利率5.3%的养老年金,竟不如利率3.5%的好?

我心如烟卸

粉丝朋友又被爸妈数落了，理由是听说了隔壁王阿姨家的女儿买的养老保险收益率5.3%，还有国家背书，嫌她之前买的收益率3.5%的养老保险亏了。这个粉丝朋友一听，头都大了，自己也搞不明白，跑来找小骆驼吐槽之余也想让小骆驼帮她理理思路。一来看看自己到底亏没亏，二来回家过年也有个交代。其实她说的就是支付宝上的专属商业养老保险。这几家参与试点的老牌保险公司，在支付宝界面上显示的收益率看起来真的不低，都维持在5.0%以上，甚至还有高达5.3%的。

（来源：蚂蚁保-政策养老金）如果单看数字，这批”国家队“貌似赢定了。但这是否就意味着，专属商业养老保险比普通的养老年金划算呢？其实不一定，小骆驼好好跟大家掰扯掰扯：

专属商业养老保险产品形态专属养老保险收益率有5.3%吗？

专属商业养老保险产品形态

之前的首批个人养老保险刚出台时，小骆驼写过一篇产品测评，里面对个人养老金以及商业养老保险的产品形态做了更详尽的解释，感兴趣的话可以点击这里。
首先，我们简单回顾下专属商业养老保险的产品形态：

简单来说，分为两个阶段，前期是积累期，后期是领取期。积累期采取保证收益+浮动收益的制度，你可以根据自己的风险偏好选择不同的账户类型，主要分为稳健性和进取型两种。顾名思义，稳健型账户的最低保证利率高，浮动利率低；而进取型账户反之。如果你喜欢稳定就选择前者，喜欢冒险就选择后者。比如支付宝上专属养老险-福寿年年的稳健性账户的最低保证利率为3%，而进取型账户的最低保证利率才0.5%。如果你实在不知道选哪个，你可以试想你更愿意做销售型岗位（底薪低+提成高），还是普通的中后台岗位（底薪高+低或无提成），这是一样的道理。这里也要给大家提个醒，千万不要高估自己的风险承受能力，挑战自己的心脏！即使专属商业养老保险的风险等级并不高，但投资时决定你情绪的往往不是亏没亏，而是心里预期被打破后，对自我产生的怀疑。言归正传，在进入领取期之前，尤其特别注意的一点是：账户价值的增值只会发生在积累期，一旦进入领取期就不再增值了，以后账户里的钱只减不增。而到了领取期，也就是”收获”的时候，可以选择终身或者固定期限领取，例如人保寿险家的福寿年年，就是可以选择10年/15年/20年/25年或者终身领取。不同产品细节略有不同，这里不做过多解释，感兴趣的朋友可以参考这篇文章。



专属养老保险收益率有5.3%吗？

大体回顾完专属商业养老保险后，逻辑上是清晰了，无非就是前期只进钱，后期只出钱。
但这个粉丝朋友说，自己还是不会权衡专属商业养老保险和普通养老年金的优劣，小骆驼给她讲了以下几点，她一听就全明白了：一、收益率稳定性首先这两类同属于商业养老保险，但前者公布的是历史结算利率，而后者是预定利率。什么意思？使用结算利率就类似于万能险，它是一个浮动的数据，当这个数据大于最低保证利率的时候，就按照实际的结算利率来计算收益，当这个数据小于最低保证利率的时候，按照最低保证利率来计算收益。这也就意味着利率是不固定的，可能去年收益好为5.3%，明年遇见不好的行情，甚至可能接近最低保证利率。而普通的商业养老年金的预定利率并不是实际利率，这是因为实际利率是预定利率扣除掉成本费用之后的结果，所以实际利率往往会低于预定利率。比如说预定利率3.5%的产品，保司最多给到我们的真实回报率会接近于3.5%。但是也别担心，时间越久，成本费用会逐渐被时间所覆盖，实际利率会慢慢接近于预定利率。所以，从稳定性这点来看，专属商业养老保险并不吃香。朋友又说了，那既然人保寿险商业养老年金去年的结算利率能达到5.3%，是不是就说明未来还是有可能的？这个问题问得好，理论上确实有可能，但可能性不大！为什么？因为现在的大环境，利率是不断下行的。下图是近3年的10年期国债收益率：

（来源：macroview.club官网）从图中可以看出，近些年10年期国债收益率整体是下行趋势，即使偶尔略有起伏，但对总体趋势不会造成影响。再加上中国人口老龄化问题迫在眉睫，我们知道人口老龄化会拉低宏观经济增速，影响资金使用主体的利息支付能力，从而降低利率水平。简而言之就是，年轻人减少，投资和贷款的人也少了，自然就拉低了利率。所以，几十年后想要达到支付宝上专属商业保险5.3%的结算利率，这几乎可以说是不现实的。而反观普通的商业养老年金，到期说给多少就给多少，不画饼不墨迹！是不是显得还挺有诚意的~二、养老年金转换表说完了积累期收益率的问题，那领取期能领多少钱怎么看？这中间的一个关键步骤就是将账户价值转换成年金。依靠的是开始领取时的【养老年金转换标准表】，而这个转换标准表是可以根据利率变化、人口平均寿命等因素变化适时调整的。

（来源：《国民共同富裕专属商业养老保险》条款）这对我们普通老百姓来说意味着什么？举个例子就明白了。假设你30岁投保了一款养老年金，年交10万，连续交5年，从60岁开始领取的话，粗略计算每年能领6-7万。但当领钱的时候告诉你，需要根据当年的利率变化，人口平均寿命等因素来判断领取的金额，按照我国现在预测的养老形式，估计能领到的金额只有原定的一半。好嘛！收益率不固定就算了，到该领钱的时候，可能还得再打个折。万一碰上利率极低或人口寿命拉长的情况，到时候每年领的钱可能都不够花。所以说，很多人看待专属养老保险收益率的态度本身就是不理智的。只看到了明晃晃的5.3%很诱人，却忽略了自己到底要的是什么。这份保单是否真的能解决自己未来的养老问题，得先在心里做个预估。另外呢，考虑到人均预期寿命越来越长，普通的养老年金固定领取的模式优势也能凸显，虽然说它的预定利率是3.5%，只要领的时间足够久，是很有可能突破3.5%的界限。


但是我们也需要注意的是，固定领取且高收益，就意味着保司自己要承担更多的风险，长期来看也会给保险公司带来很大的运营压力。在利率下行大趋势下，未来这类产品是否还会继续存在，我们也需要先打个问号。这也是为什么我们建议考虑养老年金的朋友，珍惜现在的产品，尽早规划考虑的原因。如果你有保险的问题和需求，点击左下角阅读原文或者长按识别下方二维码，预约专业的顾问老师1对1咨询。

*条款解读仅供参考，具体保障责任请以条款为准
相关阅读

遇到理赔争议，普通人刚得过保险公司吗？
买保险是重要不紧急的事，但要提前做好！
第一次买保险，千万别选理财险！
首批个人养老金保险产品来了，深扒看看该不该买

↓点击阅读原文免费咨询

作者：骆驼保