香港保险是一块“唐僧肉”吗? 水皮脱口秀

寒郁轩良

水皮杂谈       一家之言       兼听则明       偏听则暗


黄金周期间水皮和几个朋友聚餐，席间我们就谈到了海外资产配置的问题，我有个同学就跟我建议，他说实际上你可以去香港买保险，这也是一个不错的配置，但是呢我们说了半天基本上谁也没什么行动。10月28号晚上他给我打电话说，叫你不行动，现在你知道吗，银联明天就要开始停止通过银联卡渠道支付香港的保费了。 这个消息在朋友圈里面真的是不胫而走，当天晚上香港保险公司是热闹非凡，因为很多内地的投资者听到风声就赶过去了，深圳的近水楼台打个车就过去了，北京、上海的土豪们打个“飞的”就过去了。 有人说这是谣言，其实不是。第二天，银联国际也发布公告，再三强调这是规范境外保险类的商户受理境内银联卡的一些规定。但是，银联的公告实际上是坐实了这个传闻，所以31号股市一开盘，香港股市受保险板块的拖累下跌，保险板块是整体大跌的，你像友邦保险跌了6%，保诚跌3%，中国内地的保险公司也普遍都有1.5%-2%的跌幅，所以影响还是不小的。 当然，银联公告的实质实际上也是提醒大家，你要想通过银联支付投资类和储蓄类的保险，实际上原来是禁止的，主要的品种你比如说投资返还的分红险和终生的寿险，因为按照中国的外汇管理规定，内地居民购买境外投资分红类的保险属于金融和资本项下的交易，本来就没有开放，只不过我们内地的投资者是打了擦边球。过去，民不举官不究，而且在外汇储备增长比较快的情况之下，大家也不太注意，但现在的问题越来越严重了。 来自香港保险监理处的数据显示，2016上半年香港保险业的毛保费总额是2075亿港币，其中个人新单保费为815亿港币，在这815亿港币的中间，来自内地访客的新保费高达300多亿，贡献是36.9%，而在2013年末、2014年末、2015年末，这个数字占比都只有16%、21%和24%。
当然中国的保监会也是为此操碎了心，一再要提醒大家注意风险。内地的保险业在适用法律、政策监管以及在保险产品方面都存在很大的差异，你在香港的买的保单，不受内地法律保护，到时候如果真的发生分歧的话，投资者也好、消费者也好是会吃亏的。保监会为了落实这些提醒，保监会稽查局还跟北京保监局一起联手，走访了北京地区很多外资驻京机构，排查这种推介或者非法经营的这种情况。 那既然政策风险这么大，为什么内地投资人还趋之若鹜呢？因为从香港保险的产品角度讲，它真的有保额高、费率低、收益高和服务好这些优点，从精算的角度讲，香港保险会比内地便宜20%到30%；目前内地保险产品遵照监管的要求，普遍按照低、中、高三档显示红利水平，一般就是3% 、4.5%、 6%，但是香港市场的市场化比较充分普遍采用是的是6%以上的利率，所以从回报上来讲，还是非常有诱惑力的。



