原泉科普 | 什么是ETF基金

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ETF基金是什么

ETF的全称是“Exchange-Trade Fund”，中文名“交易所交易基金”。它的特点是可以像股票一样在交易所上市交易的，基金份额可变的开放式基金。

ETF结合了封闭式基金和开放式基金的运作特点，既可以在二级市场中以“基金单位”形式像股票一样挂牌上市，一天中随时进行买卖交易。同时，也可以在一级市场中，向基金管理公司申购或者赎回基金份额。ETF经常用“一篮子股票”形容，为什么这么说呢？主要是因为投资者在一级市场交易时，申购赎回不是用现金结算，而是通过一篮子股票换取基金份额或者以基金份额换回一篮子股票。

ETF的优点

对投资者来说，买入ETF基金，有三大优势：
1手续费低廉
在交易所买ETF基金，不仅没有申赎费用，而且免除印花税，投资者只需要支付佣金即可。比如深圳交易所的ETF基金，没有最低收费的限制；上交所的ETF基金，不管买多少钱，最低收费均为5元。

此外，由于ETF基金是追踪指数，所以大多数ETF基金的管理费和托管费也都要比普通开放式基金低一些。
2交易灵活
ETF基金是一种特殊的指数基金，可以在二级市场买卖，只要投资者有股票账户，就可以随时交易，和股票的操作规则几乎一样。

对投资者来说，这样的设定，有利于更好的捕捉投资机遇，获取行业上涨的红利。
3透明度更高
ETF基金每日的涨跌，成分股的组成以及仓位比例都非常透明，相比之下，普通开放式基金具体的持仓以及交易信息，投资者需要通过定期报告知悉，具有一定的滞后性。

ETF基金交易有哪些费用

场内ETF基金交易费用是按照证券公司的交易佣金收取，没有印花税和过户费，也没有申购费和赎回费。但各个证券公司收费标准不同，不会超过成交金额的3‰，单笔最低5元，

场外ETF基金收取申购费（1.5%）和赎回费（持有基金时间短于1年0.5%）。一般来说，场外交易进出成本合计大约在2%左右。至于管理费和托管费，每个基金都会被收取，已经反映在基金净值中。支付宝就只能购买场外基金，所以越来越多的人更愿意原则注册股票账户买卖场内基金。

注意：场外ETF基金有申购费，赎回费根据持有时间来看，持有时间越短费率越高持有时间越长手续费越低甚至没有。

ETF和LOF的区别

在做ETF申购时，投资者需要提前购买指数对应的一篮子股票，然后用一篮子股票来申购ETF的份额；赎回时，投资者拿到手的也不是现金，而是对应的一堆股票；而LOF申购和赎回都是现金完成的，也就是说投资者是用现金买基金份额，然后用份额赎回得到现金。

ETF只能通过交易所申赎，无法在场外申赎；而由于LOF是通过现金申赎的，因而既可以在场内申赎交易，又可以通过场外代销点申赎，如银行、销售平台、基金官网等渠道。

ETF是一般是跟踪指数的被动型基金，而LOF基金有可能是被动型基金，也有可能是主动型基金。

注意：场外ETF基金有申购费，赎回费根据持有时间来看，持有时间越短费率越高持有时间越长手续费越低甚至没有。



稿件来源：科技投行工作组

采编：张尧夏

校对：马成群

审核：张博


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作者：魔茧科技