如何选择A股低估值板块和ETF基金?可以从三个维度来考虑

刘金栋

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今年以来，A股市场显示了两条明显的主线，一条是科技类（围绕CHATGPT相关的）、另一条是中特估（垄断型低估值大蓝筹）。
而细分里面的游戏和传媒板块涨幅尤其亮眼，都是翻倍行情，在上周五（4月28日）更是放量涨停，但是通过ETF的申赎情况我们可以看到516010游戏ETF，属于量价齐升的态势，虽然近一个星期有份额减少的迹象，但还不是很明显。需要注意的是目前该板块处于高估状态。



我们再看一下512980传媒ETF，则出现了越涨越减的情况，这时更需要谨慎。



这些高高在上的板块，没有上车的朋友最好就不要再去碰了，我们可以择机且分批布局低估的板块，先看看有哪些。





以上这些板块是从PE或PB的历史百分位来锚定的，低于历史百分位的30%，就被认为是处于低估区域。

接下来，我们可以再结合三个方面进行筛选。

首先，从净资产收益率（ROE）来排序，这个指标可以反映该板块的成长情况，数值越高越好。

从高到低前5个板块分别是新能车（19.98%）、家用电器（16.74%）、医疗（15.91%）、环保（14.29%）、机械（14.18%）。其中机械和环保里面的成分股比较相似，所以我用科技50（13.79%）进行了替代。

其次，我们再看一下这5个板块相关的ETF基金近期份额变动的情况。（有多个相关基金的就选取规模最大的那个来参考）

1、515030新能源车ETF，跟踪399976中证新能源汽车指数，该指数是从沪深市场中选取50只涉及锂电池、充电桩、新能源整车等业务的上市公司证券，反映新能源汽车相关上市公司证券的整体表现。

前十大持仓股分别为：宁德时代、比亚迪、汇川技术、亿纬锂能、赣锋锂业、天齐锂业、华友钴业、恩捷股份、三花智控、天赐材料。

价格下跌趋势中，但是份额却不断增加。



2、159996家电ETF，跟踪930697中证全指家用电器指数，该指数是从沪深市场中选取家电公司股票，股票数不超过50时全部纳入，超过50时剔除流动性差，市值小的股票，反映家电行业的表现。

前十大持仓股分别为：格力电器、美的集团、海尔智家、三花智控、德业股份、石头科技、海信视像、科沃斯、四川长虹、公牛集团。

份额在近两个月总体有所增加，但是近期又有所减少，说明资金不够坚决，存在分歧。



3、512170医疗ETF，跟踪399989中证医疗指数，该指数是从沪深市场中选取业务涉及医疗器械、医疗服务、医疗信息化等医疗主题的医药卫生行业上市公司证券，反映医疗主题上市公司证券的整体表现。

前十大持仓股分别为：迈瑞医疗、爱美客、爱尔眼科、药明康德、泰格医药、乐普医疗、新产业、万泰生物、义翘神州、美年健康。

自1月20日反弹新高之后，价格下跌调整，但是份额却不断增加。



4、512580碳中和龙头ETF，跟踪000827中证环保产业指数，该指数是从沪深市场中选取在资源管理、清洁技术和产品、污染管理领域业务收入占比超过25%的100只上市公司证券，反映环保产业相关上市公司证券的整体表现。

前十大持仓股分别为：宁德时代、长江电力、隆基绿能、阳光电源、TCL中环、通威股份、亿纬锂能、中国核电、晶澳科技、天合光能。

近期处于调整，但是份额却逆势增加。



5、159807科技ETF，跟踪931380中证科技50指数，该指数是从沪深市场科技相关行业中选取50只市值大、流动性好的上市公司证券，反映科技领域上市公司证券的整体表现。

前十大持仓股分别为：宁德时代、隆基绿能、恒瑞医药、迈瑞医疗、海康威视、京东方A、立讯精密、中芯国际、中兴通讯、科大讯飞。

基金份额总体处于减少，但近一个星期有所回升。

最后，我们再从技术面来看一下份额逆势增加的新能车、医疗和环保三个板块指数的走势情况。

1、399976中证新能源汽车指数



目前还处于下降三角形的整理形态中，按照波浪理论还处于三浪下跌，价格是要比前期低点（3552.69点）还要低的，指标还未出现“低吸”信号。

2、399989中证医疗指数



医疗处于下降三角整理的末期，指标也进入了相对低位，MACD绿柱不断缩小。

3、000827中证环保产业指数



环保指数和新能源汽车指数走势差不多。

结合以上的情况，目前这三个低估、申购份额又逆势增加的板块，都还处于左侧区域，从左侧到右侧也需要一些时间，而医疗板块大概率又会比其他两个最先调整完成，所以喜欢低吸布局的朋友，不妨先多关注512170医疗ETF。

除了行业板块和ETF，宽基指数ETF基金也可以用相同的方式进行选择。

祝大家五一劳动节快乐！

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作者：银河系小恒星