2023年第7周-公募产品动态-重要货基制度/子公司分类监管

纵横捭阖804

时间：（2023/2/13--2023/2/19）

看点：1、中国证监会 中国人民银行联合发布《重要货币市场基金监管暂行规定》

2、证监会全面实行股票发行注册制制度规则发布实施

3、中国银保监会 中国人民银行就《商业银行资本管理办法（征求意见稿）》公开征求意见

4、信达澳亚直销渠道申/认购费率零折

5、基金专户子公司分类监管正式启动

6、招商银行限售多家基金公司产品



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监管动态

1、中国证监会 中国人民银行联合发布《重要货币市场基金监管暂行规定》

背景：2022年1月，发布《征求意见稿》；正式稿自2023年5月16日起施行
定义：规模2000亿元以上或者人数5000万人以上（以上均为连续20个交易日）报送证监会；证监会公示具体基金名单；计算重点：同一基金管理人管理且在同一基金销售机构销售的不同货币市场基金应当予以合并计算；公司人员及系统配置：双基金经理，投研交、风控合规运营稽核等核心岗位3年以上工作经验；2处以上灾备系统；投资比例要求：

5000亿元以上产品，久期降低至60天，不得正回购（除非出现巨额赎回）
风险准备金：基金管理人、基金托管人每月从重要货币市场基金的管理费、托管费中计提的风险准备金比例不得低于20%。（普通产品10%/2.5%）基金销售机构应当建立重要货币市场基金风险准备金机制，每月从重要货币市场基金的全部销售收入中计提的风险准备金比例不得低于20%，风险准备金余额达到上季末重要货币市场基金销售保有规模的0.25%时可以不再提取。申赎管理：单一投资者持有份额超过基金总份额5%的，基金管理人应当与相关投资者就其赎回行为提前作出约束性安排，包括但不限于单日净赎回份额不得超过基金总份额的5%、延缓支付部分赎回款项等；人人有责：基金管理人应当与主要股东、基金托管人等签订协议，约定当重要货币市场基金出现流动性风险等情形时，可以通过债券正回购交易等方式在一定额度内获得短期融资支持。


2、证监会全面实行股票发行注册制制度规则发布实施

一是精简优化发行上市条件。坚持以信息披露为核心，将核准制下的发行条件尽可能转化为信息披露要求。各市场板块设置多元包容的上市条件。二是完善审核注册程序。坚持证券交易所审核和证监会注册各有侧重、相互衔接的基本架构，进一步明晰证券交易所和证监会的职责分工，提高审核注册效率和可预期性。证券交易所审核过程中发现重大敏感事项、重大无先例情况、重大舆情、重大违法线索的，及时向证监会请示报告。证监会同步关注发行人是否符合国家产业政策和板块定位。同时，取消证监会发行审核委员会和上市公司并购重组审核委员会。三是优化发行承销制度。对新股发行价格、规模等不设任何行政性限制，完善以机构投资者为参与主体的询价、定价、配售等机制。四是完善上市公司重大资产重组制度。各市场板块上市公司发行股份购买资产统一实行注册制，完善重组认定标准和定价机制，强化对重组活动的事中事后监管。五是强化监管执法和投资者保护。依法从严打击证券发行、保荐承销等过程中的违法行为。细化责令回购制度安排。此外，全国股转公司注册制有关安排与证券交易所总体一致，并基于中小企业特点作出差异化安排。
3、中国银保监会 中国人民银行就《商业银行资本管理办法（征求意见稿）》公开征求意见《征求意见稿》由正文和25个附件组成，共计40万字。一是构建差异化资本监管体系,使资本监管与银行资产规模和业务复杂程度相匹配，降低中小银行合规成本。

规模较大或跨境业务较多的银行，划为第一档，对标资本监管国际规则；资产规模和跨境业务规模相对较小的银行纳入第二档，实施相对简化的监管规则；第三档主要是规模小于100亿元的商业银行，进一步简化资本计量并引导聚焦服务县域和小微。

二是全面修订风险加权资产计量规则,包括信用风险权重法和内部评级法、市场风险标准法和内模法以及操作风险标准法，提升资本计量的风险敏感性。三是要求银行制定有效的政策、流程、制度和措施，及时、充分地掌握客户风险变化，确保风险权重的适用性和审慎性。
四是强化监督检查，优化压力测试的应用，用好用活第二支柱，进一步提升监管有效性。

五是提高信息披露标准,引入70余张披露模板，要求银行详细披露风险相关定性和定量信息，增强市场的外部约束。

对于公募基金的影响？

本次修订首次明确了商业银行投资资产管理产品的资本计量标准，引导银行落实穿透管理要求。参照国际标准，提出三种计量方法，分别是穿透法、授权基础法和1250%权重，并详细规定了各方法应满足的条件。其中，如能够获取底层资产详细情况，可穿透至相应底层资产，适用相应权重；如不满足穿透计量要求，可适用授权基础法，利用资产管理产品募集说明书等信息划分底层资产大类，适用相应权重；如前述两种方法均无法适用，则适用1250%的风险权重。



