳的，越好。如果波动太大，七日年化收益率的可靠性就越弱。

4、投资门槛

偏股基金和债券基金的投资门槛基本差不多，但是货币基金会有很大的差别。原因是货币基金有的是专门为机构定制的，或者面对机构、大户购买的，这样收益通常也会高一些。因此，我们在挑选货币基金的时候，还要关注投资门槛。

一般来说，A份额申购起点低，大部分1元就能买，有的甚至0.01元起购；B份额的申购起点大多数都在百万元以上，不过，现在也有一些基金放宽了申购下限，0.01元、1元就可以买，比如海富通添益货币B、富国天时货币B，大家在e海通财APP——“理财”——“钱包”页面就能直接看到了。



来源：海通e海通财APP

5、费率

有人可能好奇了，货币基金不是不收费的吗？大错特错！货币基金虽然没有申购费、赎回费，但是还有管理费、托管费和销售服务费呀。这些费用仍然会按日计提，按月支付，直接从基金收益中扣除。

所以，我们在挑选基金的时候，应该“货比三家”，尽量选费率低的。

6、持有人结构

我们之前说过，主动偏股类基金，要选机构持有占比大的，这样说明机构对基金未来的风险控制和收益能力更有信心。但是，货币基金却相反。

货币基金要选择个人投资者占比大的，即“散户型”的。这是因为机构对利率更敏感，一旦市场上有风吹草动，他们就会立刻采取动作。比如当市场上的钱紧张时，他们就会马上赎回，而为了应对赎回，基金经理可能要抛售未到期的债券，这就会导致亏损，进而发生“挤兑”。而如果个人投资者占比大，就不太会出现这种情况了。

注意了，看货币基金的持有人机构，A、B份额都要看，毕竟是在一个池子运作的。

除了以上，货币基金的赎回到账时间、是否开放申赎也是要关注的。现在，你会挑选货币基金了吗？可千万不要再只看七日年化收益啦。

二、买卖有哪些技巧？



虽然货币基金收益低，但蚊子腿也是肉，掌握一些买卖技巧，可以让你赚更多。

1、周五不申购

基金是T日申购，T+1日确认并开始享受收益；T日赎回，T+1日确认并不享有收益。这里的T、T+1都指的是交易日。

对应到货币基金，周五申购，下周一才能确认并开始计息，这样会白白损失周六、周日两天的收益。所以，尽量不要在周五申购。如果想要享有周末两天的收益，就要在周四下午3点前买入，周五确认并开始计息，可以享受周五、周六、周日三天的收益。

相反，如果是周五赎回会比较合适，这样会多享有周末两天的收益。

2、法定节假日前一天不申购

道理是一样的。法定节假日前一天申购，下一个交易日确认并开始计息，这样就会损失中间假期的收益。以2020年的国庆节为例：如果你想享有国庆8天的长假收益，就要在9月29日（周二）下午3点前买入，这样9月30日（周三）确认并开始计息。

注意的是，部分基金会提前停止申购，所以尽量早点买入，具体还要看各基金的通知。



3、注重季末、年末效应

货币基金某种程度上说，代表市场无风险利率。货币基金的收益高低和市场上的利率有关，再进一步说，和市场上的流动性有关。

每当季末、年末，市场上的流动性通常会紧缺，这时利率会上升，货币基金的收益也会走高。这时，如果你有闲置的资金，可千万不要错过哦。

总结



虽然货币基金收益低，但毫无疑问它已经成为我们必不可少的理财工具。安全性高、流动性好，又可以获得稳稳的收益。本期从6个维度详细介绍了怎么挑选货币基金，以及3个买卖货币基金的技巧，希望你可以多赚点“零花钱”。

往期回顾：

《硬核投资技巧，靠谱的主动型基金如何筛选？》

《备受老巴推崇的指数基金，该怎么选？》

《投资的“定海神针”，年化收益6.9%，替代余额宝的玩法了解一下？》

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作者：海通证券e海通财订阅号