3月金融数据超预期,首批20只公募基金产品一季报出炉,近七成货基7日年化收益率重回“2时代”

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摘要：中国3月金融数据重磅出炉，M2、社融、新增贷款均超预期。据央行初步统计，3月份，我国社会融资规模增量为5.38万亿元，比上年同期多7079亿元；人民币贷款增加3.89万亿元，同比多增7497亿元。







1、3月金融数据大超预期，社融增量5.38万亿

中国3月金融数据重磅出炉，M2、社融、新增贷款均超预期。据央行初步统计，3月份，我国社会融资规模增量为5.38万亿元，比上年同期多7079亿元；人民币贷款增加3.89万亿元，同比多增7497亿元。3月末，M2同比增长12.7%，比上年同期高3个百分点；社会融资规模存量为359.02万亿元，同比增长10%。专家指出，3月新增信贷、社会融资不仅保持较高规模，信贷结构也有进一步改善。不过，当前企业预期和实际投资需求仍有进一步提升空间，实体经济活跃度仍需政策继续呵护改善。

2、3月份中国CPI同比上涨0.7%，涨幅为近一年半低点

国家统计局发布数据显示，中国3月CPI同比上涨0.7%，涨幅创近一年半新低，环比则下降0.3%；核心CPI同比上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.1个百分点。3月PPI同比降幅进一步扩大至2.5%，环比则持平。机构指出，无论是CPI还是PPI，现阶段环比均不具备大幅上行或者向下的趋势，CPI价格会随着季节性而波动，PPI会随着经济恢复而动。

3、IMF：预计2023年中国经济增速为5.2%，或将给其他国家带来积极的溢出效应

4月11日，国际货币基金组织（IMF）发布最新一期《世界经济展望报告》。报告预计，2023年新兴市场和发展中经济体的平均增速为3.9%，2024年为4.2%，强于发达经济体。尤其是今年以来，中国政府采取了多项措施拉动经济，零售和旅游业等经济指标快速回升，预计2023年中国经济增速为5.2%，并称中国经济的增长可能将给其他国家带来积极的溢出效应。



1、人工智能服务将迎来监管新规，涉及数据、算法、内容等多方面

4月11日，国家互联网信息办公室就《生成式人工智能服务管理办法（征求意见稿）》公开征求意见。拟进一步强化相关主体责任，内容涉及数据安全、个人信息保护、算法设计、内容合规等多个方面。其中提到，利用生成式人工智能产品向公众提供服务前，应当按照《具有舆论属性或社会动员能力的互联网信息服务安全评估规定》向国家网信部门申报安全评估，并按照《互联网信息服务算法推荐管理规定》履行算法备案和变更、注销备案手续。

2、中汽协：车市“降价潮”可能已过去，市场将逐步恢复正常发展状态

4月11日，中国汽车工业协会副总工程师许海东表示，从3月最后一周车市表现来看，国内车市的本轮“降价潮”可能已过去。相信随着“降价潮”的结束，国内车市将逐步恢复到正常发展状态。

3、第八批国家组织药品集采中选结果公布

4月11日，国家组织药品联合采购办公室公布了第八批全国药品集中采购中选结果。与此前3月29日公布的拟中选结果一致，此次集采共有39种药品集采成功，中选结果将于2023年7月实施，具体执行日期以各地发布通知为准。通知强调，中选结果公布后，如经调查发现中选企业存在违法违规的情况，将按照采购文件有关条款予以处理。



1、外围综述：美股涨跌不一，区块链概念股涨幅居前

美东时间周二，三大指数涨跌不一，主要股指在窄幅波动中交易，投资者正准备迎接3月通胀数据。截至收盘，道琼斯指数涨0.29%；标普500指数基本平收；纳斯达克指数跌0.43%。区块链概念股涨幅居前，第九城市涨近25%，嘉楠科技涨超12%，Silvergate涨超10%，Coinbase涨逾6%。热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨0.19%。蔚来涨超5%，哔哩哔哩、富途控股涨超3%。国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.76%报2019美元/盎司，国际油价全线上涨，美油5月合约涨2.06%，布油6月合约涨1.64%。