香港保险业的火爆，也与外部环境密切相关。首先就是方便移民或者子女留学，接下来就是资产保值增值的问题，还有一个资产安全性的问题。说到全球资产配置，我们一定程度上可以通过买保险这种方式来规避个人换汇的限额，用消费的方式实际上行投资之实，当然说得难听一点，多多少少就有点资金出逃的意思。因为其实到目前为止，中国内地居民是没有正常的对外投资的渠道的，我们每年换汇的额度就是5万美金，还处于一个消费的范畴，过去有段时间大家呼吁能不能放宽到20万美金，20万美金就有投资的性质了。
大家都知道，今年以来人民币对美元的中间价已经累计下调了1000多个基点，贬值接近2%，大家青睐香港的保险产品，更多的原因在于分散汇率的风险以及向境外转移一些投资，将人民币换成美元出境，来规避人民币贬值带来的资产的损失。一方面投资人开始主动的配置海外的资产，另外一方面大额保单层出不穷也跟大家利用香港保单的途径进行资产转移有关，说白了就是资本外流的现象在这方面的反应。 无论是官方的数据，还是我们切身的感受，我们都知道资本外流的压力还是相当大的。那么我们现在通过封堵银联卡刷卡买保险来封堵资本外流的作用，其实是有限的，因为你封得住银联，你封不住万事达和VISA，再不然还有现金呢。那么从另外一个角度讲呢，政策的确在慢慢收紧，去香港买保险的投资者还得要擦亮眼睛，除了我们刚才讲的风险之外，你也得注意到政策的风险，千万不要为买保险制造了其他风险，这样就有点得不偿失了。
财富人物古永锵是谁呢？古永锵是优酷土豆的董事长兼CEO，当然也是优酷的创始人。2012年，他并购了土豆网，而不久前他自己又被阿里巴巴并购了。那么现在阿里巴巴宣布，古永锵不再担任优酷土豆的董事长和CEO，而是出任阿里巴巴马上要筹备的阿里大文娱战略和投资委员会主席，负责筹集大文娱产业基金。阿里巴巴现在要开始筹建阿里巴巴文化娱乐集团，从此以后优酷土豆不再是阿里的一级子公司。
业内之所以关注古永锵，是因为其实他的卸任，就意味着第一代的做视频的创始人基本上都淡出了历史舞台，令人不胜感慨。
我跟他古永锵认识也十多年了，认识他的时候他还在搜狐。这个哥儿们香港人，年龄比我还小一点，不过也50了，这个年龄对于做互联网的人来讲真的是不算小。古永锵的经历也是十分丰富，最初他在澳大利亚留学，后来又去美国，回国之后做了风投，然后加盟搜狐， 做到总裁的位置。
后来从总裁的位置上离开搜狐，创办了优酷。优酷做的就是视频，应该讲他还是站在投资的前沿，而且自己从一个投资人成为一个CEO，还是了不起的一个跨越。
优酷创建于2005年到2006年左右，当时视频创业是一个热点，除了优酷之外，原搜的总编辑李善友也出来办了一个酷6网，王微在当时创办了土豆网，当然还有像包括六间房、 56网、PPS、 PPTV这样的视频网站。在这些视频网站中间，优酷不是最早的，但是优酷推出之后就成为国内视频网站的核心代表，主要就是因为古永锵对内容是高度重视和投入。视频非常烧钱，但是古永锵在烧钱的同时，分寸把握得还是挺好的，因为他也知道这个领域，没有上亿的投入是根本无法起步的，他是做风投出身，他的融资能力强，帮了他很大的忙。



视频网站经过了最初的高速发展之后，竞争开始白热化，很多网站到现在实际上已经经历转型和并购了。六间房在2008年就从视频网站转做直播秀场，成为一代“直播鼻祖”，后来2015年的时候，索性就卖给宋城演艺了；酷6也是，李善友把酷6网卖给了盛大，因为李善友跟盛大老板陈天桥在公司发展的路径认识上产生分歧，李善友也退出酷6，跑到长江商学院去就当教授去了 ；那么56网在2011年卖了人人网，人人网2014年又把它转手卖给了搜狐视频；2013年PPTV引入了苏宁做为战略投资者，当然之后苏宁跟PPTV也有分分合合的这么一个过程；PPS被百度收购，跟百度旗下的爱奇艺吸收合并了。优酷也一样，我们知道，古永锵抓住机会跟土豆网做了一个合并，形成了国内最大的视频网站。 但是即便如此，优酷土豆在整个互联网领域里面依然是缺乏靠山。我们知道爱奇艺是百度的，腾讯自己推出了腾讯视频，那么它们其实已经背靠BAT的两家了，它们的力量根本不是优酷土豆所能够对抗的，所幸的就是，在这个竞争过程中间，阿里出手把优酷土豆纳入了自己的旗下，至此，规模比较大的视频网站都依托于BAT生存，如果没有BAT那么巨大的导流，以现在视频网站这种烧钱的这种模式，很难自身延续下去。我们知道爱奇艺在去年也差一点私有化，为什么要私有化呢？因为它赔钱。对百度的业绩造成巨大的一个拖累，当然后来因为股东不同意，所以它们又收回了私有化的建议，但是到现在为止，我可以告诉大家，其实这几家视频网站依然是亏损的，所以一定程度上古永锵现在退出也不见得是一个什么坏事情。其实你去看看被并购公司的CEO们，他们如果还能在自己的公司位置上坐一阵子的话，也基本上是如坐针毡，日子并不见得好过。
与王微直接离开土豆不一样，古永锵卸任之后不会马上离开阿里集团，因为给他的任命就是担任阿里的大文娱战略和投资委员会的主席，负责筹建大的文娱产业基金，这个对古永锵来讲不是什么难事，因为他的出身就是做风投的，我们可以预计他在这个领域还是能够长袖善舞的。不过毕竟他已经50了， 满头白发，如果他选择退休，也是很正常的事情。

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作者：水皮More