ETF基金交易与交流

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ETF基金和ETF联接基金的区别

【场内ETF基金和场外支付宝等平台基金】

（1）ETF基金属于场内基金，ETF联接基金则属于场外基金。

（2）ETF基金是投资对应指数的股票，而ETF联接基金则是投资对应的场内ETF基金。



（3）ETF基金在交易时间内价格是实时波动的，而ETF联接基金则是每天收盘后一个固定的价格。

（4）ETF联接基金必须像其他场外股票型基金一样预留5%的现金以应付投资者的赎回。而ETF基金则将全部资金投入股票，不做任何预留，因为投资者若要赎回基金，则需向基金公司提供等量股票。所以场内ETF基金的资金利用率会更高。

【部分场内基金T+0交易，列入港股纳斯达克等。各国指数基金】

四、ETF基金交易说明



1、结算时间

除了A股的股票型ETF是T+1结算外，其他的ETF均为T+0结算。投资于境外股票的ETF可以当天买入并当天卖出，如耐斯达克ETF和标普500ETF等。

2、交易门槛

最低交易量为1手（1手=100份），每日涨跌停限制为10%，交易ETF基金是不需要缴纳印花税的，因为基金公司在购买股票的时候已经交过一次印花税。

3、ETF基金的折溢价

ETF基金现价高于净值即为溢价。当股价启动一波快速上升行情时，很多缺乏投资经验的投资者在买入ETF基金份额的时候，可能会为了快速成交而不考虑其与净值的偏离程度，ETF最新报价明显高于净值的时候不要买入。

ETF基金现价低于净值即为折价。当股价出现一波恐慌性杀跌行情时，很多缺乏投资经验的投资者在卖出ETF基金份额的时候，可能会为了快速成交而不考虑其与净值的偏离程度，导致ETF最新报价明显低于净值的情况，这个时候可以考虑买入ETF基金

【板块对应ETF，优先于指数】

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ETF基金特点

（1）业绩透明，随时可查。

ETF会跟踪股票指数的选股规则，而指数权重完全公开，无需担心基金经理道德风险的问题。如沪深300上涨1%，那么对应的沪深300ETF基金，也会上涨1%左右。可以清晰地看到自己投资基金的涨跌是否与对应指数大致相同。

（2）赎回方便，利用率高。

场内ETF基金在卖出以后，可以当天或第二个交易日买入其他的场内基金或者股票。如果不再投资，第二个交易日就能把钱取出来；场外主动型基金则可能需要2-7个交易日才能提现。另外场外基金因要留出5%的资金应对客户的赎回，资金利用率就不是很高，而场内ETF基金可以把100%的资金全部用于投资，理论上收益会更高一些。

（3）交易费低，高频省钱。



场外基金的申购费一般在1%-1.5%，即使大部分基金交易平台会打一折，打完折就是0.1%-0.15%，赎回费往往是0.5%左右，一般买卖一次可能需要至少0.5%的费用。而对ETF基金来说，买入和卖出时分别支付万分之1即可，手续费比场内基金的十分之一还少很多。这样对于高频交易来说比较省钱，同时赚了一点，担心下跌也可以立即卖出，不用担心手续费都没赚回来。

（4）交易灵活，方便套利。

ETF 基金由于投资者既可在二级市场交易，也可直接向基金管理人以一揽子股票进行申购与赎回，如果两个市场上的价格差距比较大，就会有人去一个市场上低买，到另外一个市场上高卖。正是这种套利机制的存在，抑制了基金二级市场价格与基金净值的偏离、从而使二级市场交易价格与基金净值基本保持一致

【没有交易印花税，也少有低开高开跳空难操作问题】

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作者：ETF跟投