货币基金最全投资指南

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文/Edwin憨哥，多年公募基金、资本市场和PE投资经验

写在前面的话

有些朋友问我，为什么不一上来就讲哪几只产品好，我们照着买行了么。这样大大背离了我们做这个公众微信号的初衷。
一则我们对于各类产品也在熟悉及研究中，没绝对把握哪只就一定好。最重要的是我们认为，作为投资者，自己一定要先清楚这类投资品本质是什么，它有什么特性，心中慢慢形成理财投资的分析框架，以后慢慢学会分析一个产品的好坏，而不是只简单粗暴看排名，毫无自信听专家。
看懂背后的逻辑，才能不慌不张嘛。
这次我们来讲讲，货基是啥？如何选货基？
一、货基是神马？

货币基金是最入门级的基金产品，说白了就是基金公司将大家手头的闲钱集中起来，通过资产配置，保证流动性的基础上，实现比直接存银行高不少的收益。
因此对投资者而言，既保障其实现了比货期存款更高一些的收益率，又不失流动性，可视为我们普通投资人现金管理的好工具，比如人人所知的余额宝，便是全球最大的货币基金了。
再看看货基的投资工具，或许能有更深的了解：
同业存款：大笔资金存银行，赚取利息同业存单：3个月、6个月、9个月不等高流动性的债券：买入国债、金融债、高评级的信用债逆回购：说白了也是将钱借给需要钱的机构，赚取逆回购的利息其他：不允许投资股票、可转债等权益类的资产
总之，货币基金便是投资高流动性、低风险、较低收益率的资产
流动性、安全性，是货币基金的最大优势
二、货基的投资原则

原则一：便捷

为什么不是先看收益？因为货币基金最重要的功能是现金管理工具啊！说实话，长期看各家的货币基金真差不了多少。
例如，T+0优于T+1，当你想用钱的时候能更快速提出来；当你不需要用钱的时候能快速转进去给你赚钱.
目前有些货基能实现周期上T+0实时到账，额度上T+0放开、交易时间上7*24小时、  购买渠道上便捷手机能搞定、支持日常银行卡。这样便能基本替代活期存款，获取收益的同时也省心。      
如果买个货基都要你各种捣腾，赚的那点小钱还不够累么—何苦。
原则二：稳定

不是说货币基金的风险很低，那为什么还要关注它的安全性？—市场货太多，货比三家，择优而选。

市场上推出的货币基金数以百计，产品同质化非常严重。甚至名字基本上都是“XX宝”“XX利”“XX货币”。他们之间最大的差别是什么？
规模与历史！
规模较大的货币基金一般历史也都会比较长。一千亿规模的货币基金与10亿规模的货币基金相比，一千亿的10%便是100亿，跟银行谈协议存款，能谈个更好的价格吧。
一千亿的规模，若有大款赎回个三四亿，那它的流动性压力也相对比较小的，盘子大，怕啥；但如果换做是10亿规模的，基金经理可要抓狂,他只能着急较低价卖掉手上的债券变现以应对流动性压力，收益便会出现较大的波动性。
总结来看便是：历史长规模大的货基收益性能更好，稳定性也会更强。
原则三：收益

最后再来看收益。收益率比较日常亦是看其七天年化收益率及万份收益。不过，憨哥还是建议看其长期半年、一年以来的表现。短期几天的收益看不出大概。挑中高收益水平，收益稳定性更好的便可以。
不得不提的是，购买前还需看一下费率。目前大部分货币基金都免申购费与赎回费，也就是买卖都不需要钱。但还会收三费：管理费+托管费+销售服务费。三者超过0.7%的建议还是不要买了，本来就只想方便得赚个小钱，费用扣得太多就没意思了。

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作者：小贝讲财