美联储准备加快加息,美元货币基金收益有望继续提高

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美东时间3月7日周二，美联储主席鲍威尔在美国参议院银行委员会的听证会上作证，警告今年初的强劲数据可能促使联储不再继续放缓、而是加快加息的脚步，最终利率可能超过联储之前预期水平。

通胀还远高于目标

通胀压力高于上次会议预期

最近公布的美国数据显示，通胀下行有减退势头。在评论当前经济形势和前景时，鲍威尔指出，美国的通胀增长已经一定程度上缓和，但通胀率还远高于联储的长期目标2%。因为供应链瓶颈缓和，货币紧缩限制了需求，核心商品部门的通胀已经下降，但一项关键的通胀指标——住房以外的核心服务通胀几乎没有放缓的迹象。对于就业市场，尽管经济增长放缓，劳动力市场供应仍非常紧张。

市场反应：美债收益率拉升、美元加速上涨、美股跌幅扩大、预计3月加息50基点几率增加

本周二鲍威尔开始讲话后，基准10年期美债收益率从鲍威尔讲话前的3.95%左右一度冲上4.0%，刷新日高。对利率更敏感的2年期美债收益率在鲍威尔讲话前处于4.88%下方，讲话期间逼近5.0%。鲍威尔听证会结束后，三大美股指午盘跌幅进一步扩大，超过1%，美元指数盘中涨幅扩大到1%以上，午盘涨破105.60，刷新1月6日所创的去年12月7日以来盘中高位。

芝商所（CME）的“美联储观察工具”显示3月美联储加息50个基点的几率从一天前的31%升至70%以上。

加息周期下，

货币基金兼得收益性、安全性和流动性

美元货币市场基金收益率随加息而升高：受“加息”影响，美元存款利率随美联储加息而大幅提高，货币市场基金相当大比例的资产投资于银行的存款，收益率也会跟随大幅上涨。

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风险提示

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作者：博時國際