2、“清仓”只是时间问题？巴菲特第十次减持比亚迪H股

巴菲特旗下投资公司伯克希尔·哈撒韦将其持有的比亚迪H股减持至10.90%，之前为11.13%，3月31日卖出了248万股比亚迪H股。伯克希尔哈撒韦公司自2022年8月首次出售比亚迪H股以后，多次卖出比亚迪H股股份，在比亚迪的持股比例从20.04%降至10.9%。截至3月31日，伯克希尔·哈撒韦仍持有约1.2亿股比亚迪H股。这是港交所第十次披露巴菲特减持比亚迪H股。从近期股价表现看，2月以来，比亚迪股份累计跌幅达7%。

3、林园：白酒行业复苏还需一段时间，坚定看好头部酒企

林园投资董事长林园表示，目前没有看到白酒板块有趋势性下跌，当前市场热点不在（这个板块），叠加外部因素，影响了投资者的心理。长期来看，白酒板块仍然是值得投资的，仍坚定看好头部酒企。

4、融资余额连增11周，次新股获杠杆资金青睐

据证券时报，2月以来，杠杆资金积极入市。截至4月10日，融资余额已连续11周增长（包含本周），两市最新融资余额为15320.97亿元，较今年初增长875.86亿元。今年新股上市后普遍表现较好，也吸引了融资资金在上市初期便大手笔买入。数据统计显示，47股次新股合计获融资资金净买入35.74亿元，约占今年以来融资净买入金额的4%。11只次新股融资净买入在1亿元以上，数量占两融标的次新股比达到23.4%，占A股全部净买入超亿元个股比为13%。



1、科大讯飞：将于5月6日发布讯飞预训练大模型的详细信息

科大讯飞在互动平台表示，讯飞依托认知智能全国重点实验室（科技部首批20家标杆全国重点实验室之一）的长期积累，于2022年12月份启动生成式预训练大模型“1+N”任务攻关，其中“1”是通用认知智能大模型算法研发及高效训练底座平台，“N”是应用于教育、医疗、人机交互、办公、翻译、工业等多个行业领域的专用大模型版本。关于讯飞预训练大模型的详细信息将于2023年5月6日产品发布会上进行发布。

2、三天两板中文在线：AIGC相关产品部分功能仍处于进一步研发测试阶段

4月11日，中文在线披露股票交易异常波动公告，公司目前已上线3款AIGC相关产品，分别为AI主播、AI绘画和AI文字辅助创作。公司在AIGC应用领域的布局不涉及底层技术研发；AIGC相关产品目前部分功能仍处于进一步研发测试阶段，未来的研发进度以及能否达到预计效果，存在较大的不确定性；国内多家模型公司就采购公司中文数据正在进行合作磋商，目前尚未签订正式合作协议，仍存在不确定性。

3、京山轻机：2022年净利润3.02亿元，同比增长107.04%

京山轻机披露业绩快报，2022年营业收入为48.68亿元，同比增长19.14%；归母净利润3.02亿元，同比增长107.04%；基本每股收益0.49元。公司光伏业务保持强劲增长，2022年新签订单数和年底在手订单数、报告期内销售收入和净利润均较上年同期大幅增长。公司光伏业务之外的其他产业因受外部环境等影响，报告期内业绩出现同比下滑。