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重要热点

1、信达澳亚直销渠道申/认购费率零折

时间：2023年2月15日至2023年12月31日

适用范围：本公司旗下可通过超级现金宝（认）申购及定投购买的基金（信澳匠心臻选两年持有期混合、信澳智远三年持有期混合A类除外）。

公告全称：“信达澳亚基金管理有限公司关于对个人投资者通过超级现金宝交易实施费率优惠的公告”

2、基金专户子公司分类监管正式启动

最新一期由中国证监会证券基金机构监管部主办的《机构监管情况通报》。

其中华泰柏瑞基金主动注销专户子公司和诺安基金被责令撤销专户子公司；

柏瑞爱建资管:

柏瑞爱建资管业务发展长期低于预期，始终未能盈利，且未能找到适合的可持续展业模式。为整合自身资源、降低管理成本、聚焦公募主业，华泰柏瑞基金于2021年底召开董事会，决议解散柏瑞爱建资管。柏瑞爱建资管随之召开股东会，决议解散公司，主动停止开展新业务。

诺安资产管理有限公司：

深圳证监局在现场检查中发现，诺安资产管理有限公司在管理运作某系列资管计划过程中，存在未按法规要求压降产品规模、将不同产品资产混同运作、未向投资者披露重大事项、由后期投资者承担投资风险、关联交易管理存在重大漏洞等严重违规行为。

分类监管的几大原则包括：一是允许合规风控水平较高、主业清晰、经营审慎、具有可持续展业能力的专户子公司在现有监管制度下规范展业。二是对合规风控水平不足、存量业务风险较大且长期难以化解的专户子公司实施适当的展业限制。三是对经营不善、风险隐患大、缺乏商业可持续性的专户子公司审慎从严监管，坚决出清严重违法违规机构。

3、招商银行限售多家基金公司产品

根据券商中国报告，包括国金基金、东方阿尔法基金、长江证券资管、红土创新基金、益民基金、中邮创业基金、泰信基金、东吴基金、泰达宏利基金、新华基金、创金合信基金等在内的多家基金公司产品被招商银行暂时“限售”。

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产品生命周期——新报会

1、本周新报会产品



2、特殊产品

三只，A股特高压及电网设备交易型开放式指数证券投资基金

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产品生命周期——新批复

1、新批复产品列表（截止2月3日）



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产品生命周期——正在发行

1、分类汇总
产品数量：110只；其中，权益产品48只；

2、本周新增



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产品生命周期——新成立

1、每周成立数据



2、大公司布局





鹏华永瑞一年，78亿元

募集12天，提前结束募集；混合估值；



华夏景气成长一年持有，3.88亿元



基金经理：王劲松。曾任银河基金管理有限公司研究员、基金经理助理、银河稳健证券投资基金基金经理（2007年1月30日至2008年4月10日期间）。2008年4月加入华夏基金管理有限公司，历任机构投资部总经理助理、机构投资部执行副总经理、机构投资总监、机构权益投资部行政负责人、公司总经理助理。





浦银安盛光耀优选，5.24亿元



基金经理：蒋佳良。企业管理学硕士。曾任中国工商银行法兰克福分行交易员、华宝证券投资经理、平安资产投资经理。2015年至2018年任职中海基金管理有限公司，历任基金经理和研究部总经理。2018年6月加盟浦银安盛基金管理有限公司历任权益投资部总监助理、研究部副总监，现担任研究部总监兼均衡策略部总经理。



3、小公司情况





泰达宏利添盈两年定开，80亿元

摊余债基，2天募集完成，2019年11月7日经中国证监会证监许可[2019]2251号文注册，并获得中国证监会证券基金机构监管部关于同意延期募集备案的回函（机构部函[2022]1583号）。



中泰元和价值精选，22.18亿元



基金经理：姜诚。清华大学金融学学士，上海财经大学金融学硕士。现任基金业务部总经理。曾任国泰君安证券资产管理总部研究员、投资经理，安信基金管理有限责任公司研究部副总经理、研究部总经理、基金经理、基金投资部总经理，中泰证券（上海）资产管理有限公司研究部总经理。



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产品生命周期——募集失败

本周0只，本年1只。



张青，北京大学光华管理学院金融学硕士。曾任国泰基金管理有限公司研究员，易方达基金管理有限公司投资经理助理，华夏基金管理有限公司投资经理，工银瑞信基金管理有限公司专户投资部权益投资负责人、投资副总监、投资经理，北京嘉数资产管理有限公司研究总监，现任中信建投基金管理有限公司权益投资一部基金经理。

08

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产品生命周期——清盘

本周清盘1只，本年共清算36只。



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托管行动态

1、本周银行托管发行情况



2、本周特别关注

2.1 浙商银行，正在发行的产品



2.2 浙商银行，本周成立的产品

无

3、券商托管



   



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作者：投基观止