扒一扒年金保险的真实收益

冀苍鸾

周 祥

明亚保险资深经纪人

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客户是 30 岁的小姐姐，手上有 10 万块钱，考虑给 56 岁的妈妈养老用。

做了两个方案给她，其中 A 产品是把 10 万分 5 期给到保险公司，妈妈 65 岁开始每年领取 6980 元，85 岁再一次性领取 69800，一共领取 20.94 万，合同结束。



讲解完产品后客户问：

你这个保险收益是多少呀？

相信这也是很多买年金险的客户所关注的，虽然在我看来，年金的功能远大于它的收益。

关于保险的收益，首先我们要知道用什么工具去计算。

年金保险和银行定期存款不一样，它不是一次性放入一次性取出，而是分期放入分期领取，每期领取的钱可能还有差异。所以我们在计算这种多次投入本金、多次收回项目的保险的收益时，会用到一个工具叫内部收益率（IRR），它是考虑了时间价值的复利。随便打开一个 excel 表格，都可以用自带的公式计算 IRR。

A 产品到 85 岁，共计领取 20.94 万，内部收益率是 3.94%。

客户又问了:

这个 3.94%好像也没有想象的那么高呀？

这里就又涉及一个问题，接近 30 年的时间，IRR 接近 4%是个什么概念。

让我们用定期存款做一个标靶。

   

模型 1 ：

我们去银行做一个五年期定期存款，银行给我们 4%的利率（绝大部分银行已经低于这个数了），那么 5 年到期后银行给我们 10 万（本金）+10 万×4%×5（5 年的利息）=12 万。用内部收益率算，是 3.71%



   

模型 2 ：

如果银行前 4 年分别给我们 1000，5 年后给我们 11.6 万，内部收益率是 3.78%

   

模型 3 ：

如果银行前 4 年每年给我们 1 万，5 年后给我们 8 万，内部收益率是 4.52%

三个模型都是投入 10 万，收入 12 万，但是资金回收时间不一样，IRR 就不一样，资金回来越早，IRR 越高。

所以，IRR 是考虑了资金时间价值的真实收益率。

回到年金上来，56 岁买，一直领取到 85 岁，29 年的时间，内部收益率 3.96%。如果我们等效为一笔定期存款，那这笔 29 年期定期存款，年利率为 7.13%时，算出来它的 IRR 可以达到 3.94%，达到了年金的同一个效果。



在利率三点几的 5 年期大额存单都要靠抢才能买到的今天，年金险在定向给付、绝对安全、终身现金流等功能的基础上，还有等效 29 年期，每年 7.13%利率的定期存款的收益，

香吗？

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作者：保险是长期主义