1、新能源基金“漂移”AI？一朝反转，基金经理的“小心思”暴露了

4月10日，AI板块遭遇大跌，短暂住进“ICU”。与此同时，前期跌幅较多的新能源板块近期反弹。剧烈反差下，不少此前重仓新能源的基金净值走势与重仓股表现大幅偏离，透露出基金经理调仓换股的“小心思”。例如，当日跌幅第一的为主动权益基金海富通股票混合。该基金2022年年报数据显示，截至2022年末，该基金第一大重仓股为鹏辉能源，持仓占比9.37%，此外，前十大重仓股中还有派能科技、昱能科技、禾迈股份、盛弘股份、阳光电源等多只新能源相关股票。4月10日，新能源板块涨幅居前，该基金前十大重仓股中有9只上涨，派能科技更是涨幅超过12%。然而，基金净值不涨反跌，单日下跌7.42%。无独有偶，长安宏观策略混合2022年末的前十大重仓股中，7只重仓股当日上涨，仅有第八大重仓股金山办公跌幅较多。然而，该基金4月10日大跌6.9%，在一众主动权益基金中跌幅居前。

2、首批20只公募基金产品一季报出炉，超九成实现超额收益

近期，中银基金、蜂巢基金旗下多只产品2023年一季度报告出炉。截至4月11日，公募基金市场已有20只基金产品发布一季报，大多数为债券型基金。由此，公募基金2023年一季报披露正式拉开帷幕。整体来看，首批20只基金产品今年一季度的规模出现分化，仅8只基金产品规模实现增长。但超额收益方面，有超九成的基金产品在一季度期间的收益率都跑赢了业绩比较基准收益率。从投资策略上看，债券基金的配置方向主要重点在中等期限利率债和商业银行金融债，同时保持合适的久期和杠杆比例。

3、近七成货基7日年化收益率重回“2时代”

据经济参考报，最新数据显示，截至4月11日，全市场781只货币基金中，已有525只7日年化收益率重回“2时代”，占比接近七成。自去年11月中旬以来，作为现金管理工具的货币基金7日年化收益率便不断回升。业内人士表示，近期货币基金收益率的持续攀升，与市场对未来经济增长预期的调整，以及跨季资金价格大幅上行等方面的影响均有关系。从中长期视角来看，货币基金收益率或维持小幅震荡态势。

4、近九成百亿股票私募一季度正收益，正圆、阿巴马、景林位列前三

过去的一季度，A股、港股主要指数今年1-3月均有小幅上涨。在此背景下，股票私募一季度整体收益为5.17%，近八成实现了正收益。这之中，73家百亿股票私募机构整体收益为4.82%，64家实现正收益，占比为87.67%，其中8家今年来收益超过10%。在百亿私募一季度收益榜单10强中，9家均为股票策略私募，前三强均为主观多头私募，分别是正圆投资、阿巴马资产、景林资产。同期，佳期投资、金戈量锐、卓识投资、稳博投资等4家百亿量化私募挤进今年一季度百亿私募收益前10强之列，洛肯国际则是唯一一家以债券策略上榜的百亿私募。



1、数据要素

【自然资源部发布《国土空间规划城市时空大数据应用基本规定》】

自然资源部11日正式发布《国土空间规划城市时空大数据应用基本规定》，规范国土空间规划领域时空大数据的收集、处理、使用标准。《国土空间规划城市时空大数据应用基本规定》，确立了国土空间规划城市时空大数据应用的总体框架，明确了国土空间规划城市时空大数据的采集要求、典型场景的指标与数据服务要求。机构表示，从供需角度看，数据要素的流通一方面能够赋能数据需求方的生产经营、业务发展，另一方面对数据供给方来说能够实现数据价值的重估、变现，最终达到双赢的局面。在供需以及政策推动下，数据要素市场化建设有望加快发展。

2、5G

【两部门发布加强5G+智慧旅游协同创新发展的通知】

4月11日，工业和信息化部、文化和旅游部发布关于加强5G+智慧旅游协同创新发展的通知（下称通知）。其中明确，到2025年，我国旅游场所5G网络建设基本完善，5G融合应用发展水平显著提升，产业创新能力不断增强，5G+智慧旅游繁荣、规模发展。具体来看，通知提出，到2025年，旅游景区、度假区、休闲街区、夜间消费集聚区等重点旅游场所5G网络覆盖水平不断提升，鼓励有需求的重点旅游场所实现5G网络高质量覆盖。

重要声明：

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作者：中信建投优问